圖源：卡樂圖片 寧穎/攝
今年春節(jié)假期(1月21日至27日)全國郵政快遞業(yè)務(wù)量穩(wěn)中有升，行業(yè)履約能力加速修復(fù)。具體來看，攬收快遞包裹約4.1億件，與去年春節(jié)假期相比增長5.1%，較2019年春節(jié)假期增長192.9%;投遞快遞包裹3.3億件，與去年春節(jié)假期相比增長10.0%，較2019年春節(jié)假期增長254.8%。
【資料圖】
快遞單量回暖，單票收入上升，在物流暢通和消費(fèi)增長的雙重刺激下，快遞龍頭業(yè)績持續(xù)向好。日前，各大快遞公司圓通、德邦、順豐、申通、韻達(dá)5家A股上市快遞公司相繼披露2022年業(yè)績預(yù)告。
數(shù)據(jù)顯示，2022年5家公司營收普漲，凈利潤同比均有不同程度增長。總體來看，A股上市的快遞公司中，圓通和順豐的凈利潤繼續(xù)保持向上增長，且圓通速遞正不斷縮小與順豐控股之間的距離。申通、德邦凈利潤扭虧為盈，同比實(shí)現(xiàn)倍增。而韻達(dá)股份是唯一一家凈利潤有下滑風(fēng)險(xiǎn)的公司，但其在利潤端仍領(lǐng)先于申通和德邦。
順豐凈利最多、申通扭虧為盈
從目前來看，快遞行業(yè)大豐收，業(yè)績和盈利水平明顯提高。在增速放緩的大環(huán)境下，快遞企業(yè)卻表現(xiàn)出利潤逆勢大增的趨勢。
第一個(gè)報(bào)喜的是圓通，“增收又增利”的高景氣度體現(xiàn)在其業(yè)績快報(bào)中。數(shù)據(jù)顯示，2022年圓通實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入約535.5億元，同比增長18.5%;凈利潤約39.2億元，同比增長86.3%;扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤約37.8億元，同比增長82.7%，主要得益于產(chǎn)品定價(jià)能力提升和業(yè)務(wù)量增長，并疊加經(jīng)營環(huán)境穩(wěn)定向好所致。
而進(jìn)步最明顯的非德邦莫屬，據(jù)最新的業(yè)績預(yù)增公告中顯示，德邦預(yù)計(jì)2022年歸母凈利潤為6.43億元-6.71億元，與上年同期(追溯重述后)相比，增加4.9萬元-5.2萬元，同比增加335.07%-354.4%。
同時(shí)預(yù)計(jì)2022年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤為3億元-3.4億元，與上年同期相比，增加5.1億元-5.4億元，同比增加245.38%-259.13%，實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。
繼德邦之后，申通、順豐、韻達(dá)也發(fā)布了業(yè)績預(yù)告，延續(xù)了增長強(qiáng)勁的表現(xiàn)。
其中，作為行業(yè)“一哥”的順豐其業(yè)績?nèi)耘f亮眼，在5家公司中排名第一。具體來看，順豐預(yù)計(jì)去年歸屬于上市公司的凈利潤為60.5億元-62.5億元，同比增長42%-46%;扣除非經(jīng)常性損益后，凈利潤為52.5億元-54.5億元，同比增長186%-197%。
同樣實(shí)現(xiàn)扭虧為盈的還有申通。據(jù)其1月31日發(fā)布2022年度業(yè)績預(yù)告，預(yù)計(jì)2022年全年扭虧為盈，實(shí)現(xiàn)盈利2.6億元-3.3億元;實(shí)現(xiàn)快遞業(yè)務(wù)量129.47億件，同比增長16.89%。與之相比，申通在2021年還虧損了9億元，這也意味著過去一年成為申通扭虧為盈的關(guān)鍵一年。
相比之下，韻達(dá)的2022業(yè)績顯得較為低迷，業(yè)績預(yù)告顯示，韻達(dá)預(yù)計(jì)2022年凈利13.1億元-15億元，同比下降11.44%-增長1.75%，上年同期凈利14.8億元?？鄢墙?jīng)常性損益后，凈利潤123509萬元-141902萬元，同比下降11.9%-增長1.23%。
雖然報(bào)告期內(nèi)，韻達(dá)業(yè)績出現(xiàn)小幅下降，但是整體保持穩(wěn)定。
值得一提的是，圓通與韻達(dá)的競爭進(jìn)入轉(zhuǎn)折點(diǎn)。從基礎(chǔ)數(shù)據(jù)來看，常年落后于韻達(dá)的圓通大有反超之勢，2022年上半年，圓通與韻達(dá)業(yè)務(wù)量差距為近5億票，而從全年數(shù)據(jù)看，圓通業(yè)務(wù)量僅僅落后韻達(dá)1.3億票，差距進(jìn)一步減小，而在凈利潤和增速方面，圓通遠(yuǎn)超韻達(dá)。
資本市場對此也給出了積極回應(yīng)，業(yè)績預(yù)告發(fā)布后，韻達(dá)股份一度觸及漲停。
普漲背后的暗自發(fā)力
在2020-2021年里，快遞業(yè)曾一度陷入秩序重建的“至暗時(shí)刻”。在此期間，價(jià)格戰(zhàn)、并購、擴(kuò)張成為了快遞公司們的日常。
燒錢擴(kuò)張的后遺癥也直接體現(xiàn)在業(yè)績上，2021年各快遞公司的毛利率都達(dá)到歷史最低?？爝f公司們都不約而同地在2022年舔舐傷口，修復(fù)利潤。除了最為明顯的上調(diào)價(jià)格以外，“省錢”也成為了快遞行業(yè)共同的選擇。
在這次的業(yè)績預(yù)增公告中，德邦分析原因時(shí)通篇都能看到“成本”二字：有效控制成本費(fèi)用、人工成本顯著節(jié)降、職能成本明顯縮減。
從德邦2022年的半年報(bào)中就可以看出，上半年其運(yùn)輸成本同比減少4.24%，房租成本同比減少3.43%，其它成本同比下降10.01%。此外，期間費(fèi)用也同比下降6.88%，包括減少了9.31%的管理費(fèi)用。
圖源：德邦公告
作為2022年度擁有最高凈利的快遞企業(yè)，順豐在其業(yè)績預(yù)告中強(qiáng)調(diào)其堅(jiān)持精益化資源規(guī)劃與成本管控，注重提升資源投產(chǎn)效率，持續(xù)多網(wǎng)融通擴(kuò)大資源共享效率等。
對快遞行業(yè)來說，即便是單票成本細(xì)微的下降，能帶來的盈利空間都是相當(dāng)可觀的。因此，在A股快遞龍頭企業(yè)業(yè)務(wù)普漲的背后，是各家不惜投入重金完善物流網(wǎng)絡(luò)、優(yōu)化路由規(guī)劃、協(xié)同業(yè)務(wù)資源以降低成本。
韻達(dá)方面表示，一方面網(wǎng)上實(shí)物商品的消費(fèi)需求和消費(fèi)者信心快速恢復(fù)，貨品種類更加豐富，促使優(yōu)質(zhì)快遞包裹的業(yè)務(wù)量和價(jià)格環(huán)比穩(wěn)中向好。另一方面，韻達(dá)堅(jiān)持“以客戶為中心”，深入推進(jìn)“網(wǎng)格倉”等末端基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，優(yōu)化路由規(guī)劃，提升全網(wǎng)服務(wù)能力、運(yùn)營效率，改善客戶結(jié)構(gòu)和包裹結(jié)構(gòu)，單票收入同比、環(huán)比持續(xù)增長，預(yù)計(jì)2022年第四季度實(shí)現(xiàn)單票毛利和單票凈利潤同比、環(huán)比雙升。
圓通方面表示，報(bào)告期內(nèi)，其深耕快遞主業(yè)，持續(xù)推進(jìn)全面數(shù)字化轉(zhuǎn)型、加強(qiáng)核心能力建設(shè)，以客戶體驗(yàn)為中心，深化落實(shí)服務(wù)質(zhì)量戰(zhàn)略，打造差異化產(chǎn)品與服務(wù)體系，快件時(shí)效、服務(wù)質(zhì)量、客戶體驗(yàn)等持續(xù)改善，品牌溢價(jià)逐步提升，產(chǎn)品定價(jià)能力明顯增強(qiáng);同時(shí)，圓通積極推進(jìn)全網(wǎng)一體數(shù)字化、標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)，通過數(shù)字化系統(tǒng)及標(biāo)準(zhǔn)化規(guī)范，多維度、全方位賦能網(wǎng)絡(luò)，強(qiáng)化全網(wǎng)成本精細(xì)管理，并有效應(yīng)對疫情頻發(fā)等外部不利因素的沖擊，網(wǎng)絡(luò)綜合實(shí)力和盈利能力穩(wěn)步提升。
申通近段時(shí)間追趕之勢強(qiáng)勁，更是在2022年實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。對于業(yè)績變動(dòng)主要原因，申通表示，快遞價(jià)格同比上一年有所回暖，申通堅(jiān)持走高質(zhì)量發(fā)展道路，通過深化數(shù)智運(yùn)營、改善時(shí)效及服務(wù)質(zhì)量、推出按需配送服務(wù)等多項(xiàng)舉措，產(chǎn)品定價(jià)能力顯著增強(qiáng)。2023年，申通快遞將繼續(xù)致力于打造“中國質(zhì)效領(lǐng)先的經(jīng)濟(jì)型快遞”，堅(jiān)持“單量、體驗(yàn)服務(wù)、利潤”三駕馬車并駕齊驅(qū)，打造多元增長動(dòng)力。
快遞格局如何生變?
從行業(yè)數(shù)據(jù)來看，2022年快遞行業(yè)受疫情影響較大，國家郵政局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2022年，快遞業(yè)務(wù)收入累計(jì)完成10566.7億元，同比增長2.3%;快遞業(yè)務(wù)量累計(jì)完成1105.8億件，同比增長2.1%?？梢钥吹剑?022年業(yè)務(wù)量增速上創(chuàng)下了近十年的新低，對比近幾年差距也比較大。
但隨著疫情防控政策的調(diào)整以及消費(fèi)市場的復(fù)蘇，2023年快遞業(yè)務(wù)量已在穩(wěn)步恢復(fù)。
圖片來源：國家郵政局官網(wǎng)
以春節(jié)數(shù)據(jù)為例，國家郵政局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，今年春節(jié)長假期間，全國郵政快遞業(yè)攬收快遞包裹約4.1億件，與去年春節(jié)假期相比增長5.1%，較2019年同期增長192.9%，這也意味著，快遞行業(yè)的經(jīng)營環(huán)境已全面改善。
華福證券研報(bào)顯示，2022年上游宏觀經(jīng)濟(jì)承壓給快遞行業(yè)需求帶來了極大的沖擊，伴隨疫情政策放松，需求端影響將逐漸消弭，2023年行業(yè)需求增速大概率回到雙位數(shù)。供給端，疫情對勞動(dòng)密集型行業(yè)人力成本的沖擊仍不可忽視，特殊時(shí)代更加考驗(yàn)企業(yè)對網(wǎng)絡(luò)整體穩(wěn)定性的把控能力。
也有業(yè)內(nèi)預(yù)測，2023年快遞需求增長有望回歸雙位數(shù)。在這樣的環(huán)境下，快遞公司的競爭也將走向新的階段。與此同時(shí)，隨著價(jià)格戰(zhàn)逐漸成為歷史，高質(zhì)量發(fā)展成快遞行業(yè)主旋律。
對此，快遞專家趙小敏表示，快遞與經(jīng)濟(jì)的關(guān)聯(lián)度愈發(fā)密切，2023年全國經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇也會(huì)帶來快遞行業(yè)的新一輪競爭，一方面，電商快遞將加速分化，也會(huì)出現(xiàn)局部產(chǎn)能過剩的問題，對于快遞公司的應(yīng)變能力和綜合能力提出更高的要求。另一方面，消除了疫情的影響，快遞公司的競爭將繼續(xù)加劇，行業(yè)馬太效應(yīng)將更加明顯。
(微信公眾號“財(cái)智頭條”綜合自：每日經(jīng)濟(jì)新聞、上海證券報(bào)、澎湃新聞、人民日報(bào)、21財(cái)經(jīng)等)
編輯：白靜
校對：袁凱
審核：龔紫陌