穩(wěn)增長和大消費比翼雙飛
4月14日，A股三大指數(shù)全天分化，滬指和成指震蕩走強(qiáng)，漲幅均超1%，創(chuàng)業(yè)板則沖高回落后微幅收跌。全市場3100+股上漲，1300+股下跌，漲跌中位數(shù)0.58%，跑輸大部分指數(shù)，市場的掙錢效應(yīng)表現(xiàn)一般。
市場情緒上看，兩市實際漲停個股77家，連板股總數(shù)16只，東百集團(tuán)、廣匯物流5板；步步高、長久物流、暢聯(lián)股份4板；九安醫(yī)療、宇環(huán)數(shù)控3板、貝瑞基因、平煤股份、安源煤業(yè)、京能置業(yè)、渝開發(fā)氯堿化工2板，連板高度持續(xù)下降，顯示出短線情緒表現(xiàn)一般，市場等帶動新的情緒周期出現(xiàn)。
從盤面上看，煤炭、地產(chǎn)、白酒全天強(qiáng)勢，食品飲料、家居、家電、酒店餐飲、半導(dǎo)體、券商等均走強(qiáng)，新冠檢測、新冠藥、化肥、醫(yī)美等概念活躍。但市場整體還是以穩(wěn)增長和大消費為主。
市場整體震蕩筑底的格局不變，在美聯(lián)儲鷹派表態(tài)和國內(nèi)疫情持續(xù)嚴(yán)峻，對市場的情緒造成較大的負(fù)面影響，限制了指數(shù)走強(qiáng)。但從近期的盤面來看，穩(wěn)增長方向的權(quán)重表現(xiàn)強(qiáng)勢，掙錢效應(yīng)較好，而成長類的賽道股則持續(xù)表現(xiàn)弱勢。當(dāng)前市場依然是存量資金博弈，板塊輪動較快。美聯(lián)儲政策持續(xù)收緊、地緣沖突反復(fù)，疫情仍在努力控制中，短期不確定性仍然存在，但是發(fā)展趨勢向好，不宜悲觀。在“穩(wěn)增長”和逆周期調(diào)控的預(yù)期下，密切關(guān)注各項調(diào)控政策的出臺落地?；ò鍓K作為“穩(wěn)增長”的排頭兵可持續(xù)關(guān)注，同時在通脹背景化工、消費及商超零售板塊未來業(yè)績可期，可逢低關(guān)注。策略上，做好倉位管理，擇機(jī)逢低吸納。
大消費或?qū)⒁I(lǐng)新一輪的反彈
近期大消費板塊也是連續(xù)多日走強(qiáng)，白酒領(lǐng)先，今日申萬白酒指數(shù)大漲4.12%，食品、免稅、酒店、旅游、家電、零售等均走強(qiáng)。
對于大消費板塊的大漲，主要是受到周三國常會指出，消費對經(jīng)濟(jì)具有持久拉動力，事關(guān)保障和改善民生，部署促進(jìn)消費的政策舉措。國常會指出，
一要應(yīng)對疫情影響，促進(jìn)消費恢復(fù)發(fā)展。抓緊把已出臺的餐飲、零售、旅游、民航、公路水路鐵路運輸?shù)忍乩袠I(yè)紓困政策落實到位；
二要促進(jìn)新型消費。加快線上線下消費融合，培育壯大智慧產(chǎn)品和服務(wù)等“智慧+”消費。
三要擴(kuò)大重點領(lǐng)域消費。促進(jìn)醫(yī)療健康、養(yǎng)老、托育等服務(wù)消費，支持社會力量補(bǔ)服務(wù)供給短板。鼓勵汽車、家電等大宗消費，各地不得新增汽車限購措施，已實施限購的逐步增加汽車增量指標(biāo)。
此外，3月以來深圳、廈門、北京等多條通過發(fā)放消費券的方式來刺激消費，未來有更多的地方出臺刺激消費措施的預(yù)期在上升。疊加，大消費板塊21年以來調(diào)整較為充分，不管是股價還是估值均處在近2年的低位，已經(jīng)具備相對的性價比配置優(yōu)勢。疊加去年食品漲價業(yè)績開始兌現(xiàn)，預(yù)計大消費板塊有望成為市場新一輪的反彈主線。
什么時候降準(zhǔn)？
4月13日晚間國常會指出，確定加大金融支持實體經(jīng)濟(jì)的措施，鼓勵撥備水平較高的大型銀行有序降低撥備率，適時運用降準(zhǔn)等貨幣政策工具，引導(dǎo)降低市場主體融資成本。此次國常會直接表示降準(zhǔn)降息的措辭，那么什么時候降準(zhǔn)呢？根據(jù)近年規(guī)律判斷，國常會提及降準(zhǔn)后，央行可能在2-19天內(nèi)宣布實施，通過近2012年10年以來的梳理發(fā)現(xiàn)，央行宣布降準(zhǔn)的時間點多在周五至周日的非交易時間，以免對金融市場造成擾動。
事實上，4月6日的國常會已經(jīng)指出，要適時靈活運用再貸款等多種貨幣政策工具，更好發(fā)揮總量和結(jié)構(gòu)雙重功能，加大對實體經(jīng)濟(jì)的支持。
因此，央媽最快將在本周五即15日降準(zhǔn)，慢則在月底。
今日市場房地產(chǎn)、券商等大漲則是受降準(zhǔn)預(yù)期的刺激。不過當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行壓力較大，后面存在多次降準(zhǔn)的概率。
波段金股：光伏證券、平安銀行、寶鋼股份、秦川機(jī)床、伊利股份、李子園、絕味食品、海信家電、同慶樓
（注意：再好的邏輯，也需要結(jié)合市場情緒和大盤漲跌趨勢來選擇介入跟退出的時機(jī)。以上內(nèi)容僅是基于行業(yè)以及公司基本面的靜態(tài)分析，無動態(tài)買賣指導(dǎo)。股市有風(fēng)險，入市需謹(jǐn)慎，操作請風(fēng)險自擔(dān)。）