今年以來，巴菲特有兩個大動作引起市場的關(guān)注。其中，一個動作是巴菲特大舉投資日股，并對三菱商事、三井物產(chǎn)等5家日本商社持股比例提升至7.4%。另一個動作是巴菲特多次增持西方石油股份，巴菲特對傳統(tǒng)能源股的投資比例進一步提升。
就目前來看，日股持續(xù)攀升，并創(chuàng)出了年內(nèi)新高水平，已經(jīng)對巴菲特帶來了可觀的投資回報率。截至目前，日經(jīng)225指數(shù)年內(nèi)上漲23.46%，距離歷史新高已經(jīng)越來越接近了。從巴菲特投資日股的舉動來看，還是比較成功的。
(相關(guān)資料圖)
另外，巴菲特持續(xù)增持的西方石油股份，至今仍處于高位震蕩過程，仍未給市場看到超預(yù)期的表現(xiàn)。但是，從巴菲特的系列投資舉動分析，巴菲特仍然選擇持續(xù)加倉西方石油，背后原因或者是巴菲特看好西方石油背后的優(yōu)質(zhì)資源，也可能還有一些不為人知的原因。
股神巴菲特今年做出的兩項投資舉動，自然做好了充分調(diào)研的工作。作為歷經(jīng)數(shù)十年市場考驗的投資大師巴菲特，他的每一項投資行為都是做了大量的功課，在巴菲特大舉投資日股的背后，也許看到了日股的投資前景。
日股持續(xù)上漲，與其長期超低利率環(huán)境有著密不可分的聯(lián)系性。在歐美高利率的環(huán)境下，更多海外資金選擇了日股，并希望借助日本超低利率的市場環(huán)境獲得資產(chǎn)價格的超額溢價空間，實現(xiàn)投資利潤最大化。除此以外，還可能與日本通脹率有所回升，儲蓄資金加快流向股票市場等因素有關(guān)。
以巴菲特為代表的投資大師，他們的投資嗅覺也是非常敏銳的。巴菲特大舉投資日股，也是做足了功課，如今也為巴菲特帶來了一些甜頭。
從技術(shù)分析的角度出發(fā)，投資者更青睞于順勢而為的投資策略。從過去十年的時間里，日經(jīng)225指數(shù)已經(jīng)走出了長達十年的上漲行情，市場指數(shù)也從低點翻了幾倍，可見在市場趨勢持續(xù)向好的背景下，也為采取順勢而為策略的資金帶來了可觀的投資回報率。
日股已經(jīng)漲了十年，美股市場也走過了十年牛市。就目前來看，目前仍處于估值低洼區(qū)的市場，應(yīng)該是A股和港股市場了。
從市場利率的角度出發(fā)，與歐美高通脹、高利率的環(huán)境相比，國內(nèi)市場的利率水平與通脹水平仍然處于偏低水平，本來有利于營造出牛市上漲的市場環(huán)境。
實際上，近十年，A股總市值處于快速攀升的過程，但并未很好體現(xiàn)在市場指數(shù)身上，更多體現(xiàn)在股票融資規(guī)模與再融資規(guī)模身上。
細心的投資者會發(fā)現(xiàn)，近十年來，A股市場日均成交量已經(jīng)顯著放大。十年前，日均4、5000億的成交量已經(jīng)是天量水平，十年后7、8000億的日均成交量卻成為了地量水平。市場的日均成交量天花板不斷抬升，但依然未能夠抵御期間市場的融資壓力，所以A股市場在很長一段時間里仍然處于以存量資金博弈為主導(dǎo)的運行環(huán)境之中。
提振A股市場，關(guān)鍵是實現(xiàn)投資與融資功能的均衡發(fā)展。具體來說，一方面通過持續(xù)引入增量資金來刺激市場的流動性與活躍度，抵消掉期間股市的融資壓力；另一方面則通過提升資金利用率來增強市場的活躍度，如試點T+0交易制度等。除此以外，則通過減稅降費等措施來提振市場信心，如降低印花稅、取消股息紅利稅等。
不過，更關(guān)鍵的是，A股市場需要建立起真正意義上的成份股指數(shù)，并從本質(zhì)上提升市場的優(yōu)勝劣汰效率，這樣才可以持續(xù)保障市場的活躍度與流動性。只有市場保持足夠的流動性，才可以更好發(fā)揮出價格發(fā)現(xiàn)的功能，否則很多股票會因流動性不足而導(dǎo)致股票價格發(fā)現(xiàn)功能的持續(xù)失靈。