11月28日，武漢恒立工程鉆具股份有限公司（證券簡稱：恒立鉆具，證券代碼：836942）北交所IPO將進(jìn)行網(wǎng)上申購，發(fā)行代碼為“889698”。值得注意的是，恒立鉆具此次上市獲批速度驚人：6月21日?qǐng)?bào)送上市申報(bào)材料，23日就收到《受理通知書》，不到3個(gè)月就獲得審議通過。
(相關(guān)資料圖)
本次發(fā)行采用戰(zhàn)略投資者定向配售（以下簡稱“戰(zhàn)略配售”）和網(wǎng)上向開通北交所交易權(quán)限的合格投資者定價(jià)發(fā)行（以下簡稱“網(wǎng)上發(fā)行”）相結(jié)合的方式進(jìn)行。
同時(shí)出爐的恒立鉆具戰(zhàn)投名單顯示，公司股票獲得4家戰(zhàn)略投資者合計(jì)認(rèn)購280萬股，占超額配售選擇權(quán)行使前本次發(fā)行數(shù)量的20.00%，達(dá)規(guī)則上限。
一路深獲資本市場(chǎng)國資創(chuàng)投機(jī)構(gòu)青睞
公開資料顯示，，恒立鉆具成立于2001年9月，2016年4月成功掛牌新三板，2020年6月晉升創(chuàng)新層。
恒立鉆具本次上市的戰(zhàn)略投資者包括：武漢光谷新技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資有限公司、盛悅私募基金管理（海南）有限公司（盛悅價(jià)值一號(hào)私募證券投資基金）、武漢鑫匯源工貿(mào)有限公司和杭州兼濟(jì)投資管理有限公司（兼濟(jì)精選2號(hào)私募證券投資基金）
其中，光谷產(chǎn)投是國有大型企業(yè)武漢高科國有控股集團(tuán)有限公司下屬的投資機(jī)構(gòu)。企查查股權(quán)穿透顯示，武漢高科集團(tuán)已投資了21家科技企業(yè)。
據(jù)媒體報(bào)道，目前，武漢光谷產(chǎn)業(yè)基地已經(jīng)成為全國上市公司最密集區(qū)域之一。武漢光谷上市公司總數(shù)已達(dá)58家，恒立鉆具已經(jīng)是今年武漢光谷的第5家上市公司。
其實(shí)，早在掛牌新三板期間，恒立鉆具就是資本市場(chǎng)的寵兒，分別在2020年5月和2021年11月通過定向增發(fā)融資1050萬元和4800多萬元。
其中，在2021年11月定向增發(fā)中，湖北蘋湖創(chuàng)業(yè)投資有限公司和湖北中元九派產(chǎn)業(yè)投資基金合伙企業(yè)分別定增約2000萬元和2800萬元。
企查查股權(quán)穿透顯示，湖北蘋湖創(chuàng)業(yè)投資有限公司由宜昌市人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)間接控股。
湖北中元九派產(chǎn)業(yè)投資基金合伙企業(yè)的合伙人之中包括兩家國資背景企業(yè)：湖北省高新產(chǎn)業(yè)投資集團(tuán)有限公司、武漢產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金有限公司，分別持股20%。
可見，恒立鉆具特別受到國有創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)的青睞，而這應(yīng)該與公司是“國之重器”盾構(gòu)機(jī)的關(guān)鍵部件生產(chǎn)商有關(guān)。
專注20年成就“國之重器”關(guān)鍵部件生產(chǎn)商
公開資料顯示，恒立鉆具成立于2001年，公司20年如一日專注于工程破巖工具的研制、生產(chǎn)和銷售，打造了專業(yè)、穩(wěn)健的核心競(jìng)爭力，目前公司已經(jīng)成長為國內(nèi)盾構(gòu)及TBM刀具、頂管機(jī)用刀具等領(lǐng)域的優(yōu)秀企業(yè)，部分產(chǎn)品已達(dá)到國際先進(jìn)水平。
什么是盾構(gòu)機(jī)？
盾構(gòu)機(jī)是一種掘進(jìn)的同時(shí)構(gòu)建（鋪設(shè)）隧道之“盾”（指支撐性管片）的隧道掘進(jìn)機(jī)，包括軟土盾構(gòu)機(jī)和硬巖隧道掘進(jìn)機(jī)，國內(nèi)一般將軟土盾構(gòu)機(jī)統(tǒng)稱為盾構(gòu)機(jī)，硬巖掘進(jìn)機(jī)統(tǒng)稱為TBM（Tunnel Boring Machine，全斷面隧道掘進(jìn)機(jī)）。盾構(gòu)及TBM刀具是盾構(gòu)機(jī)及TBM掘進(jìn)機(jī)水平推進(jìn)破碎巖土的關(guān)鍵部件，安裝在設(shè)備刀盤上，通過刀盤高速旋轉(zhuǎn)帶動(dòng)刀具進(jìn)行滾壓、切削破碎巖土，達(dá)到破巖掘進(jìn)目的。
據(jù)報(bào)道，盾構(gòu)機(jī)曾經(jīng)被西方壟斷，我國進(jìn)口盾構(gòu)機(jī)曾被索高價(jià)7億元。隨后我國進(jìn)行技術(shù)攻關(guān)，2008年研制出國產(chǎn)盾構(gòu)機(jī)“中鐵1號(hào)”，價(jià)格僅2500萬元。
招股書顯示，公司自成立起，就以實(shí)現(xiàn)盾構(gòu)/TBM刀具國產(chǎn)化為己任，見證了我國盾構(gòu)機(jī)國產(chǎn)化的全過程。
在盾構(gòu)機(jī)設(shè)備及部件由全套引進(jìn)，到消化吸收，再到全面國產(chǎn)化的歷史進(jìn)程中，公司緊隨行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，投身于產(chǎn)品研發(fā)與創(chuàng)新，成功研發(fā)出多個(gè)系列的產(chǎn)品并實(shí)現(xiàn)了盾構(gòu)機(jī)及TBM掘進(jìn)機(jī)配套刀具國產(chǎn)化，在此過程中逐步構(gòu)建了完整的盾構(gòu)/TBM刀具、頂管刀具等產(chǎn)品體系和深厚的專業(yè)技術(shù)服務(wù)體系。
公司的技術(shù)優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)在先發(fā)優(yōu)勢(shì)、定制化設(shè)計(jì)及生產(chǎn)技術(shù)優(yōu)勢(shì)方面。首先，公司系國企改制而來，于2004年開始獨(dú)立發(fā)展，是進(jìn)入行業(yè)最早的企業(yè)之一，因此具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)。
其次，公司具有先進(jìn)的工程破巖工具設(shè)計(jì)理念、制造品質(zhì)和技術(shù)，可以根據(jù)客戶的設(shè)備型號(hào)、施工地質(zhì)環(huán)境、刀具更換過程特點(diǎn)等，定制化研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)配套的破巖工具。
再次，公司憑借在工程破巖工具領(lǐng)域多年的積累和沉淀，形成完整的生產(chǎn)體系。依托強(qiáng)大的產(chǎn)品設(shè)計(jì)和制造能力，公司能夠深度進(jìn)行工程破巖工具的研究開發(fā)，從而為獲取客戶訂單提供有力保障。
目前，公司生產(chǎn)的各類盾構(gòu)刀具能配套使用于海瑞克、維爾特、羅賓斯、三菱、小松、中鐵裝備、鐵建重工等國內(nèi)外知名品牌盾構(gòu)機(jī)，已實(shí)現(xiàn)了多項(xiàng)進(jìn)口替代，是國內(nèi)工程破巖行業(yè)相關(guān)產(chǎn)品進(jìn)口替代的主要參與者和推動(dòng)者之一。并且，公司產(chǎn)品性能與國外品牌無實(shí)質(zhì)差異，具備了與國際知名品牌在同類產(chǎn)品競(jìng)爭的實(shí)力。
在國外市場(chǎng)拓展方面，公司密切配合國內(nèi)大型工程施工單位和國產(chǎn)盾構(gòu)機(jī)廠商的國際化步伐，將產(chǎn)品推廣應(yīng)用至馬來西亞地鐵二號(hào)線、印度孟買地鐵三號(hào)線、泰國PTP-NM天然氣管線等工程項(xiàng)目。
公司是國家高新技術(shù)企業(yè)、“武漢市企業(yè)研究開發(fā)中心”、國家級(jí)專精特新“小巨人”企業(yè)。公司擁有先進(jìn)的研發(fā)隊(duì)伍和加工制造能力，完善健全的質(zhì)量保證體系，使產(chǎn)品的品質(zhì)和服務(wù)得到有效保障。
可見，恒立鉆具作為“國之重器”盾構(gòu)機(jī)的關(guān)鍵部件生產(chǎn)商，為我國成為“基建強(qiáng)國”和工程機(jī)械強(qiáng)國做出了貢獻(xiàn)。
隨著恒立鉆具核心競(jìng)爭力日漸強(qiáng)大，經(jīng)營業(yè)績也持續(xù)飄紅。2019年至2021年，公司營收收入從1.44億元增至2.17億元，復(fù)合增長率超過22%；凈利潤從1394萬元增至4853萬元，復(fù)合增長率超過86%。
綜合分析，恒立鉆具受到專業(yè)投資機(jī)構(gòu)青睞，是因?yàn)楣疽殉蔀椤皣仄鳌倍軜?gòu)機(jī)的關(guān)鍵部件生產(chǎn)商和進(jìn)口替代主力軍，同時(shí)具有深耕主業(yè)的專注穩(wěn)健、業(yè)績成長性可持續(xù)等投資價(jià)值。而普通合格投資者參考專業(yè)投資機(jī)構(gòu)的視角，也不失為一種理性的選擇。
總體來看，恒立鉆具的長期投資價(jià)值凸顯，因?yàn)楣揪哂蟹€(wěn)健發(fā)展的向好趨勢(shì)，行穩(wěn)方可致遠(yuǎn)。
此外，恒立鉆具表示將加強(qiáng)高新材料與破巖工具的融合研發(fā)力度，尋找更多更廣的發(fā)展機(jī)會(huì)。