(資料圖片僅供參考)
猛獸財(cái)經(jīng)的分析師團(tuán)隊(duì)，深入研究了一下Ardelyx（ARDX），我們認(rèn)為，投資這種小市值公司是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)事件，建議投資者謹(jǐn)慎一些。（1）如果對(duì)醫(yī)藥行業(yè)特別了解的話，那你可以少量投機(jī)性持有一些，觀望觀望情況。（2）雖然Ardelyx的這個(gè)藥在行業(yè)中目前是唯一的一款藥，且具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)，也很有前景（但規(guī)模較?。绊慉rdelyx股價(jià)的關(guān)鍵因素是：能不能得到FDA批準(zhǔn)，如果得到批準(zhǔn)了，那它的股價(jià)肯定會(huì)暴漲（畢竟很多投資者期盼了那么長(zhǎng)時(shí)間了，肯定希望得到批準(zhǔn)，一旦得到批準(zhǔn)了那它的股價(jià)肯定會(huì)暴漲，也肯定會(huì)有人炒作，這樣的話漲的會(huì)更厲害了，）反之會(huì)出現(xiàn)暴跌，因?yàn)橐呀?jīng)有了前車之鑒。二、（1）在2021年時(shí)FDA就拒絕了Ardelyx公司對(duì)Tenapanor藥物的申請(qǐng)（申請(qǐng)不通過(guò)原因是：其影響較小，且沒(méi)有臨床意義或者臨床意義不明確）。（2）結(jié)果給Ardelyx造成的影響是：Ardelyx的股價(jià)暴跌了74%，裁員了60%的員工（裁了兩輪）。（3）這就像拋硬幣的賭博一樣，而且FDA的批準(zhǔn)也不是板上釘釘?shù)模ǖe極的方向發(fā)展），所以Ardelyx的股價(jià)也有可能跌到個(gè)位數(shù)。（4）所以，基于這種不對(duì)稱的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)特征，我們建議你謹(jǐn)慎一些，你要是對(duì)醫(yī)藥行業(yè)特別了解的話，那你可以少量投機(jī)性持有一些，觀望觀望情況。以下是我們的觀點(diǎn)，供你參考：三、Ardelyx的財(cái)務(wù)情況
Ardelyx最近的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示：該公司目前的營(yíng)業(yè)收入為4.99百萬(wàn)美元，凈利潤(rùn)為-22.89百萬(wàn)美元，每股收益為-0.14美元，毛利為2.75百萬(wàn)美元，市盈率為-3.63倍（也就是說(shuō)還在虧損）。四、市場(chǎng)前景（1）與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的區(qū)別這種藥是這個(gè)行業(yè)中的第一款藥，目前其他公司還沒(méi)有，所以比其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手更容易獲得成功。（2）Spherix Global Research的調(diào)查結(jié)果就顯示：醫(yī)生對(duì)這種藥效果相當(dāng)滿意，有66%的醫(yī)生知道這種藥，有41%的醫(yī)生打算以后開(kāi)處方用這種藥。（3）雖然之前FDA拒絕了Ardelyx的申請(qǐng)，但Ardelyx進(jìn)行的3期實(shí)驗(yàn)（在超過(guò)1000例患者身上進(jìn)行了臨床實(shí)驗(yàn)）數(shù)據(jù)卻支持了Tenapanor藥物是有顯著效果的（p值均小于0.05），而且這些效果是真實(shí)的，并不是隨機(jī)的，但問(wèn)題是把藥量減少的話，目前還不知道是否依然有效果。而且斯坦福大學(xué)的腎臟科主任兼教授也認(rèn)為Tenapanor藥具有臨床效果，（4）從市場(chǎng)規(guī)模來(lái)看，目前在美國(guó)有1100萬(wàn)名患者患需要用這種藥來(lái)做透析治療，在歐洲有約260000名類似的患者，在日本有約289000名類似的患者，如果獲得FDA批準(zhǔn)，這意味著這個(gè)領(lǐng)域的市場(chǎng)規(guī)模到2023年將達(dá)到14億美元，并將以13.2%的復(fù)合年增長(zhǎng)率快速增長(zhǎng)，所以還是有前景的。（5）基于這些這些因素，我們認(rèn)為Ardelyx公司的這種藥在未來(lái)幾個(gè)季度的銷售額應(yīng)該會(huì)快速增長(zhǎng)，但是不要期待會(huì)出現(xiàn)一鳴驚人和爆發(fā)式增長(zhǎng)的結(jié)果，因?yàn)檫@個(gè)市場(chǎng)相對(duì)于其他藥物的市場(chǎng)規(guī)模還是太小了。五、華爾街分析師對(duì)Ardelyx的看法（1）總體來(lái)說(shuō)，賣方分析師群體對(duì)Ardelyx還是持積極態(tài)度的，目前，華爾街參與Ardelyx評(píng)級(jí)的機(jī)構(gòu)中（7家），有71%的機(jī)構(gòu)給予買入建議，29%的機(jī)構(gòu)給予持有建議，目前還沒(méi)有機(jī)構(gòu)給出賣出建議，他們給出的目標(biāo)價(jià)區(qū)間為1美元至10美元。（2）Piper Sadler也給出了從持有上調(diào)至跑贏大盤的評(píng)級(jí)，要是FDA批準(zhǔn)了，那么目標(biāo)價(jià)將從3美元上調(diào)至8美元。（3）Ardelyx的董事會(huì)成員大衛(wèi)·莫特也非?？礉qArdelyx，他在2022年11月17日以1.76美元的價(jià)格購(gòu)買了56.7萬(wàn)股股票。
六、風(fēng)險(xiǎn)
即使一家公司的基本面非常好，也可能存在各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)（因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)是增長(zhǎng)周期依賴性的），更何況Ardelyx專業(yè)那個(gè)還在虧損而且還沒(méi)有獲得FDA批準(zhǔn)存在很大不確定性的公司。
Ardelyx面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)就是能否城功夫說(shuō)服FDA品準(zhǔn)（FDA不批準(zhǔn)，Ardelyx已經(jīng)進(jìn)行了上訴），如果通過(guò)批準(zhǔn)了那么Ardelyx的股價(jià)將達(dá)到一個(gè)新的高點(diǎn)，反之，將會(huì)出現(xiàn)暴跌。
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