作者:無聲來源:雪球
(相關(guān)資料圖)
關(guān)于調(diào)整和回撤其實(shí)有幾個(gè)點(diǎn)可以去交流的。
1.怎么看市場?
整個(gè)市場這兩年不是特別好,調(diào)整的幅度比較大,滬深300指數(shù)2021,年下跌5.20%(Wind,2021.01.04-2021.12.31),2022年下跌21.63%,創(chuàng)業(yè)板指,2022年下跌了29.37%(Wind,2022.01.04-2022.12.30),今年截止8月15日收盤,滬深300下跌0.65%,創(chuàng)業(yè)板指下跌8.44%(Wind,2023.01.03-2023.08.15),這種情況下,做投資會(huì)比較被動(dòng)。
2.為什么現(xiàn)在還要去做投資呢?
一方面整個(gè)市場調(diào)整的時(shí)間可能已經(jīng)夠長了,明顯進(jìn)入了調(diào)整的中后期,市場隨時(shí)有可能因?yàn)橐恍┫到y(tǒng)性的原因見底成功,如果不能提前布局,很有可能會(huì)錯(cuò)過行情的最初時(shí)刻。
另一方面呢,縱觀整個(gè)中國居民理財(cái)品種,至少當(dāng)下這一刻,權(quán)益市場是比較好的選擇,特別是對(duì)比這兩年很多投資房地產(chǎn)的朋友,差別可就大了。
3.怎么看成長風(fēng)格?
對(duì)于成長風(fēng)格,年底也許是一個(gè)坎兒,創(chuàng)業(yè)板指數(shù)從2021年12月份調(diào)整以來到今年年底大約兩年,規(guī)律上看,最后這4個(gè)月可能會(huì)比較磨人,很多人可能堅(jiān)持不住,會(huì)被震蕩出局,在完成比較充分的換手之后,也許有可能會(huì)迎來中長期底部區(qū)域的確認(rèn)并逐步出現(xiàn)拐點(diǎn)。(數(shù)據(jù)來源:wind,2021.12.1-2023.8.16)
很多朋友會(huì)問,為什么不等到年底的時(shí)候再來做成長風(fēng)格呢?
怎么說呢,你想的和你做的肯定是不一樣的,你亂動(dòng)可能就會(huì)做錯(cuò)了,因?yàn)槟悴⒉皇煜ひ恍┦虑椋€不如踏踏實(shí)實(shí)的在底部區(qū)域做好堅(jiān)持。
4.怎么看待A股港股和美股市場?
可以比較確信的是,A股港股經(jīng)過比較長時(shí)間的調(diào)整基本進(jìn)入了中長期的底部區(qū)域,這一個(gè)判斷我們說了很多次了,已經(jīng)不需要我再去論述了吧。
但是進(jìn)入底部區(qū)域不是意味著立馬就會(huì)反轉(zhuǎn),它還需要一個(gè)積累和慢慢轉(zhuǎn)變的過程,不可能一蹴而就,要有這個(gè)耐心和信心。
關(guān)于美股,最近很多人總是拿A股和美股比較,固然美股在機(jī)制上是有它的優(yōu)勢的,但它依然也不可能脫離周期和邏輯,我對(duì)美股的自身運(yùn)營知之甚少,但是從常識(shí)上來說,目前的估值和它的利率環(huán)境,以及這兩年持續(xù)上漲的態(tài)勢,至少從短期來看是不具有可持續(xù)性的。
所以這種比較啊意義不大,只會(huì)讓人感嘆啊,很多人又做了追漲殺跌的動(dòng)作,只能祝他們好運(yùn)了,希望他們夢想成真。
5.怎么看待回撤?
有時(shí)候還要理智客觀一點(diǎn),而不是盲目的比較,這個(gè)調(diào)整多了兩個(gè)點(diǎn),那個(gè)調(diào)整多了三個(gè)點(diǎn),盯住短期的這點(diǎn)波動(dòng)互相比較,放到長期要實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)來說,意義不大。
意義不大是除了組合本身短期的波動(dòng)比較意義不大之外,還有一個(gè),每個(gè)人的投資目的和風(fēng)險(xiǎn)承受能力就不同,你拿一個(gè)R4級(jí)別的組合跟R5級(jí)別的組別比,這本身就不是一個(gè)起點(diǎn),一個(gè)20歲的投資者和50歲的投資者追求的也更不一樣,這個(gè)不展開說了。
很多人沒有做過個(gè)股投資,感受不到那種壓力,很多做個(gè)股投資的朋友,這兩年回撤個(gè)百分之四五十,甚至實(shí)際虧損百分之四五十的人大有人在。
有些朋友面對(duì)兩三年百分之十幾的回撤,可能心理壓力都很大,可以理解,但是這種程度的回撤并不算特別大,而且以指數(shù)基金為基礎(chǔ)的組合,做好分倉和組合式配置,在一定程度上提高了確定性和穩(wěn)定性。
6.怎么控制回撤呢?
大家盡量做好均衡的配置,對(duì)回撤要有一定的預(yù)期,對(duì)最壞的結(jié)果要有心理準(zhǔn)備。
同時(shí)呢,為了避免大的風(fēng)險(xiǎn),可以盡可能的以指數(shù)基金為組成,力爭提高組合本身的確定性以及穩(wěn)定性,基本做到這兩點(diǎn),應(yīng)該就可以一定程度上控制風(fēng)險(xiǎn)的暴露了。
另外,從執(zhí)行層面也可以盡可能降低回撤,大家可以通過每周一的定投,在底部區(qū)域去堅(jiān)持,實(shí)際的回撤大概率會(huì)小很多,怕的是越接近底部區(qū)域越不敢投,該攤低的成本卻沒有把握,總是擔(dān)心害怕,無所作為。
7.在A股做投資會(huì)是一個(gè)夢嗎?
每當(dāng)?shù)撞繀^(qū)域的時(shí)候,大家的情緒都是低迷的,都會(huì)有一些發(fā)泄,但是必須要客觀的說,未來的中國居民理財(cái),如果要做到保值增值,資本市場是必須要考慮的。
歷史上看滬深300的底部區(qū)域也是不斷抬高的,投資A股大概率是可以獲得比較不錯(cuò)收益的;
未來看,隨著資本市場機(jī)制的不斷完善,尤其是指數(shù)基金的大發(fā)展,對(duì)于普通投資者來說,更是可以期待的。
在昨天的文章里,我也跟大家交流了,隨著指數(shù)編制方案的不斷完善,相信指數(shù)長期向好、慢漲的態(tài)勢,未來是會(huì)實(shí)現(xiàn)的;
只是大家要做好自己的財(cái)富管理,要分配好哪一部分資金是可以用來參與權(quán)益資本市場的,哪一部分用來做債券投資,哪一部分是用來現(xiàn)金管理不能用來做風(fēng)險(xiǎn)投資,要做好匹配和預(yù)期管理,否則的話再好的機(jī)會(huì)也很有可能會(huì)面臨虧損的可能,投資的體驗(yàn)也不會(huì)太好。
今天就跟大家啰嗦這兩句吧,把心態(tài)放平和一點(diǎn),一方面面對(duì)適度的回撤啊,不要那么緊張,也不要有那么大的心理壓力,這種幅度真的沒必要。
另一方面啊,對(duì)A股和港股有點(diǎn)信心,這種中長期的底部區(qū)域多少年可能才出現(xiàn)一次的輪回,當(dāng)這種機(jī)會(huì)出現(xiàn)的時(shí)候,積極把握就對(duì)了。
最后還是要跟大家說一下,做投資確實(shí)都是有風(fēng)險(xiǎn)的,所以要做好自己的資產(chǎn)分配,不能全部用來做權(quán)益的風(fēng)險(xiǎn)投資,萬一遇到點(diǎn)波折是很難受的。
祝大家都能經(jīng)過風(fēng)雨,迎來彩虹,別倒在黎明前。
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