《電鰻財(cái)經(jīng)》李笑笑/文
(相關(guān)資料圖)
《電鰻財(cái)經(jīng)》關(guān)注到，2021年寧波合力科技股份有限公司(以下簡稱“合力科技”)的凈利潤出現(xiàn)下滑，而2022年前三季度該公司的凈利潤仍處下滑通道。
今年2月初，證監(jiān)會(huì)受理了合力科技的非公開發(fā)行股票事項(xiàng)。《電鰻財(cái)經(jīng)》關(guān)注到，合力科技前次募投項(xiàng)目存在項(xiàng)目延期與未達(dá)到預(yù)計(jì)效益等情形，上述情形也引起交易所的高度關(guān)注。
經(jīng)營業(yè)績陷入下滑通道 主營業(yè)務(wù)毛利率連降
合力科技主要從事汽車用鑄造模具、壓鑄模具、熱沖壓模具、鋁合金部品和汽車制動(dòng)系統(tǒng)的研發(fā)、設(shè)計(jì)、制造和銷售。該公司主要產(chǎn)品為汽車用發(fā)動(dòng)機(jī)模具、變速箱殼體模具、新能源汽車電池盒模具、電機(jī)模具等大型精密模具，汽車用門環(huán)、A柱、B柱、防撞梁、保險(xiǎn)杠等熱沖壓模具以及汽車發(fā)動(dòng)機(jī)缸蓋、汽車發(fā)動(dòng)機(jī)支架、汽車飛輪殼體、汽車動(dòng)力轉(zhuǎn)向器殼體、軌道交通齒輪箱殼體等輕量化鋁合金部品，商用車制動(dòng)總成系統(tǒng)。
合力科技2021年年報(bào)主要會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)
合力科技發(fā)布的2021年年報(bào)顯示，2021年該公司營業(yè)收入為7.04億元，2020年?duì)I業(yè)收入調(diào)整后數(shù)據(jù)為7.17億元，2021年較2020年同比下降1.85%;2021年該公司歸屬于上市公司股東的凈利潤為6490.18萬元，2020年歸屬于上市公司股東的凈利潤調(diào)整后數(shù)據(jù)為8427.01萬元，2021年較2020年同比下降22.98%。合力科技在年報(bào)中指出，2021年凈利潤較上期下降22.98%，主要系公司主要原材料鋁錠、模具鋼漲價(jià)所致。
合力科技2022年三季報(bào)
但2022年前三季度該公司的經(jīng)營業(yè)績并未有所好轉(zhuǎn)，合力科技發(fā)布的三季報(bào)顯示，2022年前三季度該公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入4.75億元，同比下降3.57%;歸屬于上市公司股東的凈利潤為4134.61萬元,同比下降21.43%。另一方面，2019年-2021年，合力科技的主營業(yè)務(wù)毛利率分別為30.02%、27.90%、24.43%，呈現(xiàn)下滑趨勢。
前次募投項(xiàng)目延期并未達(dá)預(yù)計(jì)效益引關(guān)注
2022年9月29日，合力科技發(fā)布2022年度非公開發(fā)行股票預(yù)案。直至2023年02月25日，該公司才發(fā)布2022年度向特定對象發(fā)行股票預(yù)案(修訂稿)，該公司擬向特定對象發(fā)行股票數(shù)量不超過4704萬股，募集資金募集資金總額不超過8.05億元，所募資金中1.55億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，6.50億元用于大型一體化模具及精密鋁合金部品智能制造項(xiàng)目。
相關(guān)公告顯示，大型一體化模具及精密鋁合金部品智能制造項(xiàng)目總投資6.50億元，該項(xiàng)目建設(shè)期為3年，募投項(xiàng)目建成且達(dá)產(chǎn)后，預(yù)計(jì)內(nèi)部收益率為13.76%，投資回收期為9.20年。實(shí)施主體為合力科技，建設(shè)地點(diǎn)位于浙江省象山縣濱海工業(yè)園區(qū)。合力科技在公告中指出，隨著新能源汽車行業(yè)的高速發(fā)展及汽車車身輕量化的要求不斷提高，模具及鋁合金部品也逐步向大型一體化方向發(fā)展。此次募投項(xiàng)目有利于提升該公司大型一體化模具及鋁合金部品的生產(chǎn)能力和客戶服務(wù)能力，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能提升和技術(shù)升級，進(jìn)而鞏固和提升該公司在大型一體化模具及鋁合金部品領(lǐng)域的行業(yè)地位。
但《電鰻財(cái)經(jīng)》關(guān)注到，2017年11月3日，經(jīng)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)合力科技首次公開發(fā)行股票2800萬股，每股發(fā)行價(jià)格14.22元，募集資金總額3.98億元，扣除支付的承銷、保薦費(fèi)用及其他發(fā)行費(fèi)用，實(shí)際募集資金凈額為3.58億元，所募資金投向年產(chǎn)100套大型精密壓鑄模具及150萬件鋁合金部品技改擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目與補(bǔ)充流動(dòng)資金。
前次募集資金投資項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)效益情況對照表
2022年9月29日，合力科技發(fā)布的前次募集資金使用情況報(bào)告顯示，根據(jù)年產(chǎn)100套大型精密壓鑄模具及150萬件鋁合金部品技改擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告，該項(xiàng)目計(jì)算期為10年，建設(shè)期為12個(gè)月，計(jì)算期第2年達(dá)到生產(chǎn)負(fù)荷的40%，第3年達(dá)到生產(chǎn)負(fù)荷的70%，第4年起100%達(dá)產(chǎn)。項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后，預(yù)計(jì)可年新增銷售收入5.35億元，實(shí)現(xiàn)利潤總額1.08億元，所得稅后項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為22.3%，所得稅后靜態(tài)投資回收期(含建設(shè)期)為5.38年。但該項(xiàng)目由于部分鋁合金部品進(jìn)口設(shè)備交付及調(diào)試時(shí)間較長，導(dǎo)致整體建設(shè)期延長，項(xiàng)目整體于2020年12月才達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)，投產(chǎn)第1期(2021年1月至2021年12月)實(shí)現(xiàn)效益1.08億元，未達(dá)到預(yù)計(jì)效益;投產(chǎn)第2期上半年(2022年1月至2022年6月)實(shí)現(xiàn)效益1.39億元，未達(dá)到預(yù)計(jì)效益。
此外，合力科技于2018年5月31日召開第四屆董事會(huì)第九次會(huì)議、第四屆監(jiān)事會(huì)第七次會(huì)議審議通過了《關(guān)于變更部分募投項(xiàng)目實(shí)施地點(diǎn)的議案》，同意該公司變更部分募投項(xiàng)目實(shí)施地點(diǎn)。
合力科技“年產(chǎn)100套大型精密壓鑄模具及150萬件鋁合金部品技改擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目”的原實(shí)施地點(diǎn)為象山縣經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)濱海工業(yè)園區(qū)海榮路1號。該公司擬將“年產(chǎn)100套大型精密壓鑄模具項(xiàng)目”的實(shí)施地點(diǎn)變更為浙江象山工業(yè)園區(qū)西谷路358號，“年產(chǎn)150萬件鋁合金部品項(xiàng)目”實(shí)施地點(diǎn)不變，仍為象山縣經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)濱海工業(yè)園區(qū)海榮路1號。另一方面，合力科技前次募投項(xiàng)目還存在變更部分投資設(shè)備與項(xiàng)目延期等情形。
針對上述情形，交易所要求合力科技結(jié)合前次募投項(xiàng)目延期的情況，說明此次募投項(xiàng)目建設(shè)周期是否合理，是否也存在延期風(fēng)險(xiǎn);效益預(yù)測中產(chǎn)品價(jià)格、成本費(fèi)用等關(guān)鍵指標(biāo)的具體預(yù)測過程及依據(jù)，與公司現(xiàn)有水平及同行業(yè)可比公司的對比情況，相關(guān)預(yù)測是否審慎、合理。
另一方面，交易所還要求合力科技說明前次募投項(xiàng)目未達(dá)預(yù)期效益的原因，募投項(xiàng)目實(shí)施環(huán)境是否發(fā)生重大不利變化，相關(guān)因素是否會(huì)對此次募投項(xiàng)目產(chǎn)生影響;上述變更募集資金投向、變更實(shí)施地點(diǎn)、延期等原因，并結(jié)合變更因素分析變更前后前次募集資金用于非資本性支出占募集資金的比例情況。
合力科技針對上述問題將如何回復(fù)，該公司此次非公開發(fā)行股票事項(xiàng)能否順利實(shí)施，《電鰻財(cái)經(jīng)》將全程予以關(guān)注。