周二(6月20日)早盤，手機(jī)游戲板塊再度活躍，盛天網(wǎng)絡(luò)漲超10%，惠程科技、名臣健康10%漲停，吉比特、世紀(jì)華通、拓維信息、慈文傳媒、神州泰岳、星輝娛樂等概念股漲幅居前。
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數(shù)據(jù)來源：懂牛股票軟件
消息面上，6月19日上海游戲產(chǎn)業(yè)報(bào)告發(fā)布，2022年上海網(wǎng)絡(luò)游戲總銷售收入達(dá)1280.3億元，同比增長(zhǎng)2.40%，實(shí)現(xiàn)逆勢(shì)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
6月新游戲扎堆上線
自今年3月份開始，游戲版號(hào)常態(tài)化發(fā)放，游戲產(chǎn)業(yè)周期也開始持續(xù)向上，并走出了一波強(qiáng)勢(shì)上漲行情。有消息稱，6月份游戲版號(hào)有望超預(yù)期發(fā)放達(dá)100個(gè)，再度引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。
值得注意的是，進(jìn)入6月份后，游戲行業(yè)將迎來三大時(shí)間節(jié)點(diǎn)：高考結(jié)束、端午節(jié)假期、暑假，國(guó)內(nèi)游戲行業(yè)也進(jìn)入了高產(chǎn)爆發(fā)期。
如愷英網(wǎng)絡(luò)《龍神八部之西行紀(jì)》、朝夕光年《神仙道3》、三七互娛《凡人修仙傳：人界篇》、中手游代理的《我的御劍日記》等批量游戲上線。
另外，河馬游戲推出《大偵探智斗小AI》已于近期在港臺(tái)上線，該游戲允許玩家使用自然語言與游戲中的人物對(duì)話,或是國(guó)內(nèi)首款以AI交互體驗(yàn)為核心玩法的商業(yè)手游。
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2023年端午-暑期檔有20多款重磅新游上線，業(yè)內(nèi)表示，二季度或許只是開始，預(yù)計(jì)下半年，游戲新款或重點(diǎn)游戲上市的力度可能還會(huì)更大。
游戲行業(yè)景氣度持續(xù)回升
游戲板塊之所以能持續(xù)受捧，一方面在于國(guó)內(nèi)游戲行業(yè)之前調(diào)整幅度較大，存在明顯的估值優(yōu)勢(shì)；另一方面在于GPT的出現(xiàn)對(duì)游戲行業(yè)存在明顯的利好；以及政策利好的不斷刺激。
如在5月份，英偉達(dá)官宣，為游戲推出云端Avatar開發(fā)引擎ACE，通過AI驅(qū)動(dòng)的自然語言交互，為非可玩角色(NPC)帶來智能，從而改變游戲。近期北美游戲暑期檔各大游戲展中，AIGC就已經(jīng)在各重磅游戲中全面應(yīng)用，開拓變革性玩法。
另一方面，政策“呵護(hù)”也是開足了馬力。
5月22日，國(guó)家新聞出版署發(fā)布2023年5月份國(guó)產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)游戲?qū)徟畔?，共?6款游戲獲批。今年已經(jīng)累計(jì)發(fā)放433款游戲版號(hào)，相比2022年全年共有512款游戲過審，今年前5個(gè)月累計(jì)過審游戲數(shù)量已達(dá)去年全年的八成以上。
隨著版號(hào)恢復(fù)正常發(fā)放，今年游戲公司的中報(bào)業(yè)績(jī)或普遍超預(yù)期，全年有望一路飄紅。
投資機(jī)會(huì)梳理
首創(chuàng)證券研報(bào)稱，供給驅(qū)動(dòng)景氣，AI+帶來的生產(chǎn)力革新逐步落地，估值水平具備性價(jià)比，頭部游戲公司投資價(jià)值持續(xù)顯現(xiàn)。
信達(dá)證券則指出，目前生成式AI在改變游戲體驗(yàn)方面，先落地的應(yīng)該是休閑游戲。其主因是研發(fā)要求較低，研發(fā)周期較短；同時(shí)，游戲基礎(chǔ)技術(shù)由于涉及到劇本、美術(shù)、交互等更容易被AI顛覆；此外，休閑游戲更多采用IAA模式，國(guó)內(nèi)無版號(hào)限制，所以建議關(guān)注有休閑游戲布局的公司。
東高科技投顧 李德（執(zhí)業(yè)編號(hào)：A0100622110008）
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