撰稿 | 多客
來源 | 貝多財經
8月22日，陸金所控股（NYSE:LU、HK:06623）發(fā)布2023年二季報及半年報。財報顯示，陸金所控股二季度實現(xiàn)營業(yè)收入92.7億元，凈利潤為10.04億元，繼一季度扭虧后，凈利環(huán)比增長37%。經營韌性顯現(xiàn)，盈利持續(xù)改善，這無疑是一份來之不易的成績單。
(資料圖片)
在房地產引擎失速、CPI表現(xiàn)不如預期的弱復蘇經濟背景下，絕大部分投資中概、港股的投資者今年都異常艱難，但其中不乏有個股已經呈現(xiàn)反轉跡象，就比如陸金所控股，讓投資者感覺到持續(xù)的暖意。
陸金所控股半年報宣布中期派發(fā)每普通股0.078美元（美股0.039美元/ADS）的現(xiàn)金股息，約為2023年前6個月歸母凈利潤的40%。面臨短期經營壓力，陸金所控股能保持高比例的穩(wěn)定分紅，一方面反映了當前穩(wěn)健的財務和資金狀況，另一方面體現(xiàn)積極踐行為股東持續(xù)創(chuàng)造價值的承諾，以及對于長期發(fā)展的信心。
與此同時，陸金所控股資產質量繼續(xù)企穩(wěn)，二季度新增貸款的C-M3指標與2023年一季度相比持平，信貸減值損失環(huán)比小幅下降。
陸金所控股聯(lián)席CEO計葵生表示，“公司將繼續(xù)降本增效、提高資產質量，為盈利持續(xù)改善而努力”。
財報發(fā)布的次日，分析機構中金公司、華興證券紛紛發(fā)布研究報告，均維持陸金所控股評級“跑贏行業(yè)”、“持有”評級。
今年以來，政府部門對金融支持小微企業(yè)發(fā)展做了更明確的要求，央行也在深入實施中小微企業(yè)金融服務能力提升工程，進一步提高金融機構服務小微和民營企業(yè)的意愿、能力和可持續(xù)性。
作為中國領先的小微企業(yè)主金融服務賦能機構，陸金所控股積極響應政策要求，在小微金融領域繼續(xù)堅定推進多元化戰(zhàn)略轉型，正試圖用人工智能探索小微金融新解法。
一、轉型戰(zhàn)略初見成效，資產質量、盈利雙雙企穩(wěn)
陸金所控股二季報頗有看點。在業(yè)績溝通電話會上，高管均表示長期推進的多元化戰(zhàn)略轉型初見成效，盈利得以持續(xù)改善。
首先，今年以來在擴內需、穩(wěn)經濟等相關政策的引導下，陸金所控股加大金融促進消費力度，消費金融業(yè)務穩(wěn)健增長，也為整體業(yè)務發(fā)展做出更多貢獻。財報顯示，截至6月30日，消費金融貸款在陸金所控股新增貸款中占比由一季度24.4%提高到33.5%，消費金融貸款余額328億元，不良率環(huán)比下降。陸金所控股董事長兼CEO趙容奭預計在未來12至18個月內，消費金融業(yè)務將在陸金所控股業(yè)務布局中越來越重要。
其次，持續(xù)降本增效。計葵生表示，面對復雜情況，公司主動進行戰(zhàn)略調整，堅定推進敏捷運營和成本控制，總費用同比減少了27.2%，幫助公司成功實現(xiàn)了凈利潤的持續(xù)增長。
最后，持續(xù)提高貸款資產質量，信貸減值損失減少。趙容奭表示，公司采取采取審慎的經營策略，注重新增資產質量，加強風控，并更加聚焦更具活力的地區(qū)和高品質客戶，這些措施的效果正逐漸體現(xiàn)。近期新增貸款的資產質量符合預期。二季度信貸減值損失環(huán)比小幅下降。
趙容奭表示，面對多重挑戰(zhàn)，注重貸款資產質量、降本增效提高產能、發(fā)展消費金融業(yè)務轉型戰(zhàn)略初見成效。
二、四大戰(zhàn)略舉措提升小微金融服務，靜待業(yè)績“微笑曲線”
小微企業(yè)構成了中國經濟中規(guī)模龐大、發(fā)展迅速且具有系統(tǒng)重要性的領域，并得到了國家政策的大力支持。國家金融監(jiān)督管理總局此前印發(fā)的《關于2023年加力提升小微企業(yè)金融服務質量的通知》提出，形成與實體經濟發(fā)展相適應的小微企業(yè)金融服務體系，提升小微企業(yè)金融服務質量，切實增強小微企業(yè)金融服務獲得感。
陸金所控股積極響應，為提升小微融資服務質量，促進業(yè)績U型復蘇，為市場提供“答案”。
首先，繼續(xù)推進優(yōu)化業(yè)務模式。陸金所控股持續(xù)推進旗下融擔公司100%增信的業(yè)務模式，夯實擔保責任，不斷加大擔保比例，通過融擔模式助力合作銀行更好地實現(xiàn)小微貸款“敢貸愿貸”。趙容奭表示，新業(yè)務模式取得了良好進展，獲得廣大合作銀行的認同，有望在中期改善陸金所控股的盈利能力。
第二，聚焦重點地區(qū)小微企業(yè)、關鍵人群精準支持。趙容奭表示，陸金所控股將聚焦更具活力的地區(qū)和高品質客戶。
第三，進一步發(fā)展消費金融業(yè)務，并專注于小微信貸服務和消費金融業(yè)務之間的產品多元化和交叉銷售，以更好滿足客戶需求。趙容奭預計在未來12至18個月內，消費金融業(yè)務將在陸金所控股業(yè)務布局中越來越重要。
最后，加強風控，提高產能和效率。趙容奭介紹，陸金所控股開發(fā)了一個 “AI+專家”模型，它整合了人工智能和風控專家的經驗和能力，該模型在風險評估的效率和準確性之間取得了平衡。另外，公司還升級了信貸損失預測模型。最近，陸金所控股推出了首個專業(yè)領域人工智能大語言模型“無師”，為風控人員在經營勘察、反欺詐等領域，提供智能指導和服務，幫助風控提效。
此外，趙容奭表示，低風險、多元化戰(zhàn)略轉型是基于長期主義做出的決定，我們聚焦可持續(xù)健康發(fā)展，持續(xù)堅守戰(zhàn)略目標，堅持不懈地把客戶放在第一位，在細分領域精耕細作。我們相信，不斷向好的外部環(huán)境以及陸金所控股深厚的長期基礎將最終推動業(yè)績復蘇，并為客戶、員工、股東帶來可持續(xù)的價值。
三、融入科技屬性，用人工智能探索小微金融新解法
今年以來，人工智能與金融業(yè)務深度融合夯實“安全底座”，提升服務小微實體質效，成為行業(yè)探索熱點。陸金所控股作為服務小微企業(yè)主的非傳統(tǒng)金融服務商，多年來積極探索人工智能嵌入小微融資服務各環(huán)節(jié)中，通過數字化改造業(yè)務流程，推動金融行業(yè)向科技普惠金融演變。
利用AI技術，陸金所控股旗下的平安普惠不斷滿足小微企業(yè)主足不出戶完成融資服務需求，推出的AI視頻貸款方案“行云”通過擬人AI客服“小惠”全程與客戶“面對面”服務，可實現(xiàn)最少零文字輸入、大幅降低等待時間，極大提升了客戶體驗。該AI客服可同時在線服務數百位客戶，一方面節(jié)省大量人力成本，另一方面能更智能地服務好客戶，讓客戶足不出戶就可完成整個貸款流程。截至到2023年7月底，“行云”已累計服務客戶74.7萬，客戶累計獲得借款1994億元，申請流程平均耗時降低31%，斷點數改善50%。
消費者權益保護方面也有很大改善。在申請、簽約等環(huán)節(jié)，通過雙錄視頻內容升級，實現(xiàn)100%頁面展示加語音播報提示，便于客戶接收理解信息，提升費用感知，保障客戶知情權。同時增加展業(yè)風險排查，客戶咨訴率改善17%。
此外，陸金所控股智能客服團隊在首屆人工智能訓練師“未來之星”大賽全國總決賽中獲得金獎。上半年，智能客服平臺累計服務客戶490萬人次，通過AI回訪、AI雙錄、Askbob、智能知識庫等客戶服務場景的創(chuàng)新運用，大幅提升客戶體驗，智能客服平臺解決率超84%。通過優(yōu)化還款類、撤押進度、結清類主動消息服務，提升服務便捷度，該功能上線首月已有近7000名客戶主動使用該功能。
科技驅動，創(chuàng)新服務，以陸金所控股為代表的金融機構正在不斷發(fā)揮人工智能應用優(yōu)勢，成為一支暢通金融血脈，打通堵點連接斷點，激發(fā)小微經濟活力的輕騎兵。在提升小微融資服務質量的同時，陸金所控股正在U型反轉，市占率有望持續(xù)提升，迎來長效增長，業(yè)績釋放、估值提升值得期待。