公開信息顯示，近日安徽古麒絨材股份有限公司（以下簡稱“古麒絨材”）更新了首次公開發(fā)行股票招股說明書（申報稿），保薦人為國信證券。
古麒絨材的主營業(yè)務(wù)聚焦于高規(guī)格羽絨產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品為鵝絨和鴨絨，產(chǎn)品主要應(yīng)用于服裝、寢具等羽絨制品領(lǐng)域。
截至招股說明書簽署日，謝玉成直接持有公司46.92%的股份，系公司的控股股東。謝偉系謝玉成之女，直接持有公司0.67%的股份，謝玉成、謝偉二人合計持有公司 47.58%的股份。謝玉成、謝偉二人能夠?qū)旧a(chǎn)經(jīng)營決策產(chǎn)生重大影響， 系公司的共同實際控制人。
【資料圖】
本次IPO擬募資5.01億元，主要用于年產(chǎn)2,800噸功能性羽絨綠色制造項目（一期）、技術(shù)與研發(fā)中心升級項目、補(bǔ)充流動資金。
募資使用情況，圖片來源：招股書
報告期內(nèi)，古麒絨材實現(xiàn)營業(yè)收入分別為4.59億元、4.44億元、 5.96億元、2.59億元，歸屬母公司股東的凈利潤分別為3581.74萬元、5399.33萬元、7681.24萬元、2771.98萬元。
基本面情況，圖片來源：招股書
報告期內(nèi)，公司原材料占主營業(yè)務(wù)成本的比例均超九成，原材料價格對主營業(yè)務(wù)成本影響較大。報告期內(nèi)原材料價格呈現(xiàn)一定波動，尤其是2020年受疫情沖擊，短時間內(nèi)市場供需失衡，當(dāng)年上半年原材料價格大幅下跌，下半年逐漸漲回，2020年公司原料白鵝絨采購均價同比下降23.04%，原料白鴨絨采購均價同比下降40.40%。根據(jù)業(yè)務(wù)需求情況，行業(yè)內(nèi)企業(yè)普遍需要進(jìn)行一定的存貨儲備。在上述背景下，原材料價格的波動可能影響公司業(yè)績。
同時，報告期各期末，公司存貨的賬面價值較大，分別為1.89億元、2.55億元、3.09億元、3.86億元。報告期內(nèi)原材料的采購價格波動較大。為快速響應(yīng)客戶的差異化需求，也為了應(yīng)對原材料價格波動的風(fēng)險，行業(yè)內(nèi)企業(yè)普遍需要進(jìn)行一定的存貨儲備。
報告期各期末，古麒絨材的應(yīng)收賬款賬面價值分別為1.32億元、1.49億元、1.55億元 、2.18億元，占流動資產(chǎn)比例分別為34.10%、31.01%、27.05%、31.63%，其中賬齡在1年以內(nèi)的應(yīng)收賬款占比超過85%。若未來經(jīng)濟(jì)形勢發(fā)生不利變化，或者客戶自身發(fā)生經(jīng)營困難，公司或?qū)⒚媾R應(yīng)收賬款收回困難的風(fēng)險。
事實上，報告期各期，公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為-2586.01萬元、-4775.19萬元、2991.90萬元、-4773.27萬元，報告期前兩年及最近一期經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額為負(fù)，主要原因系公司下游羽絨制品客戶應(yīng)收賬款回款周期相對較長，而上游供應(yīng)商端付款周期相對較短，公司應(yīng)收賬款和存貨占用了大量的營運(yùn)資金。
目前，公司處于快速發(fā)展的階段，資金需求不斷增長。若公司拓寬融資渠道不及預(yù)期、不能有效改善經(jīng)營性現(xiàn)金流，或?qū)?dǎo)致公司營運(yùn)資金不足，進(jìn)而影響其業(yè)務(wù)發(fā)展。
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