自從ChatGPT爆火之后，相關(guān)軟硬件公司都紛紛被爆炒。
(資料圖片)
算力、GPU、服務(wù)器、CPO、游戲、傳媒，在最近幾個(gè)月都誕生了太多太多的大牛股。
液冷服務(wù)器大熱，龍頭股短期翻倍
隨著ChatGPT炒作的持續(xù)深化，液冷服務(wù)器概念也被挖掘了出來(lái)。
眾所周知，服務(wù)器在消耗能源時(shí)產(chǎn)生了大量的熱量，需要散熱。一些科技巨頭為了解決散熱的難題，甚至將服務(wù)器安到寒冷的北極以及海底。
液冷是一種散熱方式，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是讓水流過(guò)設(shè)備，吸收設(shè)備產(chǎn)生的熱量，從而降低設(shè)備的溫度。
跟傳統(tǒng)的風(fēng)冷散熱相比，液冷降溫效果更顯著，從而有利于提升設(shè)備的性能和壽命。
一些觀點(diǎn)認(rèn)為，隨著頭部的互聯(lián)網(wǎng)公司越來(lái)越重視液冷技術(shù)，液冷服務(wù)器代替風(fēng)冷服務(wù)器已經(jīng)成為大趨勢(shì)。
一些機(jī)構(gòu)認(rèn)為，2021年-2025年我國(guó)液冷數(shù)據(jù)中心的市場(chǎng)規(guī)模將突破1200億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率可達(dá)到25%。
于是，“ChatGPT-提高算力要求-散熱要求更高-液冷服務(wù)器”這個(gè)邏輯鏈條就成立了，液冷服務(wù)器概念也成為股市的熱點(diǎn)。
液冷服務(wù)器概念股中，熱度最高的當(dāng)屬高瀾股份（300499.SZ）。
4月12日，高瀾股份放量暴漲16%以上，突破了整理區(qū)間，創(chuàng)下幾個(gè)月內(nèi)的新高，隨后股價(jià)開(kāi)始了單邊上漲之路。
4月26日，高瀾股份暴漲20%，短短半個(gè)月內(nèi)將近翻倍！
如此凌厲的漲勢(shì)也讓高瀾股份一度成為兩市熱度最高的個(gè)股。
高瀾股份被大資金相中，成為液冷服務(wù)器概念中最強(qiáng)勢(shì)的個(gè)股，源自于公司是一家正宗的服務(wù)器液冷解決方案公司。
高瀾股份的解決方案有三種：冷板式液冷、浸沒(méi)式液冷、集裝箱式液冷。
可以說(shuō)，這能滿足服務(wù)器的各種降溫需求。
投資者早已盯上，財(cái)報(bào)有隱憂
在ChatGPT剛開(kāi)始火的2月份，就有投資者在互動(dòng)平臺(tái)上問(wèn)高瀾股份董秘關(guān)于服務(wù)器液冷產(chǎn)品的問(wèn)題。
可以說(shuō)，這個(gè)投資者的眼光非常超前，在市場(chǎng)遠(yuǎn)沒(méi)有炒作到液冷服務(wù)器概念的時(shí)候就已經(jīng)關(guān)注到了高瀾股份。
高瀾股份的回答提到了東數(shù)西算的大背景，提到了服務(wù)器液冷市場(chǎng)需求的擴(kuò)大，也提到了公司已經(jīng)為客戶發(fā)貨。
總之，自家公司在液冷領(lǐng)域的研發(fā)投入、技術(shù)儲(chǔ)備、人才團(tuán)隊(duì)等方面都有明顯優(yōu)勢(shì)。
所以，一些先知先覺(jué)的散戶，是在高瀾股份身上賺了不少錢的。
在股價(jià)炒高了之后，4月25日晚，高瀾股份發(fā)布了2022年財(cái)報(bào)和2023年一季報(bào)。
具體數(shù)據(jù)為：2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收19.04億元，同比增長(zhǎng)13.40%；凈利潤(rùn)2.87億元，同比增長(zhǎng)344.38%；經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流凈額-1699.21萬(wàn)元，同比下降240.89%。
2023年一季度，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1.51億元，同比減少64.4%；凈利潤(rùn)為虧損578萬(wàn)元，同比盈轉(zhuǎn)虧。
高瀾股份將一季度虧損解釋為控股子公司東莞硅翔被剝離財(cái)報(bào)的影響。
2022年年底，高瀾股份賣掉了主營(yíng)為新能源車動(dòng)力電池?zé)峁芾砗推囯娮又圃斓臇|莞硅翔31%的股份，售價(jià)為4.09億元。
此筆交易也為高瀾股份帶來(lái)了3.42億元的非經(jīng)常性損益收益。如果刨去這筆收益，那么高瀾股份2022年的凈利潤(rùn)就是負(fù)數(shù)了。
所以別看高瀾股份2022年業(yè)績(jī)猛增，那都是賣資產(chǎn)換來(lái)的，光鮮財(cái)報(bào)的背后是其水冷業(yè)務(wù)訂單下滑、原材料漲價(jià)、客戶壓價(jià)等經(jīng)營(yíng)難題。
高瀾股份賣掉東莞硅翔的原因也很簡(jiǎn)單，就是其營(yíng)收賬款太多把高瀾股份搞的資金鏈越來(lái)越緊張，賣掉它也算甩掉了一個(gè)燙手山芋。
賣了東莞硅翔之后，高瀾股份的現(xiàn)金流依然緊張，今年一季度其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~是-3205.92萬(wàn)元，比2022年的-1699.21萬(wàn)元又大幅增加。
高位大跌，風(fēng)險(xiǎn)到來(lái)
不過(guò)A股短期炒作某個(gè)題材的時(shí)候向來(lái)不看業(yè)績(jī)，于是隨著資金對(duì)AI細(xì)分板塊的深入挖掘，高瀾股份被炒了起來(lái)。
風(fēng)險(xiǎn)都是漲出來(lái)的，機(jī)會(huì)都是跌出來(lái)的。股價(jià)處在高位對(duì)任何股票來(lái)說(shuō)都是風(fēng)險(xiǎn)加大的，而高瀾股份在原本股價(jià)就漲了很多之后，4月26日再度20cm漲停就成了高位拉大陽(yáng)線。
高位大陽(yáng)線，是最能刺激散戶興奮度的，同樣也是往往是風(fēng)險(xiǎn)最大的時(shí)候。4月27日，高瀾股份直接大幅低開(kāi)，并且盤中低走，把亢奮追漲的股民又死死套住。
這一天也是AI板塊的集體殺跌，高瀾股份大跌超過(guò)16%，換手率則是高達(dá)驚人的51%。
也就是說(shuō)，有一半以上的流通盤在當(dāng)天出現(xiàn)了籌碼交換！想必這是主力高位派發(fā)籌碼，散戶接盤導(dǎo)致的。
20cm跌停，股價(jià)見(jiàn)光死
液冷服務(wù)器概念中，高瀾股份16%的跌幅并不是最大的，因?yàn)橹惺萍嫉?0%。
看中石科技最近的走勢(shì)，其短期爆發(fā)力比高瀾股份似乎更強(qiáng)。中石科技（300684.SZ）是在今天之前的最近六個(gè)交易日內(nèi)大漲了70%以上。
中石科技之前的最大業(yè)務(wù)是消費(fèi)電子，消費(fèi)電子眾所周知比較萎靡，中石科技現(xiàn)在更偏向于發(fā)展數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)。
4月19日，中石科技在投資者互動(dòng)平臺(tái)上回答提問(wèn)時(shí)表示，在服務(wù)器/數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域，公司提供的主要產(chǎn)品有熱模組（尤其是液冷模組）、導(dǎo)熱墊片、導(dǎo)熱硅脂、導(dǎo)熱凝膠、導(dǎo)熱相變材料、導(dǎo)熱碳纖維墊等；公司目前已向國(guó)內(nèi)外多家上述終端應(yīng)用企業(yè)批量供貨。
這幾句話直接引爆了其股價(jià)，4月20日中石科技出現(xiàn)20cm漲停，此后幾個(gè)交易日接連大漲。
今天之前的兩個(gè)交易日，中石科技分別大漲近15%、近14%。
而4月26日晚間，中石科技發(fā)布了“2022年?duì)I業(yè)收入約15.92億元，同比增加27.62%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約1.93億元，同比增加46.9%；基本每股收益0.6887元，同比增加46.88%”的利好研報(bào)，可以是股價(jià)在提前反映業(yè)績(jī)的大漲。
而利好的業(yè)績(jī)公布之后，反手來(lái)了個(gè)20cm的大號(hào)跌停，則是財(cái)報(bào)的兌現(xiàn)，屬于典型的“見(jiàn)光死”。
在今天，不僅是中石科技、高瀾股份這樣的液冷服務(wù)器概念在大跌，前期的AI大牛股基本上都在大跌中：
中文在線出現(xiàn)20cm跌停，奧飛娛樂(lè)、三六零、劍橋科技、電魂網(wǎng)絡(luò)、中科曙光、上海電影等出現(xiàn)10%跌停。
今天是前期AI大牛股們集體大崩的一天，大資金在“五一”長(zhǎng)假之前撤退的意味非常明顯。
AI的行情或許還沒(méi)結(jié)束，但高位集體猛跌殺傷力巨大，這種風(fēng)險(xiǎn)最好重視起來(lái)！