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作者：摩天居士
2023年2月17日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制相關(guān)制度規(guī)則，證券交易所、全國(guó)股轉(zhuǎn)公司、中國(guó)結(jié)算、中證金融、證券業(yè)協(xié)會(huì)配套制度規(guī)則同步發(fā)布實(shí)施。此次發(fā)布的制度規(guī)則共165部，其中證監(jiān)會(huì)發(fā)布的制度規(guī)則57部，證券交易所、全國(guó)股轉(zhuǎn)公司、中國(guó)結(jié)算等發(fā)布的配套制度規(guī)則108部。
其中跟IPO審核關(guān)注要點(diǎn)有關(guān)的規(guī)定包括《證券期貨法律適用意見(jiàn)第17號(hào)——第十二條、第十三條、第三十一條、第四十四條、第四十五條和第七條有關(guān)規(guī)定的適用意見(jiàn)》《監(jiān)管規(guī)則適用指引——發(fā)行類第4號(hào)》《監(jiān)管規(guī)則適用指引——發(fā)行類第5號(hào)》《北京證券交易所向不特定合格投資者公開(kāi)發(fā)行股票并上市業(yè)務(wù)規(guī)則適用指引第1號(hào)》等，在細(xì)節(jié)層面指導(dǎo)了IPO審核關(guān)注要點(diǎn)及解決辦法。
以上文件對(duì)當(dāng)前適用政策進(jìn)行了明確，但并未反映出相關(guān)問(wèn)題從歷史上至今的政策變化是如何的，不便于讀者了解政策變遷和變化方向（甚至個(gè)別問(wèn)題由于后續(xù)的指導(dǎo)文件進(jìn)行了濃縮簡(jiǎn)化，行文反而變得不易于理解，如審核問(wèn)答51條的“土地使用權(quán)”問(wèn)題在后續(xù)文件中進(jìn)行了簡(jiǎn)化表述）。
因此筆者做了兩方面的工作，一方面為對(duì)當(dāng)前適用規(guī)定進(jìn)行了橫向?qū)Ρ龋粤私鈧鹘y(tǒng)IPO板塊和北交所IPO板塊之間的差異；另一方面縱向把《監(jiān)管規(guī)則適用指引——發(fā)行類第4號(hào)》《監(jiān)管規(guī)則適用指引——發(fā)行類第5號(hào)》與其沿襲的文件《首發(fā)業(yè)務(wù)若干問(wèn)題解答》51條（2018年坊間流傳文件）、50條（2019年3月官方發(fā)布）、54條（2020年6月官方發(fā)布）進(jìn)行了縱向?qū)Ρ龋员懔私庀嗤瑔?wèn)題的政策變遷和審核導(dǎo)向。
本套總結(jié)分為法律、業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)三部分進(jìn)行了總結(jié)，本次發(fā)布法律部分成果，具體如下：