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今天和大家聊聊市場(chǎng)，油氣設(shè)備，豬肉。
01
市場(chǎng)
市場(chǎng)以溫和震蕩形式消化獲利盤(pán)，三大指數(shù)全天圍繞平盤(pán)附近震蕩，上證指數(shù)還能收紅盤(pán)，而創(chuàng)業(yè)板在昨日放量大漲近4%，以不縮量的小幅震蕩消化獲利盤(pán)，表現(xiàn)并不弱。
板塊上，上漲的主要是昨日市場(chǎng)大漲的時(shí)候漲幅相對(duì)較低的油運(yùn)、港口和調(diào)整半個(gè)月的醫(yī)藥，而調(diào)整的主要是新能源成長(zhǎng)賽道，殺跌比較猛的卻是前期漲幅較猛的農(nóng)業(yè)種植方向。總體，還是良性輪動(dòng)。
另外，虧錢(qián)效應(yīng)主要還是來(lái)自游資題材的人氣妖股，昨日漲停今日再跌停的一抓一大把。風(fēng)格切換下，游資題材還在退潮當(dāng)中，不看。但值得一提的是，許多A字下殺的票，并非一字悶殺，開(kāi)始給出跑路的機(jī)會(huì)，短期有個(gè)情緒小修復(fù)的預(yù)期。如果給你機(jī)會(huì)跑出來(lái)了，就別再進(jìn)去了。
風(fēng)格切換下，機(jī)構(gòu)開(kāi)始干活了，那就多看中長(zhǎng)期機(jī)構(gòu)喜歡的趨勢(shì)票。牛哥在前面的汽車(chē)文章中，光伏組件中，都給出了一些趨勢(shì)票。在主線(xiàn)明確下，跌了敢進(jìn)，漲快了從容走。
當(dāng)下市場(chǎng)拒絕調(diào)整，稍微一下跌就有承接資金，這說(shuō)明市場(chǎng)真不缺流動(dòng)性。弱勢(shì)反彈的特點(diǎn)是，大家都想再漲一點(diǎn)到前期密集成交區(qū)再賣(mài)，但大盤(pán)就硬是到不了，而一旦有人搶跑，就轉(zhuǎn)頭向下了。而像現(xiàn)在強(qiáng)勢(shì)反彈下，資金在逢高減倉(cāng)后，都想等回調(diào)加倉(cāng)，但大盤(pán)只在盤(pán)中完成回調(diào)，其實(shí)也是想補(bǔ)倉(cāng)的資金太多了。
甚至有美女分析師喊出A股能上4000點(diǎn)，結(jié)果公司啟動(dòng)合規(guī)調(diào)查和問(wèn)責(zé)。牛哥也相信大A能上4000，但這也只是時(shí)間問(wèn)題...
還是說(shuō)一下，當(dāng)大家都在等調(diào)整的時(shí)候市場(chǎng)就不調(diào)整，或也是主力的硬核策略，強(qiáng)行掰彎，而一旦大家都空翻多，很有可能又來(lái)當(dāng)頭一棒，大A從來(lái)都是大上大下，急上急下這就是大A特色。總之，不追漲，不殺跌，盈虧平常心。
今天有兩個(gè)超跌板塊表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，牛哥這里集中說(shuō)一下。
醫(yī)藥：這里的消息刺激仍然是等真實(shí)生物揭盲結(jié)果。國(guó)內(nèi)首家就是真實(shí)生物，而君實(shí)生物成份涉及與國(guó)外藥類(lèi)似有爭(zhēng)議。牛哥認(rèn)為，醫(yī)藥這塊本質(zhì)上是超跌反彈，資金在情緒大分化，無(wú)處可去的情況下，只能選擇老龍辨識(shí)度的反抽，比如新華制藥，精華制藥，盤(pán)龍藥業(yè)，中國(guó)醫(yī)藥，河化股份，大理藥業(yè)等。但特效藥這里，市場(chǎng)資金幾乎審美疲勞，加上套牢盤(pán)層層壓制，幾乎看不到什么空間。
基建：盤(pán)中基建板塊也是蠢蠢欲動(dòng)，尾盤(pán)甚至有資金去點(diǎn)火天?；?。但牛哥認(rèn)為現(xiàn)階段對(duì)市場(chǎng)地產(chǎn)基建沒(méi)多大興趣。基建能否起來(lái)就看專(zhuān)項(xiàng)債，如果專(zhuān)項(xiàng)債起來(lái)會(huì)有一波，沒(méi)有的不用看了。前幾天，有機(jī)構(gòu)給出數(shù)據(jù)，今年專(zhuān)項(xiàng)債發(fā)行進(jìn)度約59%預(yù)計(jì)6月發(fā)債將超萬(wàn)億，但從情緒來(lái)看，創(chuàng)近年來(lái)單月發(fā)債規(guī)模新高，也難以再吸引回資金。
02
油氣設(shè)備
這幾天油價(jià)全線(xiàn)上漲，根本漲不停，不停漲。市場(chǎng)反應(yīng)比較強(qiáng)烈的是石油運(yùn)輸類(lèi)，所謂淘金不如賣(mài)鏟子，牛哥看好同分支的油氣開(kāi)采設(shè)備。
石油公司持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)。根據(jù)市場(chǎng)從北美的統(tǒng)計(jì)來(lái)看，22Q1后，美國(guó)石油公司上調(diào)了今年的資本開(kāi)支增速至35-40%，比預(yù)期高了10pct，中東沙特阿美22年資本開(kāi)支增長(zhǎng)50%。從全球油服公司訂單來(lái)看，增產(chǎn)資本開(kāi)支已經(jīng)開(kāi)始。拐點(diǎn)是21年四季度，也就是油價(jià)80美元上方區(qū)域。
另外，一輪擴(kuò)產(chǎn)周期的長(zhǎng)度，取決于下游產(chǎn)能和需求的再平衡。過(guò)去8年時(shí)間，全球石油資本開(kāi)支從2013-2014年的2400億美元/年，下滑到21年的不足1000億，市場(chǎng)用資本開(kāi)支保有量和原油產(chǎn)量的比值做了個(gè)測(cè)算，當(dāng)前的設(shè)備使用密度處于歷史最高值，這是周期強(qiáng)度較大的標(biāo)志之一，從時(shí)間來(lái)看，有望貫穿22-23年。
還有，當(dāng)下油價(jià)堅(jiān)挺，油價(jià)拐點(diǎn)仍未出現(xiàn)。原油的定價(jià)，本質(zhì)還是供需。供需缺口如果一直持續(xù)，油價(jià)維持在高水平的概率較大。目前市場(chǎng)來(lái)看，有效供給太少。除非大強(qiáng)度的資本開(kāi)支。根據(jù)EIA的預(yù)測(cè)，全球原油供需平衡到2023年9月才會(huì)出拐點(diǎn)。彈性比較大的應(yīng)該是油氣設(shè)備行業(yè)，油氣設(shè)備即將進(jìn)入利潤(rùn)拐點(diǎn)階段，繼續(xù)跟蹤杰瑞股份、迪威爾、中曼石油、中海油服和海油工程。
03
豬肉
豬肉板塊是牛哥最喜歡跟蹤的板塊之一，主要是該產(chǎn)業(yè)鏈相對(duì)簡(jiǎn)單，數(shù)據(jù)比較透明。在豬周期底部下，整個(gè)板塊下跌有限，而上漲空間卻可以有幾倍。
牧原昨晚發(fā)公告，5月生豬收入84.09億元，環(huán)比同比分別+5.9%、+24.03%，商品豬銷(xiāo)售均價(jià)每公斤14.87元，環(huán)比同比分別+18.39%、-15.8%。另外，有機(jī)構(gòu)給出5月能繁環(huán)增1.23%（4月去化0.13%），自2021年6月以來(lái)能繁存欄首度環(huán)增。5月全國(guó)生豬均價(jià)15.43 元/kg，環(huán)增15%。這么一看，豬價(jià)上漲時(shí)間和幅度超產(chǎn)業(yè)預(yù)期，養(yǎng)殖戶(hù)對(duì)后續(xù)市場(chǎng)樂(lè)觀(guān)程度普遍提升。
這樣一來(lái)，市場(chǎng)擔(dān)心下半年養(yǎng)殖回暖刺激補(bǔ)欄，能繁母豬存欄如果環(huán)比持續(xù)增加的話(huà)，會(huì)壓低明年下半年的豬價(jià)，也導(dǎo)致整個(gè)生豬周期見(jiàn)底時(shí)間延長(zhǎng)。這也是豬價(jià)上漲，而豬肉板塊卻進(jìn)入調(diào)整的主要原因。
那其實(shí)現(xiàn)在買(mǎi)豬肉股的邏輯和去年9月，以及3月那輪上漲就不一樣了。去年9月買(mǎi)的是“低豬價(jià)+高產(chǎn)能+低股價(jià)“，3月那輪買(mǎi)的是“低豬價(jià)+次高產(chǎn)能+次低股價(jià)”，而當(dāng)下這個(gè)位置比較尷尬，處于“次低豬價(jià)+次低產(chǎn)能+次低股價(jià)”，所以市場(chǎng)上的分歧也比較大，這一段時(shí)間以來(lái)，豬肉板塊指數(shù)都是沿著年線(xiàn)窄幅震蕩。
豬周期上行階段還需要一定時(shí)間，但也是時(shí)間問(wèn)題。但如果開(kāi)始逐漸布局的話(huà)，可以等來(lái)“次低豬價(jià)+次低產(chǎn)能+低股價(jià)”的位置，然后迎來(lái)一波拉升。就看你資金性質(zhì)及操作風(fēng)格了，是想穩(wěn)健一些，還是資金高效利用多一些。關(guān)注的話(huà)，主要還是看牧原股份、溫氏股份、新希望。