美國股市在周一橫盤整理，投資者繼續(xù)對一系列業(yè)績報(bào)告做出評估，以了解通貨膨脹上升對公司和消費(fèi)者的影響。與之同時，美債收益率也在上周五的漲勢后，有所回調(diào)，因?yàn)閭薪灰讍T們繼續(xù)消化上周五的意外強(qiáng)大的就業(yè)數(shù)據(jù)，并準(zhǔn)備等待本周三所公布的通脹數(shù)據(jù)。
(相關(guān)資料圖)
數(shù)據(jù)顯示，各期限美債收益率隔夜多數(shù)下跌，而曲線倒掛現(xiàn)象則愈發(fā)嚴(yán)重。
兩年期美債收益率回落1.8個基點(diǎn)，5年期美債收益率回升4.9個基點(diǎn)。
美債收益率曲線的倒掛線已經(jīng)擴(kuò)大到—46個基點(diǎn)。
美國股市在周一漲跌不一。道瓊斯工業(yè)指數(shù)上漲了29.82點(diǎn)，漲幅0.1%，收在32832.54點(diǎn)。標(biāo)普500指數(shù)下跌5.13點(diǎn)，跌幅為0.1%，至4140點(diǎn)。納斯達(dá)克綜合指數(shù)在盤初出現(xiàn)了大幅的下跌，隨后又一度脫離了熊市，但也未能保住漲幅。
一些業(yè)內(nèi)人士說，從本星期伊始，美國股債市場尤其是債券市場的交投,很可能將陷于糾結(jié)的狀態(tài)之中。
在另一方面，由于上周五非農(nóng)數(shù)據(jù)的強(qiáng)勢，美國金融市場對美國聯(lián)儲的寬松政策的前景也在逐漸轉(zhuǎn)變。在周三美國CPI數(shù)據(jù)出爐前市場也不敢輕易做出決定,這表明美國的通脹已經(jīng)見頂，但這也預(yù)示著利率市場鷹派的預(yù)期隨時可能轉(zhuǎn)危為安。
華爾街調(diào)高美聯(lián)儲的加息預(yù)期。
美國的非農(nóng)就業(yè)報(bào)告強(qiáng)到了極點(diǎn)。
當(dāng)然，美國市場有很多公司都需要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，也有很多的工廠，但美國工業(yè)數(shù)據(jù)的好轉(zhuǎn)，可能會減輕擔(dān)心，但美國消費(fèi)者數(shù)據(jù)可能讓人覺得更加擔(dān)憂，但這可能使得美聯(lián)儲在經(jīng)濟(jì)上更有作為。
Feroli此前預(yù)計(jì)美聯(lián)儲在九月份加息50個基點(diǎn),但非農(nóng)數(shù)據(jù)的火熱表現(xiàn)使得他改變了態(tài)度。
同他一樣的，也有LH Meyer策略師戴雷克他們，他們的大亨戴雷克的兒子戴雷克當(dāng)時正處在這種情況。他估計(jì)加息到4.25%，而不是4%，因此不會在第四個月內(nèi)加息。
最令人吃驚的是，市場沉寂了許多年的100基點(diǎn)的加息呼聲，竟又“死灰復(fù)燃”。
花旗集團(tuán)經(jīng)濟(jì)學(xué)家安德魯霍勒恩博士在報(bào)告中寫道，強(qiáng)勢的就業(yè)和工資的上漲，將使貨幣政策的鷹派政策的制定者有充分的理由把加息推到一個相當(dāng)高的水平。
我們?nèi)匀活A(yù)期會加息75基點(diǎn)，但是如果核心通脹強(qiáng)于預(yù)期，那么我們也不會很驚訝最終加息100個基點(diǎn)，”他說。
市場等著周三的美國通脹數(shù)據(jù)。
當(dāng)然，考慮到現(xiàn)在距離美聯(lián)儲的九月會議還有一個月，上述投行預(yù)測的變遷，顯然還不是最后的定論。
美聯(lián)儲9月利率決議之前，還有美國就業(yè)報(bào)告和兩份CPI報(bào)告要發(fā)布。周三將要出爐的7月CPI數(shù)據(jù)，很可能又一次把市場預(yù)期扭為兩個極端。
美聯(lián)儲鴿派和鷹派都有可能在周三公布的這一份CPI報(bào)告中找到自己的理由。
輿論的調(diào)查顯示，媒體調(diào)查中值預(yù)測，7月份可能較上年同期上漲8.7%，低于6月份9.1%的40年之前的高位，這很大程度上要?dú)w功于汽油和食品價(jià)格的大跌。但是剔除食品成本后的核心通貨膨脹率同比漲幅料將從5.9%升至6.1%。
我們可能看到通脹下降，但問題是，它的下降會達(dá)到什么樣的水平？
目前，通貨膨脹中的一大不確定因素:能源價(jià)格仍然受到地緣政治變幻莫測的影響，無論是俄烏沖突還是中東爭斗。如果有人認(rèn)為，我們可以不受到能源市場和不確定性的沖擊，那么，他們就都愚蠢了。
美國的CPI報(bào)告出來以前，美國的股債市場還將持續(xù)本周伊始的整理行情，目前尚不清楚市場的具體走勢。在我看來，最重要的是本周三的CPI數(shù)據(jù)，這將決定美聯(lián)儲在九月升息的速度。這是一條好船！