在慣常的思維中，零售交易者似乎和大資金玩家，是天生對(duì)立的兩方。
更有觀點(diǎn)認(rèn)為，大資金會(huì)在市場(chǎng)上制造各種“虛假的信號(hào)”，給零售交易者預(yù)埋入場(chǎng)的陷阱，雙方之間是一場(chǎng)零和游戲。
【資料圖】
無論這些觀點(diǎn)正確與否，更多人關(guān)注的是：處于相對(duì)劣勢(shì)，零售交易者該如何面對(duì)大資金玩家呢？
一、不要預(yù)測(cè)行情
2013年，高頻交易巨頭Virtu創(chuàng)造了一個(gè)神話——1238天只有一天虧損。當(dāng)然，Virtu并沒有專業(yè)的基本面分析團(tuán)隊(duì)，作為高頻交易商，Virtu的交易完全就是通過高頻交易，快速買進(jìn)賣出，不斷累積收益。
據(jù)《彭博社》（Bloomberg）報(bào)道，國際清算銀行（BIS）三年一度公布的外匯行業(yè)報(bào)告顯示，2022年全球外匯市場(chǎng)日均交易量高達(dá)7.5萬億美元。非銀量化交易機(jī)構(gòu)TX Markets市占率為7.1%，排名第五。2017年，XTX Markets一度成為全球第三大流動(dòng)性供應(yīng)商，這也是金融史上第一家入主前三榜單的非銀機(jī)構(gòu)。同樣的，XTX Markets依靠算法進(jìn)行高頻交易，這家公司甚至幾乎都是技術(shù)人員，甚至沒有一個(gè)真正的交易員。
他們的出現(xiàn)，顛覆了市場(chǎng)的認(rèn)知，即交易未必是預(yù)測(cè)行情。
真正的預(yù)測(cè)行情，周期可能跨度3個(gè)月，1年，2年甚至10年。但是對(duì)于絕大部分零售交易者來說，他們的交易周期可能只有1周甚至1天，遠(yuǎn)遠(yuǎn)達(dá)不到預(yù)測(cè)行情的時(shí)間跨度。
一些交易員開始意識(shí)到，如果想要對(duì)抗大資金玩家，預(yù)測(cè)行情可能是不正確的。相反，如果你重復(fù)練習(xí)一種交易策略10000次，你就會(huì)取得成功。
實(shí)際上確實(shí)如此，當(dāng)反復(fù)練習(xí)后，交易甚至?xí)兂梢环N機(jī)械運(yùn)動(dòng)，你看到指標(biāo)信號(hào)就會(huì)本能的做出判斷，并且準(zhǔn)確率會(huì)隨著你練習(xí)的次數(shù)不斷提高，這比預(yù)測(cè)行情可穩(wěn)妥多了。
但是只有練習(xí)肯定不行的，因?yàn)檫@種交易方式的前提是快速、穩(wěn)定、可批量化處理訂單的交易系統(tǒng)。比如2015年一家高頻交易機(jī)構(gòu)用360萬賺了20億，他的下單速度達(dá)到了30毫米/筆，一秒最多31單。
如果你想走這條路線，一定要選擇交易執(zhí)行優(yōu)秀的交易券商。
比如EBC Group在全球五大金融中心均部署了超高速專線獨(dú)立服務(wù)器，并依托25+數(shù)據(jù)中心和對(duì)等網(wǎng)絡(luò)技術(shù)覆蓋全球節(jié)點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)5檔報(bào)價(jià)深度，單筆訂單執(zhí)行快至20ms，每秒最高聚合1000筆訂單，可以輕松應(yīng)對(duì)快速波動(dòng)的行情機(jī)遇。
二、嚴(yán)守交易紀(jì)律
零售投資者能不能戰(zhàn)勝機(jī)構(gòu)投資者？
很難，但也并非不可能。我們所熟知的“大空頭”利弗摩爾就是一名“散戶”，在巔峰時(shí)刻利弗莫爾的財(cái)富相當(dāng)于美國全年財(cái)政收入的1/42。
如果你不想走快進(jìn)快出的路線，那么利佛摩爾的交易方法同樣也值得借鑒，利弗莫爾的成功不在于多么精妙的交易技巧，而在于嚴(yán)格的交易紀(jì)律，尤其是伯利恒鋼鐵之戰(zhàn)中。
當(dāng)時(shí)，利弗莫爾正在經(jīng)歷人生的第3次破產(chǎn)，并且背負(fù)了一百多萬美元的債務(wù)，只有一個(gè)券商朋友愿意提供500股的融資額度。最終，利弗莫爾鎖定了伯利恒鋼鐵這支股票。
一開始，伯利恒鋼鐵從50美元上漲到70美元，并在接下來幾天觸及90美元，但是利弗莫爾都不為所動(dòng)，直到伯利恒鋼鐵從90美元上漲到98美元，他才買入，并且用浮盈進(jìn)行了補(bǔ)倉，最終伯利恒鋼鐵上漲到145美元。
很多人并不能理解利弗莫爾的操作，甚至認(rèn)為他錯(cuò)過了入場(chǎng)的最佳時(shí)機(jī)。但是對(duì)于利弗莫爾來說，他的機(jī)會(huì)只有一次，所以他必須100%正確，所以當(dāng)伯利恒鋼鐵站上了100美元，他終于確定這支股票處于大多頭，并順勢(shì)買入。
這個(gè)方法，后面就是大名鼎鼎的“關(guān)鍵點(diǎn)位買入法”。在突破近期箱體后出現(xiàn)短期高點(diǎn)，如果回踩不破再次上破高點(diǎn)，那么就出現(xiàn)了關(guān)鍵買點(diǎn)。
當(dāng)然，利弗莫爾的交易紀(jì)律不止于此，包括：
堅(jiān)決執(zhí)行向上的金字塔買入原則；
堅(jiān)決執(zhí)行止損規(guī)則，把自己的首次損失控制在10%以內(nèi)。
如果頭筆交易已經(jīng)處于虧損狀態(tài)，就絕不要繼續(xù)跟時(shí)，絕不要攤低虧損的頭寸。
不過可惜的是，這些理論精粹都是后世從利弗莫爾的著作中提煉出來的。對(duì)于那個(gè)時(shí)代的交易者來說，如果有機(jī)會(huì)提前接觸這些理論，將有更多的獲利空間。
最近，頂級(jí)交易大師、斐波那契技術(shù)傳奇教父、帝納波利點(diǎn)位法創(chuàng)始人喬爾·帝納波利先生中國行。EBC邀請(qǐng)眾多交易愛好者參加了帝納波利先生的投資報(bào)告會(huì)，聆聽交易大師的風(fēng)采。
報(bào)告會(huì)后，EBC對(duì)帝納波利先生進(jìn)行了深度專訪，就交易者所關(guān)注的交易風(fēng)格和交易技巧等話題，進(jìn)行了面對(duì)面的對(duì)話。
采訪之際，EBC的“創(chuàng)作者激勵(lì)計(jì)劃”同步啟動(dòng)。這是EBC發(fā)起的第三個(gè)深度考量的獨(dú)創(chuàng)活動(dòng)。每一個(gè)交易者都可以化身創(chuàng)作者，通過專業(yè)技術(shù)指導(dǎo)、實(shí)時(shí)行情解讀、熱門指標(biāo)分析、優(yōu)質(zhì)課程學(xué)習(xí)等形式，提供最具價(jià)值的內(nèi)容分享，獲取原創(chuàng)獎(jiǎng)勵(lì)。
帝納波利先生對(duì)EBC的“創(chuàng)作者激勵(lì)計(jì)劃”表示認(rèn)同，并認(rèn)為這一次傳播知識(shí)、分享理念的有益之舉，并祝福這項(xiàng)活動(dòng)能發(fā)展成為業(yè)內(nèi)開創(chuàng)性、具有廣泛影響力的原創(chuàng)分享活動(dòng)。
三、不要吝嗇更新交易工具
交易市場(chǎng)沉沉浮浮幾百年，有幾次很關(guān)鍵的事件拉開了散戶和專業(yè)交易員之間的差距。
第一次是1867年，這一年誕生了股票價(jià)格收?qǐng)?bào)機(jī)，尤其是紙帶機(jī)，直到20世紀(jì)70年代才退出歷時(shí)的舞臺(tái)。
在很多散戶還在用吼和寫字板交易的時(shí)候，機(jī)構(gòu)的交易員們已經(jīng)在自己的工位上看著紙帶機(jī)上的報(bào)價(jià)。很多交易大師都曾使用過這種交易工具，比如巴菲特還有帝納波利。他們當(dāng)時(shí)最大的愛好，就是呆在房間里盯著長(zhǎng)長(zhǎng)紙帶上的報(bào)價(jià)分析行情走勢(shì)。
但是這種方式并非沒有缺點(diǎn)。
巴菲特曾回憶道：他22歲時(shí)曾把本金累積到5萬美元，但僅僅5月9日那一天，就把它輸?shù)袅?，原因是紙帶?bào)價(jià)機(jī)滯后于市場(chǎng)，而且股市行情的波動(dòng)很異常。
到了20世紀(jì)70年代，機(jī)構(gòu)的交易員們開始使用可視化股票終端。等到90年代，散戶投資者開始逐漸使用上股票終端，機(jī)構(gòu)們已經(jīng)開始使用幾十塊屏幕，并開始進(jìn)行程序化交易。
每一次，以機(jī)構(gòu)為代表的大資金玩家，都率先更新工具，并在短時(shí)間內(nèi)拉開和散戶的差距，但也有少部分敏銳的散戶投資者緊隨機(jī)構(gòu)的步伐，在市場(chǎng)上和他們分庭抗禮，比如知名的系統(tǒng)交易大師艾迪·塞柯塔，就是早期趕上程序化交易浪潮的散戶。
他利用空余的時(shí)間，自己編寫了計(jì)算機(jī)程序，花費(fèi)了近半年的時(shí)間，對(duì)十個(gè)品種、十年的數(shù)據(jù)，進(jìn)行了近百種的測(cè)試，從1972年到1988年收益率達(dá)到了2500倍。
所以，永遠(yuǎn)不用吝嗇更新自己的交易工具，在自己條件允許的范圍內(nèi)，讓交易便捷最大化。
目前，華爾街70%以上的交易工具都是通過訂單流工具完成的，它在傳統(tǒng)時(shí)間和價(jià)格二維交易數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，通過聚焦大機(jī)構(gòu)市場(chǎng)參與者的交易行為。
作為和華爾街同款的訂單流工具，EBC訂單流工具在EBC直連CME和LME等全球最活躍交易所、十檔盤口實(shí)時(shí)Tick數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，及時(shí)捕捉盤口動(dòng)態(tài)，并通過分析盤口主力資金行為，直觀展示市場(chǎng)供求關(guān)系，識(shí)別市場(chǎng)情緒。
或許，散戶并不需要思考如何戰(zhàn)勝大資金玩家。
當(dāng)交易時(shí)，我們只需要聚焦最簡(jiǎn)單的市場(chǎng)信號(hào)，嚴(yán)守交易紀(jì)律，我們就可以規(guī)避市場(chǎng)上90%的信號(hào)陷阱。隨著EA交易、量化交易的發(fā)展，交易的方式也日漸多樣，交易不再是買漲買跌的機(jī)械操作，更是結(jié)構(gòu)性分析、資金流動(dòng)向的組合藝術(shù)，掌握了這些，可以幫助我們更好的立身于交易。