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今晚美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議，華爾街已經(jīng)提前開始一哭二鬧三上吊，銀行股更是直接跌死給你看。從美國(guó)的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力非常強(qiáng)勁，失業(yè)率低于3.5%，核心CPI仍然處于高位，加息25個(gè)基點(diǎn)幾乎沒(méi)有懸念。大概率加息之后，美股會(huì)迎來(lái)反彈。
們講過(guò)，A股的反轉(zhuǎn)應(yīng)當(dāng)在美聯(lián)儲(chǔ)停止加息之后，目前還不能判斷5月是最后一次加息，但應(yīng)當(dāng)是已經(jīng)無(wú)限接近加息終點(diǎn)，因?yàn)槿A爾街已經(jīng)有分析師預(yù)測(cè)9月美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)降息。國(guó)內(nèi)數(shù)據(jù)方面，PMI再次跌破50的枯榮線，從數(shù)據(jù)分析來(lái)看，一季度經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇主要是消費(fèi)拉動(dòng)，制造業(yè)等內(nèi)生的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力不足，增加出口和吸收外資投資，兩方面需要發(fā)力。
一季度白酒公司業(yè)績(jī)尚可，但分化明顯，高端白酒整體表現(xiàn)較好，居民春節(jié)期間禮贈(zèng)和宴席場(chǎng)景恢復(fù)。分析師預(yù)計(jì)，下半年白酒行業(yè)可能會(huì)迎來(lái)商務(wù)場(chǎng)景恢復(fù)以及消費(fèi)力提升的雙重刺激，預(yù)計(jì)全年消費(fèi)復(fù)蘇趨勢(shì)應(yīng)是前低后高。
雖然 AI依然是市場(chǎng)的熱點(diǎn)，算力，光模塊強(qiáng)勢(shì)依舊，但從價(jià)值投資的角度來(lái)看，目前位置已經(jīng)不適合追漲。如果你真的看好這個(gè)行業(yè)，也想價(jià)值投資，那么可以在A字型回落底部再買。
醫(yī)療上市公司，陸續(xù)公布了一季報(bào)，從一季報(bào)統(tǒng)計(jì)來(lái)看，中藥、醫(yī)院和醫(yī)療設(shè)備為 2023Q1 盈利能力環(huán)比改善最為明顯的子板塊。我們認(rèn)為，醫(yī)療板塊，處于估值底部，投資人可以關(guān)注業(yè)績(jī)改善的創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)鏈（CXO/科學(xué)服務(wù)/創(chuàng)新藥械）、原料藥、中藥等板塊個(gè)股機(jī)會(huì)。
呂長(zhǎng)順（凱恩斯） 證書編號(hào)：A0150619070003?！疽陨蟽?nèi)容僅代表個(gè)人觀點(diǎn)，不構(gòu)成買賣依據(jù)，股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎】