打包出售三家全資子公司生變?2億元轉(zhuǎn)讓“主要利潤來源”被質(zhì)疑,威創(chuàng)股份延期回復(fù)關(guān)注函
【摘要】值得注意的是,據(jù)威創(chuàng)股份2022年度財(cái)務(wù)報(bào)告,去年實(shí)現(xiàn)的4192.6萬元凈利潤中,此次擬售出股權(quán)的紅纓時(shí)代與金色搖籃累計(jì)貢獻(xiàn)了3408.56萬元,占比超80%。此外,這兩家公司是威創(chuàng)股份8年前耗資約13.77億元收購而來,如今卻低價(jià)出售,一買一賣間上市公司直接虧損11.7億元。
(相關(guān)資料圖)
8月4日,威創(chuàng)股份(002308.SZ)未能如期回復(fù)深交所關(guān)注函。
前不久,威創(chuàng)股份披露擬以2.07億元價(jià)格向江蘇寶力重工科技有限公司轉(zhuǎn)讓三家全資子公司100%股權(quán)。隨后,這一舉動(dòng)引發(fā)深交所的關(guān)注。深交所就上述擬轉(zhuǎn)讓子公司事宜向威創(chuàng)股份董事會(huì)下發(fā)關(guān)注函。要求其進(jìn)一步核實(shí)接盤方寶力重工的履約能力,解釋交易是否存在損害上市公司利益的情形,并說明公司將交易標(biāo)的打包出售的原因及必要性等。
值得注意的是,據(jù)威創(chuàng)股份2022年度財(cái)務(wù)報(bào)告,去年實(shí)現(xiàn)的4192.6萬元凈利潤中,此次擬售出股權(quán)的紅纓時(shí)代與金色搖籃累計(jì)貢獻(xiàn)了3408.56萬元,占比超80%。此外,這兩家公司是威創(chuàng)股份8年前耗資約13.77億元收購而來,如今卻低價(jià)出售,一買一賣間上市公司直接虧損11.7億元。
在《關(guān)于延期回復(fù)關(guān)注函的公告》中,威創(chuàng)股份稱:“公司收到《關(guān)注函》后,積極組織相關(guān)部門人員對本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓的事項(xiàng)進(jìn)行重新研判,對《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》中涉及的問題作進(jìn)一步商討和完善,不排除修訂《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》中的部分內(nèi)容,因此公司預(yù)計(jì)無法在2023年8月4日前完成回復(fù)工作并對外披露?!?/p>
在公司發(fā)布《延期回復(fù)關(guān)注函的公告》后,《華夏時(shí)報(bào)》記者隨即致電威創(chuàng)股份。接聽電話的工作人員表示自己只是“幫忙接個(gè)電話”,證券負(fù)責(zé)人士并不在,現(xiàn)在不太方便進(jìn)行采訪,并告知記者根據(jù)公告情況為準(zhǔn)。
13億買入2億賣出,兩家公司貢獻(xiàn)80%凈利潤
關(guān)注函顯示,2023年7月27日,威創(chuàng)股份披露《關(guān)于轉(zhuǎn)讓公司全資子公司股權(quán)的公告》,稱擬向江蘇寶力重工科技有限公司(下稱“寶力重工”)轉(zhuǎn)讓所持有的北京紅纓時(shí)代教育科技有限公司(下稱“紅纓時(shí)代”)、北京金色搖籃教育科技有限公司(下稱“金色搖籃”)及常青藤智庫(北京)教育科技有限公司(下稱“常青藤”)三家全資子公司(以下統(tǒng)稱為“交易標(biāo)的”)100%的股權(quán),交易價(jià)格為20720萬元。
值得注意的是,紅纓時(shí)代、金色搖籃均是威創(chuàng)股份高溢價(jià)收購而來的資產(chǎn)。2015年,威創(chuàng)股份分別耗資5.2億元、8.57億元收購紅纓時(shí)代、金色搖籃各100%股權(quán),合計(jì)形成12.61億元商譽(yù)。
此外,威創(chuàng)股份2022年年報(bào)顯示,公司去年實(shí)現(xiàn)凈利潤4192.6萬元。其中,紅纓時(shí)代與金色搖籃合計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤3408.56萬元,占比超80%??梢钥闯觯鲜鰞杉易庸臼峭?chuàng)股份凈利潤的重要來源。
據(jù)媒體報(bào)道,威創(chuàng)股份回應(yīng)表示:“目前因?yàn)檎咴?,上市公司不能?jīng)營民辦非企業(yè),所以利潤僅能夠并表,我們無法使用資金?!?/p>
專精特新企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展促進(jìn)工程副主任袁帥在接受《華夏時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)表示,威創(chuàng)股份打包出售三家全資子公司的做法,可以理解為公司追求更高利潤、解決無法使用資金的問題,因?yàn)樯鲜泄静荒芙?jīng)營民辦非企業(yè),而無法經(jīng)營的企業(yè)如果業(yè)績持續(xù)增長將成為總資產(chǎn)的重要組成部分,而無法對其進(jìn)行合理利用可能會(huì)導(dǎo)致資金的閑置和浪費(fèi),出售這些資產(chǎn)有助于解決這一問題。
“但是,公司打包出售主要貢獻(xiàn)凈利潤的資產(chǎn)可能會(huì)對公司后續(xù)經(jīng)營產(chǎn)生一定影響,特別是在流動(dòng)資金、盈利能力等方面。公司需要謹(jǐn)慎評估與這些子公司相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇,以減少對公司整體業(yè)務(wù)的影響?!痹瑤洷硎?。
IPG中國首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜也向《華夏時(shí)報(bào)》記者表示,鑒于威創(chuàng)股份擬出售三家全資子公司中,紅纓時(shí)代與金色搖籃貢獻(xiàn)了超過80%的凈利潤,這一交易可能會(huì)對公司的后續(xù)經(jīng)營產(chǎn)生影響。
針對此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓,深交所要求威創(chuàng)股份結(jié)合交易標(biāo)的的主營業(yè)務(wù)、近三年經(jīng)營情況及主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、相關(guān)資產(chǎn)評估報(bào)告及審計(jì)報(bào)告等,說明本次交易定價(jià)的公允性,公司將交易標(biāo)的打包出售的原因及必要性,交易完成后是否將對公司正常業(yè)務(wù)開展產(chǎn)生影響。
深交所要求公司8月4日前作出回復(fù),但威創(chuàng)股份未能按時(shí)回復(fù),已公告延期至8月11日前。
有董事投出反對票,接盤方履約能力存疑
在此前的公告中,威創(chuàng)股份表示,此次擬轉(zhuǎn)讓的子公司中,常青藤截至2023年3月末對公司有其他應(yīng)付款1.1億元,寶力重工承諾將在標(biāo)的公司工商變更手續(xù)完成前,協(xié)助標(biāo)的公司處理應(yīng)付公司的相關(guān)款項(xiàng)。
公告顯示,紅纓時(shí)代采取收益法評估后的股東全部權(quán)益價(jià)值為1.26億元,較評估基準(zhǔn)日(2023年3月31日,下同)股東全部權(quán)益價(jià)值的增值率為87.19%;金色搖籃采用收益法評估后的股東全部權(quán)益價(jià)值為1.33億元,估值增值率為92.01%;常青藤則采取資產(chǎn)基礎(chǔ)法評估,在評估基準(zhǔn)日的股東全部權(quán)益價(jià)值為-5840.35萬元。
深交所在關(guān)注函中指出,截至2022年12月31日,寶力重工凈資產(chǎn)為6754.39萬元,交易標(biāo)的凈資產(chǎn)合計(jì)為4807.18萬元;截至2023年3月31日,交易標(biāo)的貨幣資金余額合計(jì)為2472.63萬元。此外,寶力重工是一家鋼結(jié)構(gòu)工程承包商,不曾涉足教育相關(guān)業(yè)務(wù)。
對此,深交所要求威創(chuàng)股份結(jié)合寶力重工、交易標(biāo)的主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、盈利能力、現(xiàn)金流情況、交易資金來源等,分析說明其支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓款、協(xié)助常青藤還款的履約能力,公司已采取、擬采取的保障措施,并結(jié)合《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》的生效條件及付款安排等,說明本次交易是否存在損害上市公司利益的情形。
值得一提的是,此前,公司董事李昂就對公司擬轉(zhuǎn)讓三家子公司股權(quán)的議案持反對意見,他認(rèn)為本次交易完成后,將導(dǎo)致公司被動(dòng)形成對合并報(bào)表范圍以外公司提供財(cái)務(wù)資助的情形;且常青藤評估基準(zhǔn)日股東全部權(quán)益價(jià)值為負(fù),無法履行付款承諾的風(fēng)險(xiǎn)較高。
袁帥向本報(bào)記者表示指出,對于寶力重工的履約風(fēng)險(xiǎn),需要對其財(cái)務(wù)狀況及履約能力進(jìn)行全面評估。根據(jù)公開披露的信息,寶力重工資產(chǎn)總額和凈資產(chǎn)規(guī)模相對較小,營收和凈利潤也表現(xiàn)不佳,因此可能存在履約風(fēng)險(xiǎn)。反對票的投票結(jié)果可能反映了其中的爭議和不確定性,但具體對轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)的影響取決于董事間的一致意見和后續(xù)的決策過程。
柏文喜認(rèn)為,寶力重工承諾將在標(biāo)的公司工商變更手續(xù)完成前協(xié)助威創(chuàng)股份處理已有的應(yīng)付款項(xiàng),顯示出其愿意履約的意愿。然而,寶力重工的資產(chǎn)市值相對較小,凈資產(chǎn)也較低,同時(shí)在2022年仍有財(cái)務(wù)虧損。因此,仍存在寶力重工無力支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓款項(xiàng)的履約風(fēng)險(xiǎn)。
“李昂董事投反對票可能暗示了他對該交易可能存在的履約風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂。該票或許可以影響轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)的決策和結(jié)果,是否有其他董事也表達(dá)了擔(dān)憂還需進(jìn)一步了解?!卑匚南卜Q。
8月4日傍晚,《華夏時(shí)報(bào)》記者在威創(chuàng)股份發(fā)出延期回復(fù)關(guān)注函的公告后,隨即致電公司方面,但未能獲得直接回復(fù)。對于此次,本報(bào)記者將持續(xù)關(guān)注。(以上來源 | 華夏時(shí)報(bào) 記者 | 王敬 張智 深圳報(bào)道 免責(zé)聲明 | 僅用于學(xué)習(xí)交流,并不用于商業(yè)用途。文中部分圖片來源網(wǎng)絡(luò)及設(shè)計(jì)圖片,所有轉(zhuǎn)載的圖片、音頻、視頻文件等知識歸該權(quán)利人所有,新社匯·全媒體矩陣不對相關(guān)圖片內(nèi)容享有任何權(quán)利。)
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農(nóng)文旅產(chǎn)業(yè)振興研究院常務(wù)副院長、中關(guān)村物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟副秘書長、專精特新企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展促進(jìn)工程副主任袁帥表示,就威創(chuàng)股份打包出售三家全資子公司的做法而言,我認(rèn)為可以理解為公司追求更高利潤、解決無法使用資金的問題,因?yàn)樯鲜泄静荒芙?jīng)營民辦非企業(yè),而無法經(jīng)營的企業(yè)如果業(yè)績持續(xù)增長將成為總資產(chǎn)的重要組成部分,而無法對其進(jìn)行合理利用可能會(huì)導(dǎo)致資金的閑置和浪費(fèi)。
因此,出售這些資產(chǎn)有助于解決這一問題。
但是,公司打包出售主要貢獻(xiàn)凈利潤的資產(chǎn)可能會(huì)對公司后續(xù)經(jīng)營產(chǎn)生一定影響,特別是在流動(dòng)資金、盈利能力等方面。公司需要謹(jǐn)慎評估與這些子公司相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇,以減少對公司整體業(yè)務(wù)的影響。
對于寶力重工的履約風(fēng)險(xiǎn),需要對其財(cái)務(wù)狀況及履約能力進(jìn)行全面評估。根據(jù)公開披露的信息,寶力重工資產(chǎn)總額和凈資產(chǎn)規(guī)模相對較小,營收和凈利潤也表現(xiàn)不佳,因此可能存在履約風(fēng)險(xiǎn)。但寶力重工承諾了協(xié)助處理相關(guān)款項(xiàng)的義務(wù),在標(biāo)的公司工商變更手續(xù)完成前會(huì)進(jìn)行相應(yīng)工作,這可以一定程度上降低常青藤的擔(dān)憂。反對票的投票結(jié)果可能反映了其中的爭議和不確定性,但具體對轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)的影響取決于董事間的一致意見和后續(xù)的決策過程。
我認(rèn)為,存在"大額資金往來未披露"可能對上市公司的信譽(yù)造成影響,涉及內(nèi)部控制和財(cái)務(wù)報(bào)表是否真實(shí)、準(zhǔn)確的判斷。此前年審會(huì)計(jì)師出具無保留意見,說明此問題可能不會(huì)對財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性和準(zhǔn)確性產(chǎn)生嚴(yán)重影響。然而,深交所的關(guān)注函顯示出其對該問題的關(guān)注,并要求公司補(bǔ)充說明和申明,以便更加透明地消除市場的不確定性。
最后,威創(chuàng)股份打包出售核心資產(chǎn)和相關(guān)的全部股權(quán)是一個(gè)需要綜合考慮潛在風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)的企業(yè)行為,公司需要充分評估和把握相關(guān)情況,并及時(shí)履行信息披露義務(wù),以維護(hù)投資者信心和市場秩序。并且,公司需進(jìn)一步加強(qiáng)內(nèi)部控制,規(guī)避可能的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。