市場經(jīng)過兩天的下殺后,今天終于迎來了一定程度的反彈。
但是成交量上看還是比較萎靡的,說明這幾天的調整確實傷了人氣,緩過來還需要時間。
我們昨天的文章解讀過市場的大邏輯,現(xiàn)在看不論是經(jīng)濟增長預期、流動性還是增量資金上,都沒有出現(xiàn)明顯的變化,這樣就很難出現(xiàn)持續(xù)性的修復行情,目前還是震蕩消化不確定性為主。
(資料圖)
美聯(lián)儲加息疊加不確定性事件下,最受傷的還是賽道品種,尤其是目前處于高位的新能源方向。因為賽道看的就是經(jīng)濟增長的穩(wěn)定以及流動性,年初以來賽道股的全面下跌就是外圍加息、口罩以及地緣局勢帶來的不確定性導致的,現(xiàn)在半導體、CRO等依然沒有走出來。
所以,這個時間節(jié)點,老張認為新能源的前面這波大漲后,大概要借著事件調整消化。
市場也出現(xiàn)了一些信號,比如一體化壓鑄的代表廣東鴻圖,5月份強勢上漲以來昨天首次跌破20日線趨勢支撐,明顯就是轉向的信號,這個老張昨天在張家圈就解讀過,果然今天繼續(xù)下殺。
比如磷酸錳鐵鋰電池的湘潭電化、光伏N性電池的邁為股份等等,新能源一些方向均出現(xiàn)了調整。
那么調整到哪去呢,老張認為即便前面漲幅比較大,但調整空間也是有限的,最多進入30%左右的中級別調整,并且修復也會比較快。
第一,新能源景氣度依然非常好,不論是新能源汽車銷量還是光伏裝機量等,下半年釋放都是非常大的。比亞迪7月新能源汽車銷量16.25萬輛,再創(chuàng)單月歷史新高,本年累計銷量80.39萬輛。
短期出現(xiàn)調整只是漲多了再疊加事件刺激,出現(xiàn)了消化。
第二,新技術的滲透率加快,目前新能源方面,各種新技術的加速落地,對行業(yè)都是刺激,這會帶來細分方向的熱度輪動。
第三,新能源本身有業(yè)績支撐,具備估值優(yōu)勢。新能源不是炒概念,是本身有很強的業(yè)績支撐,有業(yè)績就不怕調整。比如那上面說的廣東鴻圖,公司半年報預告顯示,上半年利潤2.17—2.3億,而下半年又是業(yè)績旺期,保守估算全年5億凈利潤,對應目前才30倍的PE,PEG更是不到0.5,這樣看調整空間也有預期。
第四,經(jīng)濟增長方向,盡管5.5%不提,但經(jīng)濟保質量還是要的,這個時候新能源代表的高端制造依然是接下來的重點,同時配合一定程度的消費復蘇。
所以,老張認為,接下來,市場主要還是在新能源上,鋰電、光伏、智能駕駛等等。
現(xiàn)在要做的就是跟蹤,不要盲目猜頂和猜底,投資是跟蹤出來的,在成長的賽道上,很多時候不是公司選擇不好,而是跟蹤沒到位,股價調整兩天就拋之腦后,結果回來看的時候股價又新高了。
我們只需要在短期走壞的時候控制倉位,在右側信號的時候及時伸手就可以。
投資機會,只給獨立思考并且堅定信心的人。要踏準市場的節(jié)拍,在對的時間做對的事。
……
目前市場存量資金博弈下,新能源主線調整,必然就有新的方向活躍。
我們剛說過,下半年經(jīng)濟方面還是新能源和消費復蘇,新能源調整,對應的就是消費復蘇的修復,今天貴州茅臺、海天味呀帶動的白酒、旅游、食品甚至醫(yī)藥等消費復蘇路線全面活躍。
盡管消費有復蘇的邏輯,但是口罩下,復蘇會比較緩慢,大概是走三步退兩步,但底部在不斷被抬高,包括茅臺、中免等都是這樣走的。
拋開復蘇的邏輯,其實隨著短期事件的影響,資金更多的是選擇低位品種在避險,包括半導體、CRO出現(xiàn)的反彈,都是低位品種。
尤其是CRO和半導體賽道,今年以來一直在調整,但是不少企業(yè)業(yè)績又都不錯,估值基本上都殺到了歷史極低,這種情況下優(yōu)勢也就顯現(xiàn)出來了。
短期想要避險的,可以考慮這些方向。
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來源:飛鯨投研