編者按：內(nèi)地經(jīng)濟基本面有望持續(xù)改善，港股震蕩向上的動力較大，隨著2023年中期業(yè)績發(fā)布高峰期即將到來，企業(yè)盈利有望也成為市場關(guān)注的焦點。重點推薦科技、互聯(lián)網(wǎng)、大消費等板塊。
華盛證券8月1日訊，7月收官，恒生科技指數(shù)月內(nèi)大漲逾16%，恒指月內(nèi)漲超6%?；仡?月份以來，港股市場，從行業(yè)表現(xiàn)來看，恒生非必需性消費業(yè)、恒生原材料業(yè)指數(shù)、恒生醫(yī)療保健業(yè)分別上漲12.88%、12.43%和9.57%，位居前三。
從外部環(huán)境來看，當?shù)貢r間26日，美國聯(lián)邦儲備委員會宣布加息25個基點，將聯(lián)邦基金利率目標區(qū)間上調(diào)到5.25%至5.50%，達到22年來的最高水平，符合市場此前預期。自去年開啟加息周期以來，美聯(lián)儲已累計加息11次，累計加息幅度達525個基點，聯(lián)邦基金利率也從0%-0.25%上升至5.25%至5.50%。對此，展望后續(xù)，預計港股流動性環(huán)境趨向改善。
【資料圖】
7月港股市場的發(fā)力，這并非是資金心血來潮，而是對8月行情的一種良好強心劑。
華泰證券指出，7月24日政治局會議提出適時優(yōu)化房地產(chǎn)政策、防范化解地方債務風險。盡管政策的落地仍需時間，但需求邊際改善的契機已經(jīng)出現(xiàn)。當前部分企業(yè)已經(jīng)臨近現(xiàn)金虧損、行業(yè)估值處于低位，盈利和估值均具備向上彈性。
市場情緒已經(jīng)觸底，港股具備配置機會
光大證券認為，總體來看，前期市場對宏觀的悲觀情緒已經(jīng)充分反映在市場中， 7月份政策面持續(xù)輸出利好，宏觀經(jīng)濟運行的實際情況有望在下半年跑贏預期。7月政治局會議，指出當前經(jīng)濟運行面臨新的困難挑戰(zhàn)，要“加大宏觀政策調(diào)控力度”。 新一輪政策發(fā)力周期中，三個方面尤其值得關(guān)注：大力支持科技創(chuàng)新、優(yōu)化房地產(chǎn)政策、化解地方債務風險。隨著后續(xù)相應的支持政策持續(xù)落地，有利于繼續(xù)提振港股市場情緒。
國信證券認為，互聯(lián)網(wǎng)板塊具備繼續(xù)反彈基礎，重點推薦基本面扎實、確定性強、個股增速與估值匹配的快手及騰訊控股。
財報季高峰期到來，企業(yè)盈利將成為市場焦點
招商證券認為，港股市場與內(nèi)地市場同步上行，多個指數(shù)漲幅高于內(nèi)地市場。從細分板塊來看，得益于政策預期改善的地產(chǎn)、物業(yè)板塊漲幅居前，科技、互聯(lián)網(wǎng)板塊亦有不錯的表現(xiàn)。美聯(lián)儲在7月如期加息25基點，市場預期加息進程已近尾聲，疊加美國經(jīng)濟韌性不減，未對港股市場形成明顯擾動。往后看，隨著專項債發(fā)行速度的加快，內(nèi)地經(jīng)濟基本面有望持續(xù)改善，港股震蕩向上的動力較大。
國泰君安發(fā)布研究報告稱，Q3存在國內(nèi)政策預期升溫疊加美聯(lián)儲加息周期接近尾聲，港股或有上漲的窗口期。期間，關(guān)注恒生科技指數(shù)以及互聯(lián)網(wǎng)零售等板塊，另外關(guān)注地產(chǎn)鏈在港股的估值優(yōu)勢。若弱復蘇預期計入較充分后，更多布局長期穩(wěn)定性高的高股息+中特估品種，以順應時代特征;同時，以全球視野審視港股投資機會，關(guān)注能與全球景氣周期共振、流動性改善品種，例如半導體、消費電子、創(chuàng)新藥和黃金等。
展望后市，中金公司表示，雖然近期態(tài)勢有望為市場提供支撐，而且可以相對積極一些，但是在基本面方面仍然需要出臺進一步的政策舉措，市場才能完全扭轉(zhuǎn)當前困境、突破目標區(qū)間的高點。建議投資者短期更加關(guān)注對政策和經(jīng)濟增長更為敏感的板塊，但整體啞鈴型配置策略仍然行之有效，尚未到達退出時刻。與此同時，隨著2023年中期業(yè)績發(fā)布高峰期即將到來，企業(yè)盈利有望也成為市場關(guān)注的焦點。
華盛資訊根據(jù)光大證券、國信證券、中金公司、高盛、野村、大摩、小摩等多家機構(gòu)研究報告，為各位投資者整理了8月10只港股金股及機構(gòu)推薦邏輯：騰訊控股、美團-W、阿里巴巴-SW、快手-W、小鵬汽車-W、蔚來-SW、百度集團-SW、京東集團-SW、華潤啤酒、泡泡瑪特等。讓這個8月投資快人一步，一起發(fā)發(fā)發(fā)！
風險提示: 投資涉及風險，證券價格可升亦可跌，更可變得毫無價值。投資未必一定能夠賺取利潤，反而可能會招致?lián)p失。過往業(yè)績并不代表將來的表現(xiàn)。在作出任何投資決定之前，投資者須評估本身的財政狀況、投資目標、經(jīng)驗、承受風險的能力及了解有關(guān)產(chǎn)品之性質(zhì)及風險。個別投資產(chǎn)品的性質(zhì)及風險詳情，請細閱相關(guān)銷售文件，以了解更多資料。倘有任何疑問，應征詢獨立的專業(yè)意見。