前天，老南寫美國硅谷銀行擠兌的文章，順便提了句美股還沒跌透，結(jié)果莫名其妙的被要求反思，還有自稱15年的老股民來說教。
干脆就用數(shù)據(jù)來打臉下吧，給你們算算，A股到底拉不拉垮，公募基金的長期平均年化收益，到底有沒有10%-15%
(資料圖片僅供參考)
01
開篇照例說故事。
這次硅谷銀行之后，有兩件事特別有意思。
一是這次硅谷銀行事發(fā)，其實要追溯到2018年。
那年，川建國同志大手一揮，把08 年次貸危機后，實施的多德-弗蘭克金融監(jiān)管方案，取消了部分條款。
降低了部分銀行，必須接受美聯(lián)儲壓力測試的頻率，減少了對銀行的監(jiān)管。
而硅谷銀行首席執(zhí)行官格雷格貝克爾，是取消這個條款的堅定支持者。
然后，好巧不巧，硅谷銀行這次就死在了自己給自己挖的坑里。
說到這里，還記得上一個在公開場合，批判“巴塞爾協(xié)議無效且有害”的互聯(lián)網(wǎng)大佬不？虧好國內(nèi)監(jiān)管不理這一套。
二是據(jù)傳這次硅谷銀行被擠兌，源于投行高盛想賺傭金，建議公開賣股票融資。
而融資路演，必須要對外披露財務(wù)數(shù)據(jù)，結(jié)果被發(fā)現(xiàn)客戶在大規(guī)模取錢，存款快速流失。如果不是路演披露，這事還隱藏得很好，還不至于被擠兌。
畢竟5天前，硅谷銀行還被福布斯評為年度美國最佳銀行。
所以啊，金融行業(yè)，嚴(yán)監(jiān)管是必須的，人性是經(jīng)不起高額利潤的考驗的。
而公募基金，作為國內(nèi)嚴(yán)監(jiān)管下的產(chǎn)物，本身就具備非常好的投資價值。
02
回到股市，巴菲特作為頂尖的投資大家，其很多語錄流傳甚遠(yuǎn)，國內(nèi)也粉絲眾多。包括多次為標(biāo)普500帶貨，被很多人直接照搬到國內(nèi)。
但是，很多人忽略了一點，巴菲特的絕大部分投資頭寸，是在美股，他的很多方法論，在美股市場的確是有效的，但并不意味在全球市場都有效的。
以國內(nèi)為例，老南今天順手做了個數(shù)據(jù)，把過去10年，國內(nèi)的3個主流ETF——上證50、滬深300、中證500，過去十年的業(yè)績做了個統(tǒng)計，年化收益率在8.37%到9.86%之間。
然后，把國內(nèi)股票型基金、混合型基金，過去10年的算術(shù)平均、中位數(shù)，分別做了統(tǒng)計。
肉眼可見，國內(nèi)主動型基金的長期均值，相對指數(shù)有非常顯著的超額，年化收益，在12.69%—16.53%之間。
數(shù)據(jù)來源：wind 拾榴詢財
這些數(shù)據(jù)完全符合老南常說的，國內(nèi)主動型公募，長期平均年化收益在10%-15%之間。
這些客觀數(shù)據(jù)，充分說明A股市場的長期回報率并不差，甚至可以說很優(yōu)秀。
03
當(dāng)然，為防止還有人抬杠，老南也順手把成立10年以上的混合型基金，過去10年的年化收益率區(qū)間統(tǒng)計了下，做了個直方圖：
數(shù)據(jù)來源：wind 拾榴詢財
清晰可見，大部分的基金收益，是落在10%-15%這個收益區(qū)間。
老南特地看了下，排名位于中間的基金，叫“大成價值增長”，這是只完全沒有存在感的非網(wǎng)紅基金，規(guī)模也就12億多。
但10年業(yè)績，漲了近2倍，年化11.54%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先滬深300。（反復(fù)強調(diào)，并非基金推薦，只是舉例）
這只是排名中間的一只普通公募基金而已。
至于私募量化指數(shù)增強的平均超額業(yè)績，感受下吧：
數(shù)據(jù)來源：中信證券
這也是為何，老南在給客人配置時，早就放棄了這些指數(shù)基金，因為業(yè)績被主動管理的公募和私募（包括量化）碾壓，回撤還一點都不小。
結(jié)
所以，理財本質(zhì)上就是算賬，就是簡單的數(shù)學(xué)，并簡單的歸納，選擇勝率、贏率最大的策略。
在如此優(yōu)秀的平均業(yè)績前，如果我們的投資收益并不好，是應(yīng)該罵A股呢？還是應(yīng)該罵基金經(jīng)理呢？還是應(yīng)該反思自己呢？
其實，大部分人只想追逐前10%業(yè)績的產(chǎn)品，最終50%的業(yè)績都跑不贏。
而老老實實努力爭取50%平均業(yè)績的，才持久，說不定還有驚喜。
-END-