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美國7月非農(nóng)數(shù)據(jù)異常強(qiáng)勁，紓緩了經(jīng)濟(jì)衰退的憂慮，美聯(lián)儲(chǔ)9月可能加息75個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期再次升溫。上周五美國公債收益率大幅上漲，從兩年期到30年期公債收益率均攀升，漲幅10-22個(gè)基點(diǎn)不等。
10年期公債收益率上漲15個(gè)基點(diǎn)，報(bào)2.8287%，周線攀升18個(gè)基點(diǎn)，為一個(gè)月來最大周線增幅。30年期公債收益率上漲近10個(gè)基點(diǎn)，至3.0605%，周線上漲近9個(gè)基點(diǎn)，為一個(gè)月來最多。
今早港股走勢(shì)承壓，不過銀行股多數(shù)逆市走高，內(nèi)銀股也普遍上漲，只是受大市影響漲幅溫和，午后恒指金融分類指數(shù)漲逾0.2%，匯豐控股(0005.HK)漲近0.7%，渣打(2888.HK)漲近0.9%。
上周瑞銀報(bào)告稱，雖然香港銀行同業(yè)拆息踏入加息周期，本應(yīng)利好港銀的凈息差（NIM）拓闊，但對(duì)本地銀行股的態(tài)度愈趨審。因美國實(shí)際利率出現(xiàn)回落，不利港銀表現(xiàn)，以及內(nèi)地「爛尾樓」危機(jī)發(fā)酵，對(duì)港銀的盈利及股本回報(bào)率（ROE）構(gòu)成壓力。
隨著美聯(lián)儲(chǔ)升息，香港金管局相應(yīng)調(diào)升利率，在7月28日最新宣布將貼現(xiàn)窗基本利率上調(diào)75個(gè)基點(diǎn)至2.75%，為2019年來加息最大的幅度。香港銀行同業(yè)拆息（Hibor）繼續(xù)調(diào)升。當(dāng)前香港的1個(gè)月期HIBOR息率已高見1.5厘水平，續(xù)創(chuàng)27個(gè)月高位。
彭博行業(yè)研究估計(jì)，高達(dá)2,840億港元（360億美元）的資金外流，以及1個(gè)月Hibor到年底前躍升至3%以上，將促使主要銀行提高最優(yōu)惠利率。市場(chǎng)也預(yù)期香港本地銀行最快在9月份前會(huì)提高最優(yōu)惠利率，這將是四年來首次上調(diào)。
ATFX指出，當(dāng)前一個(gè)月期HIBOR的上升有利于銀行凈息差擴(kuò)張，銀行股則受惠上漲。不過如果整體息口繼續(xù)跟隨外圍調(diào)整趨升，也會(huì)對(duì)整個(gè)港股市場(chǎng)和其他資產(chǎn)價(jià)格帶來影響，按照上一次2018年香港銀行的加息周期，當(dāng)時(shí)在各大銀行宣布上調(diào)最優(yōu)惠利率后，恒指一度明顯向下以回應(yīng)。