這是一家我國(guó)軍用特鋼領(lǐng)域中的龍頭企業(yè)，目前公司擁有3萬噸/年電池級(jí)碳酸鋰的產(chǎn)能，并且具備年產(chǎn)350萬噸鋰礦石的規(guī)劃。
而憑借著在該領(lǐng)域的強(qiáng)大競(jìng)爭(zhēng)力，這家公司在2022年第四季度還獲得了基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的戰(zhàn)略入股，目前養(yǎng)老基金是其第九大流通股東。
從2021年開始，該企業(yè)的歷史凈利潤(rùn)已經(jīng)連續(xù)兩年實(shí)現(xiàn)了增長(zhǎng)，并在2022年以63.2億元的凈利潤(rùn)創(chuàng)出了歷史新高，該公司在這一年里發(fā)生了質(zhì)的飛躍。
(相關(guān)資料圖)
但是在去年第四季度，這家企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿卻縮小了，這勢(shì)必會(huì)降低公司的資金使用效率，減弱其賺錢的能力，在本文的最后翻譯官會(huì)詳細(xì)介紹這些細(xì)節(jié)。
目前，這家企業(yè)的股票在大幅回撤了53%以后，于近期出現(xiàn)了放量上漲的跡象。
大家好我是財(cái)報(bào)翻譯官，今天將調(diào)研A股鋰電池概念板塊中，永興材料(股票代碼:002756)這家上市公司2022年財(cái)報(bào)，下面進(jìn)入今天的主題。
主營(yíng)業(yè)務(wù)及核心競(jìng)爭(zhēng)力
接電話的董秘是位女士，聽聲音很年輕，但說起話來卻十分專業(yè)。
在交談中翻譯官了解到，永興材料的主營(yíng)業(yè)務(wù)為鋰電池產(chǎn)品、不銹鋼板和線材的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售。
這家公司鋰礦采選及鋰鹽制造業(yè)的收入占比為56.09%，黑色冶金冶煉的收入占比為43.91%。
在該企業(yè)的財(cái)報(bào)中翻譯官還發(fā)現(xiàn)，目前這家公司不銹鋼的市場(chǎng)占有率在全國(guó)排名前三，并且其生產(chǎn)的軍用特鋼產(chǎn)品廣泛應(yīng)用在軍事領(lǐng)域。
而從董秘的口中翻譯官還得知，該企業(yè)自上市以來累計(jì)分紅8次，總共派發(fā)現(xiàn)金33.73億元。
并在2018~2022年期間為股東分了5次紅，分紅占凈利潤(rùn)的平均比重竟然超過了50%。這個(gè)比例非常高，說明該公司對(duì)股東十分負(fù)責(zé)。
以上是對(duì)這家企業(yè)基本信息的介紹，下面我們?cè)賮矸治鲆幌鹿镜膬衾麧?rùn)表現(xiàn)。
業(yè)績(jī)表現(xiàn)
以下內(nèi)容和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)均源自該公司2022年第四季度報(bào)，并沒有任何個(gè)人觀點(diǎn)。
2021年第四季度，這家企業(yè)的凈利潤(rùn)只有8.87億元。到了2022年第四季度，該公司的凈利潤(rùn)就達(dá)到了63.2億元，同比大幅增長(zhǎng)了612%。
而這家企業(yè)目前的凈利潤(rùn)，在A股鋰電池概念板塊366家上市公司中排名第10位。這個(gè)名次非?？壳?，說明其規(guī)模相對(duì)來說很大。
和該企業(yè)的規(guī)模相比，在2022年第四季度，這家公司最大的亮點(diǎn)在于超強(qiáng)的賺錢的能力。凈資產(chǎn)收益率是衡量一家企業(yè)盈利能力最有效的指標(biāo)，它是凈利潤(rùn)與股東權(quán)益的比值。
2022年第四季度，該公司的凈資產(chǎn)收益率高達(dá)51.47%，同比增長(zhǎng)了192%。這說如果管理層使用股東的100元錢，通過鋰電材料的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，12個(gè)月后就能賺回51.47元的凈利潤(rùn)。
而這家企業(yè)目前的賺錢能力，也就是凈資產(chǎn)收益率在A股鋰電池概念板塊366家上市公司中排名第5位。這個(gè)名次更高，說明其賺錢的能力相對(duì)來說非常強(qiáng)。
通過上述分析我們了解到，在2022年第四季度，這家企業(yè)的規(guī)模很大，賺錢的能力更強(qiáng)。
凈利潤(rùn)增長(zhǎng)原因
下面我們來分析一個(gè)重要的問題，是什么原因使得公司的凈利潤(rùn)出現(xiàn)了增長(zhǎng)，希望大家能認(rèn)真閱讀。
通過使用杜邦理論分析翻譯官發(fā)現(xiàn)，在2022年第四季度，這家企業(yè)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的主要原因是銷售回款時(shí)間的縮短。
銷售回款的時(shí)間就是公司銷售鋰電材料的賬期，也是貨款回到該企業(yè)賬戶里的時(shí)間，用應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)這個(gè)指標(biāo)來衡量。
2021年第四季度，這家公司銷售完鋰電材料之后，還需要9天才能收到貨款。而現(xiàn)在只要4天，銷售速度加快了48%。
銷售回款時(shí)間的縮短，使貨款回到該企業(yè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)的速度變快了，這樣就提高了公司的資金使用效率，增強(qiáng)了其賺錢的能力。
而銷售回款時(shí)間的縮短，除了是該企業(yè)2022年第四季度凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的主要原因以外，它還提高了該公司的現(xiàn)金流能力。
經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~這個(gè)指標(biāo)，是衡量一家公司現(xiàn)金收支情況的，也被稱為凈利潤(rùn)的試金石。
2022年第四季度，該企業(yè)的凈利潤(rùn)雖然有63.2億元，但同期公司因經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而實(shí)際收到的現(xiàn)金凈額卻高達(dá)66.49億元，同比大幅增長(zhǎng)了746%。
現(xiàn)金流量?jī)纛~大幅高于凈利潤(rùn)并同比增長(zhǎng)了7倍多，這說明和去年同期相比，該企業(yè)的現(xiàn)金流變得十分充裕，其賬戶里的錢也變多了，而這對(duì)公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)是非常有利的。
通過上述分析我們了解到，在2022年由于這家企業(yè)的管理層提高了營(yíng)運(yùn)能力，加強(qiáng)了應(yīng)收賬款的催繳力度，縮短了銷售回款的時(shí)間，這不僅使該公司第四季度的凈利潤(rùn)出現(xiàn)了增長(zhǎng)，還大幅提高了該企業(yè)的現(xiàn)金流能力。
不足之處
在本環(huán)節(jié)的最后我們?cè)賮矸治鲆幌逻@家公司存在的問題與瑕疵，翻譯官來給大家做一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)提示。
通過分析主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)后翻譯官發(fā)現(xiàn)，在2022年第四季度，該企業(yè)最大的問題在于財(cái)務(wù)杠桿的縮小。
2021年第四季度，這家公司的財(cái)務(wù)杠桿，也就是資產(chǎn)負(fù)債率為19.66%。這說明在該企業(yè)100元的資產(chǎn)里有19.66元是借來的。
而到了2022年第四季度，這家企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率就降至18.48%，同比下降了6%。
這家企業(yè)目前的資產(chǎn)負(fù)債率，也就是財(cái)務(wù)杠桿在A股鋰電池概念板塊366家上市公司中排名第31位。這個(gè)名次非?？壳埃f明其負(fù)債率相對(duì)來說并不是很告。
財(cái)務(wù)杠桿的縮小勢(shì)必會(huì)降低一家企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率，這樣管理層既無法向外界借到更多的錢來擴(kuò)大產(chǎn)能，也會(huì)降低公司在購買原材料時(shí)所欠對(duì)方的貨款。
所以財(cái)務(wù)杠桿的縮小以及負(fù)債率的下降，勢(shì)必會(huì)降低公司的資金使用效率，減弱其賺錢的能力。
同時(shí)財(cái)務(wù)杠桿的縮小也能阻礙一家公司凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的因素，這些都是需要我們注意的。
如果把上市企業(yè)的基本面從高至低分為A、B、C、D、E五個(gè)等級(jí)的話，翻譯官個(gè)人認(rèn)為該公司能維持B級(jí)的水平。
請(qǐng)注意：基本面良好的公司，股票不一定會(huì)上漲。但是那些能持續(xù)大漲的股票，公司的基本面一定非常出色。
而本文既沒有推薦永興材料這只股票，也沒有說永興材料公司有多么的好，而是精煉翻譯該企業(yè)的財(cái)報(bào)。