長(zhǎng)江商報(bào)消息●長(zhǎng)江商報(bào)記者 陳然
央企好學(xué)生遠(yuǎn)洋集團(tuán)也陷入流動(dòng)性危機(jī)。
【資料圖】
由于流動(dòng)性等原因，惠譽(yù)近日發(fā)布公告，再次下調(diào)遠(yuǎn)洋集團(tuán)（03377.HK）信用等級(jí)至“B-”，維持負(fù)面評(píng)級(jí)觀察狀態(tài)。
去年，遠(yuǎn)洋集團(tuán)凈利潤(rùn)首次虧損，由盈轉(zhuǎn)虧。2022年全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入461.27億元，同比下降28.20%；凈利潤(rùn)虧損156.5億元，上一年為盈利50.91億元；歸屬母公司凈虧損159.3億元，去年同期凈利為27.29億元。
同時(shí)，公司毛利率創(chuàng)新低，2022年降至5.15%。
隨著流動(dòng)性持續(xù)收緊，遠(yuǎn)洋集團(tuán)在手現(xiàn)金未能覆蓋短期債務(wù)，且短債占比過(guò)高，短期內(nèi)面臨較大的資金問(wèn)題。今年遠(yuǎn)洋集團(tuán)仍有約380.9億元短債到期，而剔除受限現(xiàn)金后的流動(dòng)現(xiàn)金及等價(jià)物僅有46.23億元。
與此同時(shí)，遠(yuǎn)洋集團(tuán)的剔除預(yù)收款后的資產(chǎn)負(fù)債率為76.6%，超出監(jiān)管紅線；凈負(fù)債率上升至183.0%，超過(guò)監(jiān)管紅線要求，整體“三道紅線”為紅檔。
凈利首虧，新增拿地幾乎停滯
2022年，遠(yuǎn)洋集團(tuán)凈利潤(rùn)首次虧損，期內(nèi)公司凈利潤(rùn)虧損156.5億元，上一年為盈利50.91億元；歸母凈利潤(rùn)虧損159.3億元，上一年為盈利27.29億元。
運(yùn)洋集團(tuán)表示，造成凈利潤(rùn)虧損有多方面的原因：其一，土地成本攀升，盈利空間進(jìn)一步壓縮。其二，2022年出售物業(yè)及附屬公司等權(quán)益導(dǎo)致虧損11.38億元。其三，對(duì)合聯(lián)營(yíng)企業(yè)的投資虧損18.29億元。其四，大環(huán)境壓力下對(duì)投資物業(yè)及金融資產(chǎn)的公允值、計(jì)提減值準(zhǔn)備等合計(jì)虧損56.78億元，匯兌損益虧損11.78億元。
2022年全年，公司毛利為23.77億元，較去年下降79%；毛利率從2021年的18%下降至5.15%，創(chuàng)歷史最低水平。
銷售方面，2022年遠(yuǎn)洋集團(tuán)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)額461.27億元，較上一年下降28%。實(shí)現(xiàn)協(xié)議銷售額為1002.9億元，較上一年下降26%，并未完成年初制定的1400億元目標(biāo)。
此前中指院發(fā)布的報(bào)告顯示，百?gòu)?qiáng)房企銷售總額、銷售面積分別為63301億元、36313萬(wàn)平米，同比分別下降30.3%、36.2%。遠(yuǎn)洋集團(tuán)的銷售數(shù)據(jù)優(yōu)于百?gòu)?qiáng)房企平均。
物業(yè)銷售依然是遠(yuǎn)洋集團(tuán)最主要的收入來(lái)源，期內(nèi)，遠(yuǎn)洋集團(tuán)物業(yè)開(kāi)發(fā)實(shí)現(xiàn)收入為371.32億元，占總營(yíng)收的80%，相比2021年降低了33%。此外，公司物業(yè)投資營(yíng)收3.91億元，同比略降5%；物業(yè)管理錄得營(yíng)收28.68億元，同比增長(zhǎng)13%；其他房地產(chǎn)相關(guān)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收57.36億元，同比下降7%。
今年，銷售狀況有一定好轉(zhuǎn)。2023年3月單月，遠(yuǎn)洋集團(tuán)取得協(xié)議銷售額約81.9億元，環(huán)比增長(zhǎng)61.5%，同比增幅19.6%，前3個(gè)月累計(jì)實(shí)現(xiàn)協(xié)議銷售額約165.5億元，較去年同期150.7億元，同比增幅9.82%。
新增拿地幾乎停滯，2022年遠(yuǎn)洋集團(tuán)新增7幅地，新增土儲(chǔ)建面66.8萬(wàn)平方米，同比下降87%。由于2022年投資全面收縮，2022年末遠(yuǎn)洋集團(tuán)總土儲(chǔ)建面為4298萬(wàn)平方米，較2021年末下降19.1%。從權(quán)益來(lái)看，2022年遠(yuǎn)洋集團(tuán)總土儲(chǔ)權(quán)益52.6%，同比下滑1個(gè)百分點(diǎn)。
流動(dòng)存憂，現(xiàn)金難以覆蓋短債
財(cái)報(bào)發(fā)布的前一天，3月21日，有債券持有人透露，遠(yuǎn)洋集團(tuán)已表示不會(huì)兌付原定于本日到期的美元永續(xù)次級(jí)債券的利息，將會(huì)延期支付。
資料顯示，該筆美元票據(jù)的本金為6億美元，年利率為6.876%，到期日所需支付的利息為2060萬(wàn)美元。
受此消息影響，遠(yuǎn)洋集團(tuán)美元債、境內(nèi)債價(jià)格大跌。3月29日，遠(yuǎn)洋集團(tuán)已完成其次級(jí)永續(xù)美元債本期票息兌付。
企業(yè)預(yù)警通數(shù)據(jù)顯示，旗下遠(yuǎn)洋控股集團(tuán)(中國(guó))有限公司境內(nèi)債券存量規(guī)模279.36億元，近1年內(nèi)到期115.23億元。遠(yuǎn)洋資本有限公司當(dāng)前存量債券規(guī)模18億，1年內(nèi)有10億到期。
由于流動(dòng)性等原因，遠(yuǎn)洋集團(tuán)近日被國(guó)際評(píng)級(jí)公司惠譽(yù)降級(jí)，主體信用等級(jí)再次被下調(diào)到“B-”，維持負(fù)面評(píng)級(jí)觀察狀態(tài)。
惠譽(yù)給出的理由是，今年3月底遠(yuǎn)洋集團(tuán)未能按期償付銀團(tuán)貸款的攤還款，如遠(yuǎn)洋集團(tuán)所述，雖不構(gòu)成違約也不會(huì)觸發(fā)交叉違約，但被認(rèn)為其財(cái)務(wù)靈活性不確定性上升。
2022年業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，遠(yuǎn)洋集團(tuán)一年到期內(nèi)短債約有380.9億元，同比大增104%，而目前的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物僅有46.23億元，同比下降78.7%，現(xiàn)金短債比為0.12。同期還有約138億元貿(mào)易及其他應(yīng)付款，其中在今年年內(nèi)到期的約有75.2億元。
由于現(xiàn)金和流動(dòng)負(fù)債的嚴(yán)重失衡，遠(yuǎn)洋集團(tuán)的審計(jì)師也給出“有關(guān)持續(xù)經(jīng)營(yíng)重大不確定性”的意見(jiàn)。
截至2022年末，遠(yuǎn)洋集團(tuán)總資產(chǎn)2438.47億元，同比減少13.3%；總負(fù)債1981.86億元，同比減少3.23%；總負(fù)債率81.27%，較上年的72.82%，上升8.45個(gè)百分點(diǎn)。
同時(shí)，公司剔除預(yù)收款后的資產(chǎn)負(fù)債率為76.6%，超出監(jiān)管紅線；凈負(fù)債率上升至183.0%，超過(guò)監(jiān)管紅線要求，整體“三道紅線”為紅檔。
對(duì)于債務(wù)壓力，遠(yuǎn)洋集團(tuán)表示，將加大銷售，狠抓回款，保持銷售和回款規(guī)模；持續(xù)調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，加大資產(chǎn)盤活和處置力度；落實(shí)授信、加強(qiáng)融資；進(jìn)一步加強(qiáng)與大股東的協(xié)同及合作。