7月20日，港股生物制藥和醫(yī)療保健板塊集體反彈，截至收盤，榮昌國(guó)際-B漲逾9%，再鼎醫(yī)藥-B漲超7%，康方生物-B、信達(dá)生物漲超4%，金斯瑞生物科技、百濟(jì)神州等漲超3%。
(資料圖)
今年5月以來(lái)，港股醫(yī)藥行業(yè)受資金關(guān)注度明顯升高，南向資金對(duì)醫(yī)療保健行業(yè)持倉(cāng)占比顯著提升。同時(shí)，恒生醫(yī)療ETF呈現(xiàn)出較為顯著的反彈趨勢(shì)，自5月初的低點(diǎn)以來(lái)，恒生醫(yī)藥ETF反彈逾30%，創(chuàng)新藥50ETF漲幅逾12%。
進(jìn)入7月，不少券商觀點(diǎn)頻頻提及“中報(bào)分化”“輪動(dòng)”，近期大盤回調(diào)也體現(xiàn)出市場(chǎng)較濃厚的觀望情緒，不少投資者都在尋找更具有投資價(jià)值的板塊，而處于歷史低位的醫(yī)藥，就吸引了更多關(guān)注。
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，公募基金和券商最近組織的醫(yī)藥股調(diào)研愈加頻繁，7月20日凌晨，易方達(dá)基金2022年二季報(bào)出爐，其中張坤管理的易方達(dá)藍(lán)籌精選基金在二季度股票倉(cāng)位基本穩(wěn)定，并對(duì)結(jié)構(gòu)進(jìn)行了調(diào)整，增加了醫(yī)藥等行業(yè)的配置，藥明生物新進(jìn)入前十大重倉(cāng)股。
天風(fēng)證券指出，醫(yī)藥板塊屬于公募基金定價(jià)權(quán)相對(duì)較強(qiáng)的行業(yè)之一，即公募基金一旦加倉(cāng)醫(yī)藥，當(dāng)季度就可能出現(xiàn)較明顯的超額收益。
大摩華鑫基金研究管理部總監(jiān)王大鵬認(rèn)為，醫(yī)藥板塊經(jīng)過(guò)1年的調(diào)整，整體估值PE（TTM）跌至2018年年底的低位水平，預(yù)計(jì)隨著上市公司半年報(bào)及三季報(bào)陸續(xù)披露，醫(yī)藥估值切換下投資性價(jià)比較高。
以下是小編梳理的部分港股醫(yī)藥股業(yè)績(jī)預(yù)告，一起來(lái)看看吧~
7月13日北京醫(yī)保局發(fā)布文件《關(guān)于印發(fā)CHS-DRG付費(fèi)新藥新技術(shù)除外支付管理辦法的通知（試行）》，決定于2022年7月20日至2022年8月19日期間開展2022年CHS-DRG付費(fèi)新藥新技術(shù)除外支付申報(bào)工作。
浙商證券認(rèn)為，此次北京醫(yī)保局政策有望逐步改善市場(chǎng)關(guān)于醫(yī)保支付端對(duì)創(chuàng)新藥“不友好”認(rèn)知，該行認(rèn)為這些邊際變化有望將創(chuàng)新藥械行業(yè)的發(fā)展推向新階段，創(chuàng)新-研發(fā)-支付有望形成正反饋，繼續(xù)看好創(chuàng)新藥械行業(yè)向上發(fā)展。
7月18日，國(guó)家組織藥品聯(lián)合采購(gòu)辦公室通過(guò)上海陽(yáng)光醫(yī)藥采購(gòu)網(wǎng)公布了第七批全國(guó)藥品集中采購(gòu)的正式中選結(jié)果。根據(jù)國(guó)家醫(yī)保局此前公布的數(shù)據(jù)，此次集采共有295家企業(yè)的488個(gè)產(chǎn)品參與投標(biāo)，217家企業(yè)的327個(gè)產(chǎn)品獲得擬中選資格，最終有60種藥品采購(gòu)成功，擬中選藥品平均降價(jià)48%。
機(jī)構(gòu)認(rèn)為，相比前五批國(guó)采擬中選品種價(jià)格平均降幅52%、53%、53%、52%、56%，本次帶量采購(gòu)競(jìng)爭(zhēng)較為激烈，但平均降幅略顯溫和。
長(zhǎng)城證券研報(bào)表示，港股醫(yī)療保健板塊相比于A股生物板塊更具有彈性，從近期南向資金流入趨勢(shì)來(lái)看，醫(yī)療保健板塊交易情緒較為高漲，結(jié)合集采的落地以及國(guó)內(nèi)政策端對(duì)生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的扶持，港股醫(yī)療保健板塊估值有較大概率能夠得到進(jìn)一步拔升。從近五年A股生物醫(yī)藥板塊和H股醫(yī)療保健板塊在標(biāo)準(zhǔn)化后的走勢(shì)來(lái)看，在利好的刺激下H股醫(yī)療保健板塊往往能表現(xiàn)出更好的彈性。
中金分析師認(rèn)為上半年創(chuàng)新藥板塊（生命科技工具與服務(wù)）業(yè)績(jī)持續(xù)強(qiáng)勁，預(yù)計(jì)上半年同比增長(zhǎng)69%，而制藥板塊則預(yù)計(jì)業(yè)績(jī)小幅下滑1%。醫(yī)療器械與服務(wù)預(yù)計(jì)上半年業(yè)績(jī)同比增長(zhǎng)14%。
東吳證券認(rèn)為，醫(yī)藥板塊性價(jià)比高，下半年超額收益將會(huì)更加明顯。具體來(lái)看：
中報(bào)確定性高，盡管2022年Q2或許將受到一定程度影響，但可預(yù)期Q3將會(huì)加速增長(zhǎng)，尤其是消費(fèi)醫(yī)療領(lǐng)域； 醫(yī)藥標(biāo)配約8%，全基配置比例約4%，嚴(yán)重低配； 醫(yī)藥板塊盡管有所反彈，估值仍為約近十年最低。光大證券表示，擾動(dòng)因素變?nèi)?二季度經(jīng)營(yíng)韌性強(qiáng)，繼續(xù)重點(diǎn)推薦CXO及創(chuàng)新藥，細(xì)分來(lái)看：
CXO板塊：國(guó)內(nèi)CXO公司在二季度顯示較強(qiáng)的經(jīng)營(yíng)韌性，在市場(chǎng)對(duì)醫(yī)藥的配置需求回升的背景下，即將進(jìn)入中報(bào)期，重點(diǎn)推薦CXO板塊。重點(diǎn)推薦藥明康德、藥明生物、金斯瑞生物科技、康龍化成、凱萊英等； 創(chuàng)新藥板塊：在醫(yī)藥板塊風(fēng)險(xiǎn)偏好觸底回升、創(chuàng)新藥銷售與臨床入組工作恢復(fù)正常、醫(yī)保談判常態(tài)化的背景下，創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)迎來(lái)布局良機(jī)。重點(diǎn)推薦信達(dá)生物、榮昌生物-B、康諾亞-B、君實(shí)生物，關(guān)注科濟(jì)藥業(yè)、藥明巨諾等。