這是一家中國(guó)最大,世界排名第二的服務(wù)器制造商。在今年3月份公司發(fā)布公告稱,已成功研發(fā)出首款元宇宙服務(wù)器,為元宇宙數(shù)字空間的創(chuàng)建和運(yùn)行提供強(qiáng)大的算力。
憑借著在該領(lǐng)域的強(qiáng)大競(jìng)爭(zhēng)力,在2022年第三季度,全國(guó)社保基金加入到該企業(yè)的陣營(yíng)中,成為其第八大流通股東。
【資料圖】
目前,這家公司的歷史業(yè)績(jī)已經(jīng)連續(xù)5年實(shí)現(xiàn)了大幅度的增長(zhǎng),并在2021年以20.03億元的凈利潤(rùn)創(chuàng)出了歷史新高,該企業(yè)在這一年里發(fā)生了質(zhì)的飛躍。
而這家公司的股票在充分回調(diào)了63%以后,于近期開(kāi)始放量上行。
(文章的最后翻譯官會(huì)告訴大家該企業(yè)的名稱和股票的代碼,請(qǐng)先客觀中正地了解完公司的基本情況,再去揭曉最終的答案)
主營(yíng)業(yè)務(wù)及核心競(jìng)爭(zhēng)力
接電話的董秘是位男士,說(shuō)話十分穩(wěn)重,態(tài)度還算可以。
在交談中翻譯官了解到,該企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)為服務(wù)器等云計(jì)算基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。
公司服務(wù)器及部件的收入占比為99.05%,是其主營(yíng)業(yè)務(wù)。
在公司的財(cái)報(bào)中翻譯官了解到,這家企業(yè)是全球5家掌握高端服務(wù)器、大型存儲(chǔ)和關(guān)鍵數(shù)據(jù)庫(kù)核心技術(shù)的廠商之一,具備從部件、整機(jī)到操作系統(tǒng)的全棧技術(shù)能力。
同時(shí)公司還是全球5家掌握可擴(kuò)展體系結(jié)構(gòu)技術(shù)的廠商之一,也是中國(guó)唯一擁有大型在線交易處理方案能力的廠商,具備32路緊耦合大型服務(wù)器開(kāi)發(fā)能力。
而從董秘的口中翻譯官還得知,在這家企業(yè)的前十大流通股東中,只有兩個(gè)自然人,其余都是機(jī)構(gòu)投資者。并且前十大流通股東累計(jì)持股,占流通股的比例達(dá)到了44.28%。
以上是對(duì)這家公司基本信息的介紹,下面我們?cè)賮?lái)分析一下該企業(yè)的凈利潤(rùn)表現(xiàn)。
業(yè)績(jī)表現(xiàn)
以下內(nèi)容和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)均源自該公司2022年第三季度報(bào),并沒(méi)有任何個(gè)人觀點(diǎn)。
2021年第三季度,公司的業(yè)績(jī)只有13.51億元。到了2022年第三季度,該企業(yè)的凈利潤(rùn)就達(dá)到了15.46億元,同比增長(zhǎng)了14%。
而這家公司目前的業(yè)績(jī),在A股元宇宙概念板塊128家上市企業(yè)中,排名第7位。這個(gè)名次很高,說(shuō)明其規(guī)模相對(duì)來(lái)說(shuō)非常大。
分析完公司的規(guī)模,下面我們?cè)賮?lái)看一下這家企業(yè)的估值情況。市盈率是衡量一家公司估值情況最有效的指標(biāo),它是股價(jià)與每股收益的比值。
2022年第三季度,該企業(yè)的市盈率只有17倍。這說(shuō)明如果管理層把每年賺到的凈利潤(rùn)都分給股東的話,你買入公司1萬(wàn)元的股票,17年后就能賺回1萬(wàn)元的股息。
而該企業(yè)目前的市盈率,在A股元宇宙概念板塊128家上市公司中,排名第14位。這個(gè)名次非常靠前,說(shuō)明該企業(yè)目前并沒(méi)有處在被高估的狀態(tài)。
在本環(huán)節(jié)的最后,我們?cè)賮?lái)分析一下這家公司每年為員工以及高管支付薪酬的情況,并判斷出該企業(yè)目前所處的狀態(tài)。
在現(xiàn)金流量表中有一個(gè)指標(biāo)叫支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金,它是紀(jì)錄一家公司每年為員工支付薪酬情況的。
從2011年開(kāi)始,該企業(yè)每年為員工以及高管支付的薪酬已經(jīng)連續(xù)11年實(shí)現(xiàn)了增長(zhǎng),并在2021年以31.24億元的薪酬創(chuàng)出了歷史新高。
這說(shuō)明該公司目前正處在高速發(fā)展期,每年都在招兵買馬,向外擴(kuò)張。
當(dāng)一家企業(yè)發(fā)生經(jīng)營(yíng)問(wèn)題,或者遇到財(cái)務(wù)狀況,管理層通常會(huì)進(jìn)行裁員,那么此時(shí)支付給職工薪酬這個(gè)指標(biāo)將出現(xiàn)下降。
而當(dāng)一家公司處在發(fā)展期并且持續(xù)盈利時(shí),管理層也會(huì)招聘更多的人來(lái)擴(kuò)大產(chǎn)能,進(jìn)而提高凈利潤(rùn),此時(shí)支付給職工薪酬這個(gè)指標(biāo)將出現(xiàn)上漲。
所以通過(guò)分析支付給職工以及為職工支付現(xiàn)金這個(gè)指標(biāo)的增減變動(dòng)情況,是能判斷出一家企業(yè)目前所處的狀態(tài)的,這點(diǎn)是需要我們了解的。
綜上所述,在2022年第三季度,這家公司的規(guī)模很大,并且其目前正處在高速發(fā)展期。
不足之處
上面看過(guò)了該企業(yè)那么多的優(yōu)點(diǎn),下面我們?cè)賮?lái)找找茬,看看這家公司目前都存在哪些問(wèn)題與瑕疵,是值得我們注意的。
通過(guò)分析主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)后,翻譯官發(fā)現(xiàn)在2022年第三季度,該企業(yè)最大的問(wèn)題在于產(chǎn)品的利潤(rùn)空間縮小了。
2021年第三季度,公司銷售100元的服務(wù)器,還能賺回13.14元的毛利潤(rùn),銷售毛利率為13.14%。
而到了2022年第三季度,該企業(yè)同樣銷售100元的服務(wù)器,卻只能賺回12.02元的毛利潤(rùn),銷售毛利率降至12.02%,同比下降了9%。
這家公司目前的銷售毛利率,也就是服務(wù)器的利潤(rùn)空間,在A股元宇宙概念板塊128家上市企業(yè)中,排名第106位。這個(gè)名次比較靠后,說(shuō)明其產(chǎn)品的利潤(rùn)空間相對(duì)來(lái)說(shuō)有些小。
銷售毛利率的降低,以及產(chǎn)品利潤(rùn)空間的縮小,都會(huì)減少公司的業(yè)績(jī),對(duì)該企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)十分不利,這點(diǎn)是需要我們了解的。
安全邊際
在本文最后的環(huán)節(jié)中,翻譯官將使用巴菲特價(jià)值投資理論中的安全邊際,來(lái)分析出該企業(yè)目前的風(fēng)險(xiǎn)狀況。
股神認(rèn)為只有當(dāng)一家公司的價(jià)格低于成本,或者與成本十分接近,那么該企業(yè)的安全邊際就很大,其風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)來(lái)說(shuō)會(huì)小一些。
所以巴菲特認(rèn)為安全邊際越大的公司其風(fēng)險(xiǎn)越小,安全邊際越小的企業(yè)其風(fēng)險(xiǎn)越大,下面我們來(lái)看一下這家公司的價(jià)格與成本,以及它的安全邊際。
截至2022年10月2日,該企業(yè)的股價(jià)為23元,總股本為14.64億股,總市值為333.87億元。
總市值就是這家公司的市場(chǎng)價(jià)格,因?yàn)槿绻l(shuí)想收購(gòu)該企業(yè)的話就得花費(fèi)333.87億元的代價(jià),下面我們?cè)賮?lái)看一下這家公司的成本。
在2022年第三季度,該企業(yè)的總資產(chǎn)為435.42億元,在總資產(chǎn)中還有264.19億元是借來(lái)的,也就是總負(fù)債,所以這家公司的資產(chǎn)負(fù)債率為60.68%。
用該企業(yè)的總資產(chǎn)減去總負(fù)債等于171.22億元,這就是公司的凈資產(chǎn),也別稱為所有者權(quán)益。
凈資產(chǎn)就是這家企業(yè)的成本,因?yàn)槿绻压镜馁Y產(chǎn)全部處置了,并還清所欠債務(wù)后,理論上說(shuō)還能換回171.22億元的現(xiàn)金。
用該企業(yè)的價(jià)格除以成本,也就是用總市值除以凈資產(chǎn)等于2倍。這就是公司價(jià)格與成本之間的距離,也說(shuō)明該企業(yè)目前的價(jià)格是其成本的兩倍。
而這家公司價(jià)格與成本之間的距離,在A股元宇宙概念板塊128家上市公司中,排名第51位。這個(gè)名次處在板塊中等偏上的位置,說(shuō)明該企業(yè)的安全邊際相對(duì)來(lái)說(shuō)很大。
如果把上市公司的基本面從高至低分為A、B、C、D、E五個(gè)等級(jí)的話,翻譯官個(gè)人認(rèn)為該企業(yè)能維持C級(jí)的水平。
而這家企業(yè)就是浪潮信息股份有限公司,股票代碼:000977。
請(qǐng)注意:基本面良好的公司,股票不一定會(huì)上漲。但是那些能持續(xù)大漲的股票,公司的基本面一定非常出色。
而本文既沒(méi)有推薦浪潮信息這只股票,也沒(méi)有說(shuō)浪潮信息公司有多么的好,而是精煉翻譯該企業(yè)的財(cái)報(bào)。