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4月21日，A股下跌，臨近4月下旬，流動(dòng)性偏緊跡象顯現(xiàn)，A股市場調(diào)整可能是因?yàn)橥顿Y人擔(dān)憂5月聯(lián)儲(chǔ)加息，最近關(guān)于美元和全球資產(chǎn)的關(guān)系，已經(jīng)說了很多，看懂的自然都懂。板塊上，關(guān)注到新能源汽車板塊的一些信息。1季度新能源車出現(xiàn)業(yè)績分化。比如特斯拉，一季度增收不增利，利潤下滑兩成，股價(jià)出現(xiàn)暴跌，且當(dāng)前暴跌是之前暴跌基礎(chǔ)上的續(xù)跌。以復(fù)權(quán)記，當(dāng)前特斯拉距離最高點(diǎn)跌去6成市值。當(dāng)然特斯拉的問題在于前期市值的確是炒得太高，一口氣將馬斯克推上世界首富寶座，連馬斯克都不禁要感慨一句，“滯脹之年，這樣做過分了啊！”
另一份報(bào)表卻大不相同，1季度寧德時(shí)代增收又增利，凈利潤98億，增長5倍，扣非凈利潤78億，這個(gè)成績單非常nice，整個(gè)A股除了比亞迪，沒有“更香”的上市公司。至于比亞迪，暫時(shí)沒有數(shù)據(jù)，但1季度銷冠已經(jīng)確定，隨著3月份國內(nèi)車市復(fù)蘇，又因?yàn)榘l(fā)改委在制定支持新能源車銷售的政策，個(gè)人覺得無論現(xiàn)在和未來，比亞迪的前路也是一片光明。個(gè)人沒看懂巴菲特為什么要減持比亞迪股票。也許，巴菲特真的是等錢用。但我們看到，巴菲特其實(shí)在買西方石油，難道是因?yàn)榘头铺卣J(rèn)為化石能源還有機(jī)會(huì)戰(zhàn)勝新能源嗎？到5月了，相信有人會(huì)在股東大會(huì)問股神這個(gè)問題，我們不妨聽股神如何回答。當(dāng)然，有人一定要抬杠，說我國電力是來自煤炭，也就是說新能源的核心驅(qū)動(dòng)力是煤炭，并不是新能源。但這個(gè)觀點(diǎn)，在3年以前我也提過。如今這個(gè)時(shí)候，經(jīng)歷了幾輪光伏和風(fēng)電的起伏，我國清潔能源占比已經(jīng)顯著提升，我覺得風(fēng)光水核發(fā)電會(huì)成為未來我國能源的主要來源，2023年政府工作報(bào)告給出的數(shù)據(jù)是清潔能源占比25%，這樣的話，就很難說鋰電池車是煤炭驅(qū)動(dòng)的。至于寧德和比亞迪的未來，還是那句話，成長空間沒有三年前那么大，但鋰電池車取代燃油車的趨勢不會(huì)改變。我國也不會(huì)放棄鋰電池車對西方汽車工業(yè)的“彎道超車”，最新的銷售數(shù)據(jù)是，電動(dòng)汽車在很多省份的銷售占比已經(jīng)超過50%，中美汽車企業(yè)共同推動(dòng)的智能電動(dòng)車時(shí)代已經(jīng)到來，未來已來！
汽車是消費(fèi)，大方向上，我們一直強(qiáng)調(diào)大消費(fèi)有機(jī)會(huì)。一季度消費(fèi)增長數(shù)據(jù)相當(dāng)?shù)牟诲e(cuò)，建議投資人關(guān)注熱門的消費(fèi)品，比如消費(fèi)電子、鋰電池車、白酒、美妝等等。選擇熱門消費(fèi)品，可以從需求角度出發(fā)。好的消費(fèi)品賽道，要么有一點(diǎn)成癮性，比如含咖啡因的飲料，要么涉及階層認(rèn)同，追求品牌格調(diào)，比如奢侈品和白酒，要么具備較高功能性，比如車子和消費(fèi)電子。而在消費(fèi)賽道，龍頭企業(yè)往往占據(jù)更多話語權(quán)，舉過例子，某咖啡店市場份額第一，那么就可以要求全球的咖啡產(chǎn)區(qū)都產(chǎn)符合自己要求的咖啡豆，消滅了咖啡品種多樣性，“罷黜百豆，獨(dú)尊阿豆?！边@就是供應(yīng)鏈話語權(quán)，而供應(yīng)鏈話語權(quán)來自于規(guī)模。所以，汽車產(chǎn)業(yè)中我們一直強(qiáng)調(diào)寧德和比亞迪，原因無他，唯規(guī)模爾。在創(chuàng)新顛覆到來之前，我們看規(guī)模，在創(chuàng)新顛覆到來之后，我們和冒險(xiǎn)家站在一起。諸如SpaceX的星艦，雖然炸了，但不能否認(rèn)SpaceX在很多領(lǐng)域上的確創(chuàng)造了奇跡，且一直在冒險(xiǎn)進(jìn)行探索，無論是星鏈、獵鷹9，還是星艦，每一次探索都能夠開啟航天業(yè)的新顛覆。投資上也是如此，投資人需要走極致。比如，對于成長股和成熟股投資，我們應(yīng)該找規(guī)模龍頭，而對于未來科技，我們要找最會(huì)冒險(xiǎn)的企業(yè)，這也是近20年風(fēng)險(xiǎn)投資繁榮昌盛的底層邏輯。但巴菲特一定不會(huì)投資SpaceX，因?yàn)榈桨头铺剡@個(gè)程度，他不需要去賭成功概率。所以，對于價(jià)值投資者，龍頭股在當(dāng)下，科技股在未來，星艦+AI,人類距離新紀(jì)元僅一步之遙!呂長順（凱恩斯） 證書編號：A0150619070003。【以上內(nèi)容僅代表個(gè)人觀點(diǎn)，不構(gòu)成買賣依據(jù)，股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎】