上周A股市場三大股指震蕩走高，其中創(chuàng)業(yè)板指一周累計上漲近2%。8月首周行情實現(xiàn)開門紅。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在預(yù)期好轉(zhuǎn)的背景下，市場有望持續(xù)上行，除了非銀金融及房地產(chǎn)外，行情可能會出現(xiàn)一定擴散，未來市場或進入“強現(xiàn)實、強情緒”階段，市場風(fēng)格通常會較為均衡。
從具體配置方向看，當(dāng)前時間點建議投資組合側(cè)重防御、兼顧主題，優(yōu)選“攻守兼?zhèn)洹钡钠贩N進行配置，前期超跌的消費行業(yè)或迎來機會，新能源方向中的光伏、儲能投資機會也在不斷發(fā)酵。
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影響后市投資大事件
山東德州平原縣地震：省市縣現(xiàn)場指揮部已開展救援指揮工作
記者8月6日從平原5.5級地震現(xiàn)場指揮部獲悉，截至6日7時，震區(qū)共有126處房屋倒塌、20人輕微傷。目前震區(qū)水電通信等基礎(chǔ)設(shè)施正常，其他有關(guān)情況還在排查中。8月6日2時33分，山東省德州市平原縣（北緯37.16度，東經(jīng)116.34度）發(fā)生5.5級地震，震源深度10公里，震中位于平原縣王打卦鎮(zhèn)附近。
證監(jiān)會發(fā)布上市公司獨立董事管理辦法
8月4日，證監(jiān)會發(fā)布《上市公司獨立董事管理辦法》，自2023年9月4日起施行，明確了獨立董事的三重角色定位；規(guī)定了獨立董事的履職方式和履職重點，要求獨立董事原則上最多擔(dān)任三家境內(nèi)上市公司獨立董事，每年現(xiàn)場工作時間不少于十五日，并應(yīng)重點關(guān)注上市公司與其控股股東、實際控制人、董事、高級管理人員之間的潛在重大利益沖突事項，確保獨立董事履職盡責(zé)。
四部門：打好宏觀政策組合拳推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展
8月4日，國家發(fā)展改革委、財政部、中國人民銀行、國家稅務(wù)總局聯(lián)合召開新聞發(fā)布會時表示，下一步將及時出臺針對性更強、力度更大的儲備政策；近期將公布稅費優(yōu)惠政策后續(xù)安排，并確保政策紅利精準(zhǔn)直達(dá)經(jīng)營主體；未來必要時還可再創(chuàng)設(shè)新的工具，持續(xù)支持重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)。近期延續(xù)優(yōu)化完善的各項稅費政策項目多、涉及領(lǐng)域廣、延續(xù)時間長，對政策落實提出了較高要求。
機構(gòu)后市投資觀點
海通證券：前期超跌消費行業(yè)或迎來機會
配置方面，從大類行業(yè)對比看，前期超跌的消費行業(yè)性價比凸顯，地產(chǎn)鏈相關(guān)板塊已開始反彈，前期漲幅不大的醫(yī)藥、社會服務(wù)等消費行業(yè)或迎來機會；從基金配置維度看，機構(gòu)對消費的配置力度降至歷史低位，未來一段時間資金有望流入順周期行業(yè)。此外，數(shù)字經(jīng)濟仍是股市中期維度主線，后續(xù)建議從政策和技術(shù)端關(guān)注業(yè)績釋放的方向。
光大證券：市場行情或出現(xiàn)一定擴散
在預(yù)期好轉(zhuǎn)的背景下，市場有望持續(xù)上行，除了非銀金融及房地產(chǎn)外，行情很可能出現(xiàn)一定的擴散：一是經(jīng)濟預(yù)期向好、投資者情緒抬升，未來市場或進入“強現(xiàn)實、強情緒”階段，該情境下市場風(fēng)格通常較為均衡，包括TMT、消費、周期等可能均會有不錯表現(xiàn)；二是當(dāng)前正值半年報披露期，中報景氣可能也是行情擴散的方向之一，航空機場、中藥、白色家電、電力、光伏設(shè)備等行業(yè)未來有望迎來擴散行情，值得投資者關(guān)注。
中泰證券：優(yōu)選“攻守兼?zhèn)洹钡钠贩N進行配置
就大周期視角而言，今年下半年A股在戰(zhàn)略上要堅定樂觀，操作上要耐心謹(jǐn)慎，等待最佳加倉點/順周期買入點。當(dāng)前時間點建議投資組合側(cè)重防御、兼顧主題，優(yōu)選“攻守兼?zhèn)洹钡钠贩N進行配置：一是半導(dǎo)體、數(shù)字經(jīng)濟方向；二是以電力等為代表的央企公用事業(yè)；三是以休閑食品、小家電、國貨等為代表的大眾消費。
泰康基金：光伏、儲能投資機會不斷發(fā)酵
新能源板塊未來或迎來超預(yù)期反彈，看好今年光伏、儲能的投資機會。考慮到今年和明年光伏組件處于一輪降價周期，組件價格大幅下降后，下游運營商的投資收益率將明顯提升，從而刺激出更多潛在需求，預(yù)計未來兩年光伏和儲能的裝機量將加速增長，行業(yè)發(fā)展大概率會超預(yù)期。新能源發(fā)電產(chǎn)業(yè)鏈的投資機會將從上游制造端向下游轉(zhuǎn)移。
博時基金：對消費板塊中長期投資機會樂觀
消費領(lǐng)域整體向好且結(jié)構(gòu)性特征明顯，耐用品需求和場景消費恢復(fù)超預(yù)期，對消費板塊中長期投資機會樂觀。上半年，以新能源車、空調(diào)、養(yǎng)老家居為代表的可選耐用消費品銷售表現(xiàn)良好；以白酒為代表的部分消費行業(yè)估值已經(jīng)回落到2022年10月底的水平，整體已經(jīng)進入到較好的投資布局區(qū)間，隨著各項穩(wěn)增長政策持續(xù)落地起效，白酒板塊有望率先迎來反彈。
新華基金：消費信心回歸助力白酒板塊估值修復(fù)
白酒行業(yè)和經(jīng)濟環(huán)境密切相關(guān)，當(dāng)前估值處于本輪周期底部位置。近期一系列積極政策的出臺，既增強了市場信心、改善了投資者風(fēng)險偏好，同時讓市場對后續(xù)經(jīng)濟增長動能恢復(fù)和消費復(fù)蘇有所期待，板塊顯著受益，整體估值明顯修復(fù)。白酒企業(yè)業(yè)績確定性相對較高，多家酒企半年報預(yù)告基本符合預(yù)期，也有部分超預(yù)期。渠道反饋，目前部分酒企已提前開啟中秋國慶旺季備貨工作，經(jīng)銷商預(yù)期樂觀。