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ETF入門04:反向/杠桿ETF注意事項(xiàng)
時(shí)間:2022-03-31 15:44:02  來(lái)源:華盛通  
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ETF04

5節(jié)課,掌握巴菲特推薦的投資神器。

歡迎來(lái)到ETF的世界。

主編Cynthia審核Austin價(jià)值君出品

眾所周知,反向ETF/杠桿ETF跟一般的ETF有很明顯的不同,前面的課程我們稍微有提及過(guò)這幾類ETF的概念和種類,這期課程我們就來(lái)好好跟大家聊聊反向ETF/杠桿ETF與傳統(tǒng)ETF、衍生品的區(qū)別。

與傳統(tǒng)ETF對(duì)比

在這里我們能看到杠反類ETF的主要特點(diǎn):

?是戰(zhàn)術(shù)型投資工具,并不適合買入并長(zhǎng)持(必須每天監(jiān)控)

?給了解"使用獨(dú)特的獲利思路以強(qiáng)化投資組合效率"的專業(yè)投資者使用

?它是合成ETF,使用衍生性金融產(chǎn)品,存在信用風(fēng)險(xiǎn)

?不太可能長(zhǎng)期貼近追蹤指數(shù),也并非是追蹤誤差

?杠反ETF需要每日重新平衡

Q:每日重新平衡是什么?

A:通常情況下,管理人會(huì)在每日進(jìn)行倉(cāng)位再平衡(利用買賣資產(chǎn)交換等,重新平衡其投資組合)以確保ETF能每天維持應(yīng)有表現(xiàn)。

與衍生品(窩輪牛熊證、期貨)的對(duì)比

(1)與窩輪、牛熊證對(duì)比

窩輪牛熊杠桿雖然高,但風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)較大,這是他們的自身特征決定的,包括引伸波幅、時(shí)間值耗損,強(qiáng)制收回機(jī)制等等。這些特征使得投資者即使看對(duì)了方向,買對(duì)了產(chǎn)品,仍然有可能賺不到錢,甚至是賠錢。

比如,假設(shè)追蹤指數(shù)的價(jià)格不變,窩輪的價(jià)格會(huì)隨著時(shí)間的流逝貶值,并且越臨近到期日就貶的越快,而杠反類產(chǎn)品就不會(huì)有這個(gè)問(wèn)題。

(2)與港美股期貨對(duì)比

和期貨相比,杠反類ETF具有入場(chǎng)費(fèi)低、損失可控、沒有斬倉(cāng)(最多退市)等風(fēng)險(xiǎn),更能滿足大家的交易需求。而且,現(xiàn)有市場(chǎng)上,期貨所需保證金以及杠桿會(huì)大于ETF本身,即期貨面臨的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)比ETF大,比如恒指和國(guó)企指期貨的杠桿倍數(shù)(15倍)都遠(yuǎn)高于杠反類ETF(至多3倍)。

認(rèn)識(shí)了這么多ETF,下一期,我們終于要來(lái)學(xué)習(xí)懶人投資攻略啦~

我們的風(fēng)險(xiǎn)小Tips

雖然桿反類ETF可以買漲也可以買跌,看對(duì)方向就可以掙錢,漲的時(shí)候回報(bào)高,也可以對(duì)沖下跌風(fēng)險(xiǎn)。但畢竟這類產(chǎn)品也帶了杠桿,還是有一定的風(fēng)險(xiǎn)的,比如:

1、判斷失誤

以恒生指數(shù)為例,如果判斷錯(cuò)了指數(shù)的走勢(shì),加上杠桿效應(yīng),投資者會(huì)面臨較大虧損。

我們需要知道,在單邊(趨勢(shì))市況,復(fù)利效應(yīng)突顯,有利杠反類ETF的表現(xiàn);而在震蕩性市況,不適合買入并持有杠反ETF。

2、跟蹤誤差風(fēng)險(xiǎn)

雖然目前來(lái)看跟蹤誤差不大,但依然不能排除該類產(chǎn)品由于各種原因可能產(chǎn)生較大跟蹤誤差,投資者可能會(huì)受到損失。

回顧

本節(jié)課我們首先講述了杠反類ETF與傳統(tǒng)ETF、衍生品的區(qū)別。

其次,我們?cè)賮?lái)認(rèn)識(shí)一些杠反類ETF可能會(huì)出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn),比如在單邊行情中或是震蕩行情中。最后大家記住,風(fēng)險(xiǎn)和收益是相對(duì)的,杠反類ETF給了投資者放大收益的同時(shí),也有可能帶來(lái)放大的風(fēng)險(xiǎn),在我們靈活配置資產(chǎn)的時(shí)候,一定要注意合理分配倉(cāng)位哦。

下一期,也是本次課程的最后一期,終于要來(lái)學(xué)習(xí)ETF的懶人投資攻略~

最后強(qiáng)調(diào)一句,風(fēng)險(xiǎn)防范不能忘,理性投資記心中。

本門課程僅為知識(shí)普及,不構(gòu)成任何投資建議。

學(xué)習(xí)更多港美股知識(shí),請(qǐng)鎖定價(jià)值課堂。

我們下期再見!