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作者|郭一鳴，編輯|顧謹(jǐn)豐
來源：巨豐投顧、好股票應(yīng)用
觀點(diǎn)：繼一月之后，二月PMI超預(yù)期回升，并創(chuàng)2012年5月以來新高。制造業(yè)活動(dòng)加快的同時(shí)，經(jīng)濟(jì)修復(fù)預(yù)期在加速。政策不斷推進(jìn)和落地，全年經(jīng)濟(jì)向好趨勢在即。當(dāng)前流動(dòng)性保持合理充裕，A股估值仍處于歷史低位，中期配置價(jià)值凸顯，看好A股整體回升的投資機(jī)會。短期看，階段調(diào)整之后，海內(nèi)外擔(dān)憂放緩，市場迎來多方提振，震蕩回升或是大概率事件。不過，東方財(cái)富跳水拖累創(chuàng)業(yè)板以及市場反彈，而美聯(lián)儲加息在即也或?qū)κ袌鰩聿淮_定性。建議整體持倉觀望，等待新的方向選擇。
今日，滬深兩市雙雙高開，開盤后震蕩走高，并突破多條短期均線的阻礙，延續(xù)昨日以來的回升趨勢。不過，午后市場走勢生變，指數(shù)高位回落，板塊迎來分化。尾盤，主要板塊繼續(xù)震蕩，指數(shù)小幅上行后再度回落，全天高開小幅回落表現(xiàn)。盤面上，通信板塊卷土重來大漲，傳媒、計(jì)算機(jī)以及電子等板塊漲幅居前，而國防軍工領(lǐng)跌，有色金屬、家用電器以及鋼鐵、基礎(chǔ)化工等多數(shù)周期板塊走低。
昨日以來，市場出現(xiàn)了明顯的止跌跡象，短期重心也開始回升。尤其是創(chuàng)業(yè)板指，昨日大漲以及今日一度上沖之下，實(shí)際上已突破短期下降趨勢，反彈有望延續(xù)。對于創(chuàng)業(yè)板的反彈，只能說龍頭品種業(yè)績回升的帶動(dòng)以及央行釋放流動(dòng)性對科技板塊的提振是核心因素。不過，經(jīng)濟(jì)總量復(fù)蘇不強(qiáng)之下，創(chuàng)業(yè)板這里出現(xiàn)大反彈以及反轉(zhuǎn)的概率或不大，短期可博弈，但不建議做重倉出擊。當(dāng)然，今日盤面也能看出，東方財(cái)富一度的跳水給剛剛反彈的創(chuàng)業(yè)板潑了一盆冷水，也再次說明創(chuàng)業(yè)板的反彈或沒那么容易。
不過，今日以及近期市場走勢看，市場風(fēng)格也在發(fā)生悄然的變化，尤其是此前一些持續(xù)上漲處于相對高位的板塊在回落，而新能源等調(diào)整相對充分以及有業(yè)績預(yù)期的板塊，近期有抬頭的跡象。也就是說，市場或在上演高低切換的“戲碼”，而這個(gè)轉(zhuǎn)換的背后，更多的還是業(yè)績的驅(qū)動(dòng)。尤其是即將進(jìn)入財(cái)報(bào)季，業(yè)績提振對于個(gè)股以及板塊的帶動(dòng)或是主要看點(diǎn)，也或是下一個(gè)階段市場主線之一。而這，也是我們接下來要重點(diǎn)關(guān)注的。
除了市場接下來可能的主線之外，我們還需要關(guān)注海外事件對于短期市場的影響。比如歐美銀行的潛在風(fēng)險(xiǎn)以及即將到來的海外美聯(lián)儲加息的情況。北京時(shí)間周四凌晨2點(diǎn)美聯(lián)儲正式公布3月利率決議，多方預(yù)計(jì)美聯(lián)儲加息或放緩至25個(gè)基點(diǎn)，雖然還有觀點(diǎn)認(rèn)為不加息甚至是降息，但目前看，貌似概率都不大。當(dāng)然，加息可能的放緩或和此前發(fā)生的銀行系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)憂有關(guān)，雖然目前銀行風(fēng)波看似平息，但市場仍有擔(dān)憂。所以，歐美銀行可能的潛在風(fēng)險(xiǎn)以及美聯(lián)儲利率決議也是我們當(dāng)前關(guān)注的焦點(diǎn)。
總體上，海外銀行風(fēng)波暫時(shí)平息以及國內(nèi)政策和資金方面的積極提振下，指數(shù)震蕩回升或是大概率。但國內(nèi)外仍有掣肘下，這里的可能的反彈高度或有限，同時(shí)也應(yīng)該注意再次上行后的多方壓力。建議投資者短期關(guān)注業(yè)績主線的同時(shí)，繼續(xù)跟蹤歐美銀行風(fēng)波的潛在風(fēng)險(xiǎn)以及美聯(lián)儲利最終的利率決議。
（作者：郭一鳴 執(zhí)業(yè)證書：A0680612120002）
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