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美國7月非農(nóng)數(shù)據(jù)異常強(qiáng)勁,紓緩了經(jīng)濟(jì)衰退的憂慮,美聯(lián)儲9月可能加息75個基點的預(yù)期再次升溫。上周五美國公債收益率大幅上漲,從兩年期到30年期公債收益率均攀升,漲幅10-22個基點不等。
10年期公債收益率上漲15個基點,報2.8287%,周線攀升18個基點,為一個月來最大周線增幅。30年期公債收益率上漲近10個基點,至3.0605%,周線上漲近9個基點,為一個月來最多。
今早港股走勢承壓,不過銀行股多數(shù)逆市走高,內(nèi)銀股也普遍上漲,只是受大市影響漲幅溫和,午后恒指金融分類指數(shù)漲逾0.2%,匯豐控股(0005.HK)漲近0.7%,渣打(2888.HK)漲近0.9%。
上周瑞銀報告稱,雖然香港銀行同業(yè)拆息踏入加息周期,本應(yīng)利好港銀的凈息差(NIM)拓闊,但對本地銀行股的態(tài)度愈趨審。因美國實際利率出現(xiàn)回落,不利港銀表現(xiàn),以及內(nèi)地「爛尾樓」危機(jī)發(fā)酵,對港銀的盈利及股本回報率(ROE)構(gòu)成壓力。
隨著美聯(lián)儲升息,香港金管局相應(yīng)調(diào)升利率,在7月28日最新宣布將貼現(xiàn)窗基本利率上調(diào)75個基點至2.75%,為2019年來加息最大的幅度。香港銀行同業(yè)拆息(Hibor)繼續(xù)調(diào)升。當(dāng)前香港的1個月期HIBOR息率已高見1.5厘水平,續(xù)創(chuàng)27個月高位。
彭博行業(yè)研究估計,高達(dá)2,840億港元(360億美元)的資金外流,以及1個月Hibor到年底前躍升至3%以上,將促使主要銀行提高最優(yōu)惠利率。市場也預(yù)期香港本地銀行最快在9月份前會提高最優(yōu)惠利率,這將是四年來首次上調(diào)。
ATFX指出,當(dāng)前一個月期HIBOR的上升有利于銀行凈息差擴(kuò)張,銀行股則受惠上漲。不過如果整體息口繼續(xù)跟隨外圍調(diào)整趨升,也會對整個港股市場和其他資產(chǎn)價格帶來影響,按照上一次2018年香港銀行的加息周期,當(dāng)時在各大銀行宣布上調(diào)最優(yōu)惠利率后,恒指一度明顯向下以回應(yīng)。