《電鰻財(cái)經(jīng)》 趙超/文
炭黑總銷量位居行業(yè)前列的龍星化工(002442.SZ)，卻因多年未能將實(shí)控人弟弟劉紅山實(shí)際控制的兩家公司識別為關(guān)聯(lián)方，而收到《監(jiān)管函》。
劉紅山控制的兩家公司為沙河市奧翔運(yùn)輸有限公司與沙河市通泰汽車運(yùn)輸有限公司。龍星化工2022年報(bào)顯示，公司實(shí)際控制人為劉江山，其弟弟劉紅山的子女劉凱飛，為公司第六大股東。
(資料圖片僅供參考)
《電鰻財(cái)經(jīng)》注意到，工商資料顯示，雖然劉紅山本人沒有直接持有上述兩家公司股份，且未在兩家公司主要人員名單中，但兩家公司的主要人員名單中都有一個(gè)名叫的劉凱飛的自然人，與劉紅山一個(gè)子女同名。
如此明顯的痕跡，龍星化工為何未將兩家公司識別為關(guān)聯(lián)方?
多年隱瞞關(guān)聯(lián)交易
近日，龍星化工收到深交所下發(fā)的《監(jiān)管函》。2023年4月，河北證監(jiān)局對龍星化工出具了《關(guān)于對龍星化工股份有限公司采取責(zé)令改正行政監(jiān)管措施的決定》(〔2023〕3號)。
河北局在現(xiàn)場檢查中發(fā)現(xiàn)，沙河市奧翔運(yùn)輸有限公司與沙河市通泰汽車運(yùn)輸有限公司分別于2018年12月、2019年4月開始由劉紅山實(shí)際控制，劉紅山為龍星化工實(shí)際控制人劉江山的弟弟。
2019年至2022年，龍星化工與上述兩家運(yùn)輸公司發(fā)生運(yùn)輸交易金額(合并計(jì)算)分別為2641.76萬元、4311.56萬元、5140.29萬元和5522.17萬元，各年度關(guān)聯(lián)交易金額占公司上年經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的比例分別為2.49%、3.08%、3.58%和3.48%。
龍星化工未將上述公司識別為關(guān)聯(lián)方，相關(guān)關(guān)聯(lián)交易未按規(guī)定履行決策程序和信息披露義務(wù)。龍星化工的上述行為違反了深交所《股票上市規(guī)則(2023年修訂)》第2.1.1條、第6.3.6條的規(guī)定。
《電鰻財(cái)經(jīng)》翻閱龍星化工2019年至2021年年報(bào)，在關(guān)聯(lián)交易中，未見披露上述兩家關(guān)聯(lián)公司與龍星化工的交易情況。
而在2008年，龍星化工控股股東劉江山出具了《關(guān)于規(guī)范和減少關(guān)聯(lián)交易的承諾函》：其在持有公司股份期間，將盡可能減少與公司之間的關(guān)聯(lián)交易。對于無法避免的關(guān)聯(lián)交易，其承諾按照《公司章程》和《關(guān)聯(lián)交易管理辦法》規(guī)定的程序和正常的商業(yè)條件進(jìn)行交易，不損害公司和中小股東的利益。
工商資料顯示，沙河市奧翔運(yùn)輸有限公司成立于2018年，股東為郜凱旋，主要人員信息中，劉凱飛為監(jiān)事。沙河市通泰汽車運(yùn)輸有限公司股東為郜凱旋、劉凱飛。
《電鰻財(cái)經(jīng)》注意到，龍星化工2022年報(bào)前十大股東中，一名叫劉凱飛的自然人，持有公司1.29%的股份。劉凱飛為控股股東、實(shí)際控制人劉江山之弟劉紅山之子女。
從上述情況可以看出，如果龍星化工股東劉凱飛，與沙河市奧翔運(yùn)輸有限公司、沙河市通泰汽車運(yùn)輸有限公司主要人員名單中的劉凱飛為同一人，那么憑借劉凱飛的關(guān)系，是否能認(rèn)定兩公司為龍星化工的關(guān)聯(lián)方?
既然上述兩家公司為劉紅山實(shí)際控制人，那么郜凱旋是誰?龍星化工過去幾年未將上述兩家公司識別為關(guān)聯(lián)方，是無意還是有意?
業(yè)績呈現(xiàn)波動(dòng)
2023年4月，龍星化工發(fā)布《向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券預(yù)案》，公司擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債募集資金總額不超過7.94億元(含本數(shù))，上述募集資金擬用于山西龍星碳基新材料循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目(一期)，該項(xiàng)目總投資額為16.04億元。
2020年至2022年，龍星化工營業(yè)收入分別為23億元、34億元、46億元，歸母凈利潤分別為0.77億元、1.72億元、1.04億元。2021年公司營業(yè)收入及歸屬于母公司所有者的凈利潤增長，主要原因系當(dāng)年國內(nèi)、外炭黑市場需求快速恢復(fù)，炭黑產(chǎn)品價(jià)格上漲所致。
2022年，公司營業(yè)收入增長但歸屬于母公司所有者的凈利潤下降，主要系當(dāng)年原材料價(jià)格上漲，營業(yè)成本較2021年度增長所致。
炭黑作為高分子納米材料，應(yīng)用于輪胎、橡膠制品、導(dǎo)電、色素、新能源等領(lǐng)域，受2022年經(jīng)濟(jì)下行影響，炭黑行業(yè)經(jīng)受了上游主要原材料價(jià)格大幅上漲、下游輪胎行業(yè)市場需求減弱等因素影響。據(jù)中國橡膠工業(yè)協(xié)會炭黑分會統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2022年全國會員企業(yè)炭黑生產(chǎn)總量471萬噸，同比減少3.82%，行業(yè)利潤同比下降76.78%。
龍星化工自成立以來，始終致力于炭黑產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售。2022年，公司炭黑總銷量達(dá)到46.79萬噸。根據(jù)中國橡膠協(xié)會炭黑分會統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，公司位列行業(yè)第三位。
炭黑、白炭黑、電及蒸汽是龍星化工主要產(chǎn)品。2022年，公司營業(yè)收入中，炭黑產(chǎn)品收入為42億元，占營業(yè)收入比例高達(dá)91.77%，但該產(chǎn)品毛利率同比下滑5.73個(gè)百分點(diǎn)至8%。
2023年一季度，龍星化工業(yè)績有所好轉(zhuǎn)。當(dāng)期，公司營業(yè)收入同比增長12%至11億元，歸母凈利潤同比增長12%至0.13億元。