在政策暖風(fēng)下，房地產(chǎn)市場有望筑底回穩(wěn)，隨著去年同期基數(shù)下調(diào)，成交同比跌幅或?qū)⒂兴照?/p>
7月，房地產(chǎn)市場有所降溫，重點(diǎn)30城成交環(huán)比下降16%，同比下降33%。其中，一線城市市場堅(jiān)挺，成交同比轉(zhuǎn)增4%，上海、成都成交更是創(chuàng)年內(nèi)新高。二手房置業(yè)偏好上升，重點(diǎn)15城成交環(huán)比增長3%，同比跌幅收窄至11%。
核心要點(diǎn)
(資料圖)
新增供應(yīng)：多因素疊加環(huán)比降31%，僅上海等去化向好城市增量
新房成交：環(huán)比跌16%，一線環(huán)同比皆增且滬蓉等創(chuàng)年內(nèi)新高
項(xiàng)目去化：首周去化率急挫后筑底回升，成都火熱打新去化達(dá)63%
庫存：7成城市庫存及消化周期轉(zhuǎn)跌，上海、合肥不足6個(gè)月
二手住房：交付安全焦慮下二手顯著好于新房，15城成交環(huán)比增3%
后市展望
央地紓困政策助力走穩(wěn)，但部分城市仍或三季度二次探底
展望下月，在政策暖風(fēng)下，房地產(chǎn)市場有望筑底回穩(wěn)，隨著去年同期基數(shù)下調(diào)，成交同比跌幅或?qū)⒂兴照?。各城市市場仍將繼續(xù)分化：其一，上海、杭州、成都等市場熱度慣性延續(xù)，成交或?qū)⒏呶槐３?。其二，救市政策力度加碼城市，短期成交或?qū)⒎€(wěn)中有升。其三，鄭州、武漢這類停工、斷貸項(xiàng)目較多的城市，短期市場觀望情緒加重，成交或?qū)⑥D(zhuǎn)入下降通道。其四，多數(shù)三四線城市市場或?qū)⑵D難探底，成交或?qū)⒊掷m(xù)低位運(yùn)行，去庫存將是今年市場主旋律。
01
新增供應(yīng)
多因素疊加環(huán)比降31%
僅上海等去化向好城市增量
據(jù)據(jù)CRIC監(jiān)測，30個(gè)重點(diǎn)城市7月新增供應(yīng)面積1369萬平方米，環(huán)比下降31%，同比下降43%。年中集中推盤后，本月推盤量如期回落。
一線城市供應(yīng)環(huán)比回落，僅上海供應(yīng)放量。7月整體供應(yīng)面積為286萬平方米，環(huán)比下降23%，同比下降11%。四城中僅上海環(huán)比正增，受新一輪新房集中供應(yīng)支撐，7月新增供應(yīng)112萬平方米，環(huán)比增5%，前7月累計(jì)同比增12%。此外深圳雖環(huán)比下降28%，但同比仍增2%。北京和廣州則分別環(huán)比下降44%和34%。
二三線城市房企繼續(xù)縮減非核心城市新房供應(yīng)，環(huán)比大幅回落。26個(gè)監(jiān)測城市7月合計(jì)供應(yīng)1083萬平方米，環(huán)比下降31%，同比下降43%。核心城市西安、濟(jì)南、徐州供應(yīng)分別環(huán)比上漲9%、13%和2%，年中集中推盤結(jié)束后7月仍維持同體量的推貨規(guī)模。但其余二三線城市推貨節(jié)奏在7月則有顯著放緩，如昆明、長春環(huán)比分別下降59%和58%。值得注意的是，前7月僅西安和成都供應(yīng)累計(jì)同比增長7%和15%，其余城市普遍降幅超20%。
02
新房成交
環(huán)比跌16%
一線環(huán)同比皆增且滬蓉等創(chuàng)年內(nèi)新高
2022年7月迎來傳統(tǒng)銷售“淡季”，受供應(yīng)顯著縮量影響，成交也迎來回落，不過整體環(huán)比跌幅不及供應(yīng)。據(jù)CRIC監(jiān)測，7月30個(gè)監(jiān)測城市成交面積為1745萬平方米，環(huán)比下降16%，同比下降33%，前7月累計(jì)同比下降45%，降幅有小幅收窄趨勢。
一線城市集中放量：7月單月成交303萬平方米，同、環(huán)比分別增長4%和7%。其中上海、深圳增幅顯著，以上海為例，單月成交面積高達(dá)142萬平方米，創(chuàng)2020年以來單月成交新高，環(huán)比大增57%，同比上漲82%。主要得益于7月三批次集中供應(yīng)新房上線，該批房源共涉及40個(gè)項(xiàng)目，其中備案均價(jià)在10萬元/平方米以上的項(xiàng)目5個(gè)，面積占比約12.2%，適銷對(duì)路產(chǎn)品集中入市撬動(dòng)了中高端需求釋放，使得上海樓市高熱不退。相較而言，北京、廣州熱度略有回落，北京主要因供應(yīng)縮量顯著，當(dāng)前市場總體還是延續(xù)供不應(yīng)求格局。廣州尚屬低位筑底階段，區(qū)域分化加劇，整體成交表現(xiàn)尚無明顯起色。
26個(gè)二三線城市市場熱度穩(wěn)步回落，環(huán)比下降20%，同比下降38%，前7月累計(jì)同比下降47%，跌幅顯著超過一線。具體來看，不同城市分化持續(xù)加?。撼啥?、西安短期市場熱度較高，7月“淡季不淡”，成交保持同環(huán)比齊增，前7月累計(jì)同比降幅已收窄至10%左右，房地產(chǎn)行情自成一體，前期各類政策利好疊加，市場修復(fù)尚可。合肥、東莞成交環(huán)比增長，市場熱度有所回升，但尚不及去年同期。余下多數(shù)城市在6月集中放量之后，7月均迎來了同環(huán)比齊跌、階段性回落行情，整體復(fù)蘇進(jìn)度放緩。
03
項(xiàng)目去化
首周去化率急挫后筑底回升
成都火熱打新去化達(dá)63%
以項(xiàng)目開盤去化率來看，也印證了如上觀點(diǎn)，31個(gè)重點(diǎn)城市平均開盤去化率由6月的54%降至7月的50%，細(xì)化到周度變化呈現(xiàn)出“先降后升再降”的過山車走勢，因27周恰逢6月30日集中放量，整體開盤去化率高達(dá)60%，而后步入7月初因非熱點(diǎn)城市和熱點(diǎn)城市的邊緣區(qū)域集中推盤，結(jié)構(gòu)性影響使得去化率一度降至34%，而后緩慢拉升，近一周（7.25-7.31）又小幅下行至50%。
聚焦到單個(gè)城市，成都成都受益于530政策利好持續(xù)發(fā)酵，疊加一圈層麓湖生態(tài)城、保利中環(huán)廣場、保利天府時(shí)區(qū)等改善盤集中入市彌補(bǔ)了此前供應(yīng)空白的同時(shí)也拉升了整體城市的平均去化率。
余下多數(shù)城市去化率均在3成以下，且環(huán)比回落，市場復(fù)蘇程度不及預(yù)期：首先，前期政策密集疊加的南京、蘇州等經(jīng)歷了上月去化率的短暫回升之后，7月再度回落，居民觀望情緒加劇，市場信心略有不足。其次，天津、青島等弱二線城市整體市場尚屬筑底階段，從開盤去化率來看尚無明顯起色。最后，核心都市圈邊緣城市諸如常州、佛山、珠海等投資退潮，本地自住需求接棒，在核心城市廣深無實(shí)質(zhì)性回暖的情況下，二城整體去化保持低迷，7月去化率均不及2成。
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文章來源:克而瑞