聊兩件事！
一、豬周期拐點。
(資料圖)
在昨天《拐點，要來！》一文中，老張就強調(diào)大家要關(guān)注行業(yè)拐點的信號，比如消費電子、光伏新技術(shù)滲透率等等。因為跟蹤行業(yè)賽道，拐點非常重要，代表著新一輪景氣度或者盈利的改善與否。
昨天養(yǎng)豬龍頭溫氏股份公布了半年報，2022年上半年公司依然是大幅虧損的，公司凈利潤虧損35.24億元。
但是，分季度看，公司一季度的時候就虧損高達37.63億元，這樣看溫氏股份二季度是盈利2.4億元，實現(xiàn)了扭虧為盈，這個非常難得，也預(yù)示著豬周期拐點的臨近。
從具體因素看，2021年六七月份能繁母豬存欄量最頂峰的時候出生的豬，正好在今年二季度出欄投向市場，但是養(yǎng)豬行業(yè)也內(nèi)卷，大家都進行了壓欄和二次育肥，導(dǎo)致本來巨大的出欄量放緩，豬肉價格在五六月份迎來了較大程度的上漲。
目前隨著壓欄量的釋放，豬肉價格再次出現(xiàn)了下調(diào)的走勢，這就導(dǎo)致豬周期的底部時間被拉長，現(xiàn)在從企業(yè)盈利上看的這種拐點信號有參考意，但真的行業(yè)底部還需要時間，能繁母豬存欄量還有下降的空間。
不過從投資角度看，周期賽道都在打提前量，最壞的時候已經(jīng)過去。這個我們早在5月底就在張家圈解讀過，而也是在5月底養(yǎng)豬板塊開啟了一輪修復(fù)行情。
二、光伏價格戰(zhàn)。
今天光伏中游出現(xiàn)了突然的大跌，天合光能大漲15%，晶澳科技跌停，隆基也是大跌8%，但是唯獨通威盤中大漲超8%，近幾天股價底部逆市反彈超20%。
通威開始成了攪局者。
近日，華潤電力公示了第五批光伏組件集采情況，規(guī)模為3GW，包括2.9GW的雙面545W組件和100MW的單面545W組件，并且包含1000公里運費。
此次中標入圍有三家企業(yè)，通威報價1.942元/瓦最低，億晶光電1.995元/瓦，隆基為2.02元/瓦最高。如無特殊情況，通威將拿下此次大單。
從這個集采我們能看到幾個東西，并且對光伏整個行業(yè)有望帶來關(guān)鍵影響。
第一，通威發(fā)力組件業(yè)務(wù)。此次如果拿下集采訂單，將是通威首次獲得組件大單，也預(yù)示著通威將進軍光伏組件行業(yè)。
目前光伏行業(yè)有幾個重要的板塊，分別是硅料、硅片、組件、電池片、逆變器。
硅料方面，通威、保利協(xié)鑫、大全能源、新特能源等頭部企業(yè)占據(jù)絕對份額，其中通威獨大。
硅片方面，隆基、TCL中環(huán)、晶科、上機數(shù)控等頭部企業(yè)為主，隆基獨大。
組件方面，隆基、天合光能、晶澳科技等頭部為主，隆基獨大。
電池片方面，通威、隆基、晶澳科技等為主，通威獨大。
可見，在光伏幾個重要的鏈條中，隆基掌控硅片、組件以及電池片，但是通威只掌控硅料和電池片，在組件業(yè)務(wù)上幾乎沒有涉足。
此次通威能拿到組件的大單，可見其想介入組件領(lǐng)域的雄心，這也會進一步積壓其它組件企業(yè)的份額，今天跌的最兇的就是晶澳、天合光能這些組件企業(yè)。
這個對通威絕對是利好，但對別的組件企業(yè)來說也不能看做利空，畢竟現(xiàn)在的光伏市場不是固定的，每年的增量空間是非常大的，這是個大家都能分享成長的賽道。
第二，價格戰(zhàn)。此次通威不僅拿下組件大單進軍光伏組件業(yè)務(wù)，更是用大幅低于龍頭的價格，比隆基都低了8分，這才是組件企業(yè)最害怕的，也是股價殺跌的重要原因。
2020年以來，硅料企業(yè)大幅擴張產(chǎn)能，本來預(yù)計今年上半年會釋放產(chǎn)能導(dǎo)致硅料價格下滑，出現(xiàn)硅料價格戰(zhàn)。但是在口罩起伏下，產(chǎn)能一直釋放不出來了，以至于到了現(xiàn)在硅料價格還在上漲。
而組件企業(yè)的一個邏輯，就是硅料價格下滑，緩解組件企業(yè)壓力，帶來利潤轉(zhuǎn)移。
現(xiàn)在硅料不但沒有價格戰(zhàn)，反而通威開始用低價在組件環(huán)節(jié)打開市場，這一方面能讓通威快速獲得市場份額，另一方面組件利潤轉(zhuǎn)移的邏輯就變了。
另外，如果通威穩(wěn)住硅料價格，用硅料賺的錢來補貼組件，這個優(yōu)勢就無敵了。
當然別的企業(yè)也沒有好的辦法，只能“強烈譴責”一下。
從光伏行業(yè)來看，通威入局組件，還是光伏一體化的趨勢，隆基這些年也是這樣走的，這樣能很好的控制成本，并且能收獲每個細分領(lǐng)域的紅利，這也是一個非常大的競爭壁壘。
所以，光伏行業(yè)，后面一體化企業(yè)優(yōu)勢越來越明顯，單獨業(yè)務(wù)的企業(yè)會逐漸被排擠掉。這也會讓我國的光伏企業(yè)優(yōu)勢在全球更加突出。
最近，相關(guān)發(fā)布《科技支撐碳達峰碳中和實施方案》重點推動新能源相關(guān)的技術(shù)發(fā)展，尤其是光伏N型技術(shù)、鈣鈦礦、固態(tài)電池、釩電池、鈉電池等等前沿技術(shù)。
目前我國新能源已經(jīng)領(lǐng)先全球，而這些新技術(shù)的加速推動，會加快形成更好的技術(shù)壁壘，形成一個統(tǒng)一的技術(shù)標準，這才是最重要的。
半導(dǎo)體卡脖子歷歷在目，但能源才是全球最核心的問題，如果提前做到了新能源技術(shù)的中國標準，那我們將會卡全球。特別是光伏、新能源車、儲能等。
從投資的角度看，要順應(yīng)趨勢，更要順應(yīng)行業(yè)大趨勢。
從未來角度看，現(xiàn)在任何細小、分散的技術(shù)進步，尤其是新能源領(lǐng)域，都已經(jīng)是偉大中國復(fù)興路上的墊腳石。
現(xiàn)在，是最好的時代！
時光匆匆，又到周末。??如梭，歲不與我，很多朋友初入股市斜劉海，現(xiàn)在已成地中海，但時間最珍貴的還是在生活上，多陪陪家人。大家周末愉快！
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來源：飛鯨投研