天岳先進(jìn)8月28日晚間披露半年報，報告顯示，2023年半年度營業(yè)收入4.38億元，較去年同期1.60億元，同比增長172.38%，公司半年度營收已經(jīng)超過去年全年。公司自去年二季度以來，連續(xù)五個季度營業(yè)收入環(huán)比快速增長，凸顯該公司導(dǎo)電型產(chǎn)品產(chǎn)銷量提升取得積極進(jìn)展。2023年初以來，公司發(fā)展進(jìn)入快車道，在技術(shù)實力、客戶實力、產(chǎn)能實力等各方面頻傳利好。
碳化硅龍頭“硬科技”實力顯著，導(dǎo)電型產(chǎn)品助力業(yè)績增長。
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天岳先進(jìn)是A股唯一專注于碳化硅半導(dǎo)體材料的龍頭企業(yè)。2022年以來新能源汽車需求井噴，高端車型對碳化硅的需求旺盛，并有向各類車型蔓延的趨勢?！笆袌鲂枨筮h(yuǎn)比預(yù)測中的旺盛”，天岳先進(jìn)相關(guān)人士曾表示，“公司2022年開始將產(chǎn)能陸續(xù)轉(zhuǎn)換成導(dǎo)電型產(chǎn)品，上海臨港工廠在建項目也是導(dǎo)電型碳化硅產(chǎn)品”。
值得注意的是，在A股上市前，天岳先進(jìn)的主要營收來自于制備難度更大的高純半絕緣碳化硅產(chǎn)品，這是5G通信等微波射頻器件的核心。西方國家的技術(shù)禁運，沒有阻擋住天岳先進(jìn)的自主突破，解決了行業(yè)的“卡脖子”問題。而且已經(jīng)連續(xù)四年半絕緣碳化硅襯底產(chǎn)銷位居全球前三。天岳先進(jìn)在2019年還獲得了國家科技進(jìn)步一等獎，也是國家知識產(chǎn)權(quán)示范企業(yè)。
公司披露信息顯示，公司自成立以來一直儲備著導(dǎo)電型襯底制備的關(guān)鍵技術(shù)，根據(jù)市場需要可以快速的將半絕緣產(chǎn)品的產(chǎn)能轉(zhuǎn)換成導(dǎo)電型產(chǎn)品的產(chǎn)能。公司僅用了三個季度左右的時間，公司的濟(jì)南工廠已經(jīng)實現(xiàn)了導(dǎo)電型襯底產(chǎn)量的大幅提升。自去年底，公司導(dǎo)電型產(chǎn)品產(chǎn)量超過了半絕緣產(chǎn)品，緩解了國內(nèi)外客戶訂單交付壓力。
營收增長的同時，客戶和長單顯示公司產(chǎn)品加速“出海”。
5月3日，公司發(fā)布了上海工廠產(chǎn)品交付儀式順利舉行的重磅消息。博世集團(tuán)和英飛凌公司代表，以及來自法國、新加坡、中國臺灣地區(qū)等國內(nèi)外客戶出席儀式并參觀了新工廠。
可以看到包括電力電子、汽車電子等領(lǐng)域的知名企業(yè)都紛紛與天岳先進(jìn)合作，以鎖定公司的襯底產(chǎn)能，這其中包括下游領(lǐng)域的龍頭企業(yè)。值得注意的是，這在半導(dǎo)體行業(yè)中仍是少數(shù)，公司產(chǎn)品不僅可以實現(xiàn)“進(jìn)口替代”，而且能夠進(jìn)入海外大廠的供應(yīng)鏈。
根據(jù)英飛凌的公開介紹，天岳先進(jìn)將為其供應(yīng)用于制造碳化硅半導(dǎo)體的高質(zhì)量并且有競爭力的6英寸碳化硅襯底，第一階段將側(cè)重于6英寸碳化硅材料，但天岳先進(jìn)也將助力英飛凌向8英寸碳化硅晶圓過渡。該協(xié)議的供應(yīng)量預(yù)計將占到英飛凌長期需求量的兩位數(shù)份額。
碳化硅襯底具有制備周期長，技術(shù)壁壘高，擴(kuò)產(chǎn)節(jié)奏慢，有效產(chǎn)能低等特征，“具備向國內(nèi)外頭部客戶的批量供應(yīng)能力，是檢驗公司技術(shù)實力和產(chǎn)業(yè)化能力有效的指標(biāo)”，天岳先進(jìn)相關(guān)人士表述。
雖未披露最終客戶名稱，去年7月公司還公告了13.93億元的長期銷售框架協(xié)議，按照合同約定公司及其子公司上海天岳向客戶銷售導(dǎo)電型碳化硅襯底產(chǎn)品，在行業(yè)內(nèi)引起較大反響?！坝捎谏虡I(yè)保密要求，披露合同需要獲得客戶同意”天岳先進(jìn)相關(guān)人士表述。
“產(chǎn)品品質(zhì)是首位，公司始終堅守為客戶提供高品質(zhì)的碳化硅襯底產(chǎn)品”，天岳先進(jìn)相關(guān)人士表示。襯底制備是產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，公司高品質(zhì)產(chǎn)品既滿足各類客戶的緊迫需求，也為公司的品牌提供良好的背書。更重要的是，碳化硅在更多領(lǐng)域的滲透應(yīng)用，離不開高品質(zhì)襯底和襯底成本的持續(xù)下降。
近日，公司又公告了與某客戶簽訂導(dǎo)電型襯底的長期框架合同，合同金額超過8億元，其中預(yù)付款即1億元，這也凸顯了公司產(chǎn)品的暢銷程度。
碳化硅行業(yè)的爆發(fā)力，讓公司有充足的信心加速擴(kuò)產(chǎn)。
碳化硅半導(dǎo)體材料是近年來新興的第三代半導(dǎo)體關(guān)鍵材料，碳化硅技術(shù)和方案正在推動電力電子器件的升級，代表了全球未來電氣化、低碳化的可持續(xù)發(fā)展方向。近日，在中國工業(yè)經(jīng)濟(jì)聯(lián)合會的“中國工業(yè)碳達(dá)峰優(yōu)秀企業(yè)”介紹中，天岳先進(jìn)位列其中，碳化硅材料和技術(shù)在電能的高效轉(zhuǎn)換中具有重要應(yīng)用前景。
全球及國內(nèi)在新能源汽車、新能源發(fā)電和儲能等終端市場需求的快速增長，行業(yè)對碳化硅襯底需求呈現(xiàn)出持續(xù)旺盛的趨勢。
根據(jù)IHS數(shù)據(jù)，預(yù)計到2027年碳化硅功率器件的市場規(guī)模將超過100億美元，2018-2027年的復(fù)合增速接近40%。除新能源汽車行業(yè)龐大的需求以外，以光伏、風(fēng)電、儲能等領(lǐng)域?qū)τ谛屎凸囊筇嵘挠绊?，未來幾年碳化硅市場將維持供不應(yīng)求態(tài)勢，產(chǎn)業(yè)熱度持續(xù)升溫。碳化硅將迎來爆發(fā)性增長。
近日，國際功率半導(dǎo)體龍頭英飛凌表示，其碳化硅業(yè)務(wù)2030年營收目標(biāo)70億歐元以達(dá)到30%市占率。而早在2022年，其公布將追投50億歐元大幅擴(kuò)建馬來西亞居林工廠的碳化硅業(yè)務(wù)產(chǎn)能。天岳先進(jìn)正在為其提供關(guān)鍵的碳化硅襯底。
2023年5月，德國博世集團(tuán)收購芯片制造商TSI半導(dǎo)體并宣布再投資15億美元擴(kuò)大碳化硅芯片的產(chǎn)能。
2023年7月,日本羅姆表示，計劃在2027年前累計對碳化硅功率半導(dǎo)體事業(yè)投資5,100億日元（約合35億美元）。
近日，安森美總裁Hassane EI-Khoury表示，2023年安森美最大的增長將來自碳化硅在電動車市場的增長，未來3年碳化硅收入預(yù)計達(dá)到40億美元。
碳化硅領(lǐng)域已經(jīng)成為全球主要國家和頭部企業(yè)的布局重點。行業(yè)內(nèi)下游功率器件龍頭紛紛加注碳化硅領(lǐng)域，為天岳先進(jìn)的快速產(chǎn)能提升提供了充分的信心。
該公司披露的信息顯示，公司的上海臨港工廠仍處于快速的產(chǎn)能提升階段。得益于公司充足的訂單需求和廣泛的國內(nèi)外客戶基礎(chǔ)，臨港工廠第一階段30萬片的產(chǎn)量目標(biāo)將比原計劃更早達(dá)成，預(yù)計公司在碳化硅領(lǐng)域?qū)@得更大的市場影響力。有消息顯示，公司已經(jīng)開始規(guī)劃第二階段的產(chǎn)能，上海工廠合計96萬片的合計產(chǎn)能提升計劃正在進(jìn)行中。
在前瞻技術(shù)布局上，公司加大投資。
目前，導(dǎo)電型碳化硅襯底仍以6英寸為主，國內(nèi)外尚未實現(xiàn)8英寸襯底的大規(guī)模供應(yīng)。根據(jù)公司披露的信息，公司在8英寸碳化硅襯底上已經(jīng)具備量產(chǎn)能力。目前公司8英寸產(chǎn)品正在開展客戶驗證，已實現(xiàn)了小批量銷售，預(yù)期銷售規(guī)模將持續(xù)提升。
2023年6月，公司CTO高超博士在SEMICON China國際論壇上，公開了公司已采用液相法制備出了低缺陷的8英寸晶體，通過熱場、溶液設(shè)計和工藝創(chuàng)新突破了碳化硅單晶高質(zhì)量生長界面控制和缺陷控制難題，尚屬業(yè)內(nèi)首創(chuàng)。據(jù)行業(yè)內(nèi)人士介紹，目前碳化硅制備仍以PVT法為主，液相法能夠制備出缺陷密度更低的襯底，發(fā)展?jié)摿ν怀觥?/p>
而在目前主流的6英寸導(dǎo)電型產(chǎn)品上，公司已經(jīng)構(gòu)建了從設(shè)備設(shè)計、粉料合成到熱場設(shè)計等全流程核心關(guān)鍵技術(shù)。公司在大尺寸半絕緣碳化硅襯底上也進(jìn)行了持續(xù)的研發(fā)投入。未來隨著汽車智能化、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等趨勢推動，微波通信領(lǐng)域?qū)μ蓟枰r底的需求仍然具有較大潛力。
持續(xù)的研發(fā)投入也為公司產(chǎn)品品質(zhì)和工藝的持續(xù)提升提供有利保障，這也是半導(dǎo)體材料等高技術(shù)密集型領(lǐng)域的發(fā)展規(guī)律，頭部企業(yè)以此構(gòu)建產(chǎn)品的核心競爭力。行業(yè)報告統(tǒng)計顯示，天岳先進(jìn)在碳化硅襯底這一領(lǐng)域的專利位于國內(nèi)第一，全球第五，是國際知識產(chǎn)權(quán)示范企業(yè)。
臨港工廠產(chǎn)能提升加速，有利保障業(yè)績的持續(xù)增長。
公司披露信息顯示，公司自2022年開始加大資本化支出，以快速提升導(dǎo)電型碳化硅襯底產(chǎn)能。臨港工廠計劃使用IPO募集資金投資20億，根據(jù)半年報顯示公司已經(jīng)完成廠房等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，合理規(guī)劃并分批次進(jìn)行設(shè)備安裝調(diào)試，以逐步提升產(chǎn)能。
2023年5月上海臨港工廠迎來首批產(chǎn)品交付。據(jù)公司介紹，臨港工廠具有模塊化高標(biāo)準(zhǔn)設(shè)計，在設(shè)計之初就考慮了產(chǎn)能提升速度。臨港工廠以全新的數(shù)字化智慧工廠理念，提高生產(chǎn)過程控制效率，這得益于公司在行業(yè)內(nèi)較早實現(xiàn)大規(guī)模產(chǎn)業(yè)化的經(jīng)驗積累，具有海量的晶體生長數(shù)據(jù)做支撐。
截至目前，公司臨港工廠尚未達(dá)產(chǎn)，臨港工廠的產(chǎn)量對公司2023年上半年的營收貢獻(xiàn)有限，而臨港工廠產(chǎn)量在2023年三、四季度將持續(xù)提升，這對公司全年的業(yè)績具有較強(qiáng)的支撐。臨港工廠的順利上量，預(yù)示著公司導(dǎo)電型碳化硅產(chǎn)品的市場份額也將進(jìn)一步得以顯著提升。
另一方面，目前公司已經(jīng)公告的長期協(xié)議顯示臨港工廠的產(chǎn)量提升將有在手訂單的強(qiáng)力保障，為公司未來業(yè)績的持續(xù)增長提供強(qiáng)勁動力。