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港股早盤(pán)三大指數(shù)相繼走低，煤炭板塊逆勢(shì)走高，截至發(fā)稿，兗煤澳大利亞漲超4%，兗礦能源、弘海高新資源漲超3%，中煤能源漲超2%，中國(guó)神華漲超1%。
國(guó)信證券：下半年煤價(jià)保持韌性
國(guó)信證券表示，展望下半年，宏觀政策發(fā)力支撐雙焦，環(huán)保政策或優(yōu)化焦炭供需格局，煤焦利潤(rùn)或重新分配。從節(jié)奏上看，預(yù)計(jì)煤價(jià)或在迎峰度夏后有所回落，隨著冬季儲(chǔ)煤需求來(lái)臨，煤價(jià)或?qū)⒒厣?，下半年煤價(jià)保持韌性。
國(guó)盛證券：高股息煤企有望走上慢牛重估
國(guó)盛證券發(fā)布研究報(bào)告稱(chēng)，在能源轉(zhuǎn)型、“雙碳”背景下，煤企出于對(duì)行業(yè)未來(lái)前景的擔(dān)憂以及考慮到新建煤礦面臨的較長(zhǎng)時(shí)間成本和巨額的資金投入，普遍對(duì)傳統(tǒng)主業(yè)資本再投入的意愿較弱，這也意味著我國(guó)未來(lái)新建煤礦數(shù)量有限。且考慮到煤企高利潤(rùn)有望長(zhǎng)期持續(xù)、高現(xiàn)金流背景下不斷提高分紅比例，當(dāng)前被市場(chǎng)所“拋棄”的高股息、資源行業(yè)的優(yōu)秀企業(yè)，未來(lái)將走上慢牛重估之路。此外，伴隨著國(guó)企改革的持續(xù)推進(jìn)，國(guó)央企正在迎來(lái)基本面改善和中特估值體系的“雙擊”。
中金認(rèn)為煤炭庫(kù)存拐點(diǎn)即將出現(xiàn)
中金表示，隨著煤炭迎峰度夏到來(lái)，下游煤炭日耗逐步走高，庫(kù)存拐點(diǎn)也即將出現(xiàn)。煤炭?jī)r(jià)格前期大幅回落，供應(yīng)端也相應(yīng)回落。當(dāng)前煤價(jià)已觸及一些邊際煤礦的成本位置，底部支撐較強(qiáng)，考慮到市場(chǎng)對(duì)今夏供電壓力的擔(dān)憂并未完全打消，該行預(yù)計(jì)需求季節(jié)性提升可能將對(duì)煤價(jià)形成一定支撐。
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