讀創(chuàng)/深圳商報(bào)記者 陳燕青
今年以來(lái)，上市公司參設(shè)私募股權(quán)基金頻現(xiàn)。根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至17日，年內(nèi)已有上百家上市參與投資設(shè)立私募股權(quán)基金，類型以產(chǎn)業(yè)并購(gòu)為主，其中上市公司之間強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手引人關(guān)注。從投資領(lǐng)域來(lái)看，新能源、半導(dǎo)體、生物醫(yī)療等新興行業(yè)最多。
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根據(jù)同花順統(tǒng)計(jì)，年內(nèi)共有建設(shè)銀行、萬(wàn)科、上汽集團(tuán)等24家公司參設(shè)私募股權(quán)基金金額達(dá)到或超過(guò)10億元。參設(shè)基金的合伙人名單中，除了上市公司、創(chuàng)投等專業(yè)投資機(jī)構(gòu)外，還包括地方國(guó)資、政府引導(dǎo)基金等。
如3月10日，上汽集團(tuán)公告稱，為進(jìn)一步提高公司在汽車產(chǎn)業(yè)布局上的延展度及靈活度，子公司上汽金控、華域上海、東華汽車、中聯(lián)電子擬參與設(shè)立河南尚頎匯融尚成一號(hào)產(chǎn)業(yè)基金，出資方包括河南省戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)投資基金、江西省現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金等。該基金目標(biāo)認(rèn)繳出資總額為40億元，首次封閉規(guī)模為33.734億元，其中上汽金控認(rèn)繳出資9.8億元，持有其29.05%份額。
此外，上市公司強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手也較為常見(jiàn)。如1月17日，建設(shè)銀行旗下建信住房租賃基金宣布與萬(wàn)科聯(lián)合創(chuàng)立的“建萬(wàn)住房租賃投資基金”，基金規(guī)模達(dá)到100億元，將用于投資收購(gòu)房企存量長(zhǎng)租公寓資產(chǎn)。
3月21日，萬(wàn)朗磁塑、同興環(huán)保雙雙公告稱，兩公司擬作為L(zhǎng)P共同參與設(shè)立安徽國(guó)控十月新興產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資，該基金的總認(rèn)繳出資額為10億元，同興環(huán)保、萬(wàn)朗磁塑分別認(rèn)繳出資1億元、5000萬(wàn)元。該基金的出資人還包括合肥市高質(zhì)量發(fā)展引導(dǎo)基金、合肥鑫城國(guó)有資產(chǎn)等。
3月27日，華東醫(yī)藥、貝達(dá)藥業(yè)也公告稱，兩家公司擬作為L(zhǎng)P以自有資金分別認(rèn)繳杭州國(guó)舜健恒創(chuàng)業(yè)投資，出資額均為4000萬(wàn)元。投資領(lǐng)域主要關(guān)注生命健康行業(yè)，與生物、醫(yī)療、健康相關(guān)的優(yōu)質(zhì)公司等。
從投資領(lǐng)域來(lái)看，新能源、半導(dǎo)體、生物制藥等新興行業(yè)參設(shè)的股權(quán)基金較多。如萬(wàn)朗磁塑稱，該基金重點(diǎn)投資于綠色發(fā)展、醫(yī)療健康、新一代信息技術(shù)及高端裝備等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域中的初創(chuàng)期、成長(zhǎng)期企業(yè)，支持相關(guān)領(lǐng)域企業(yè)做大做強(qiáng)；今世緣擬1.5億元認(rèn)購(gòu)股權(quán)投資基金份額，投資于醫(yī)療健康、生命科學(xué)技術(shù)等領(lǐng)域。
一般來(lái)說(shuō)，股權(quán)并購(gòu)基金是專注于對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行并購(gòu)的基金。其投資手法一般通過(guò)收購(gòu)目標(biāo)企業(yè)股權(quán)，獲得對(duì)目標(biāo)企業(yè)的控制權(quán)，然后對(duì)其進(jìn)行一定的重組改造，持有一定時(shí)期后再出售。
對(duì)此，前海開(kāi)源首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍分析稱，上市公司設(shè)立私募股權(quán)基金一方面為了將來(lái)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)并購(gòu)作準(zhǔn)備，另一方面也可以借此完成產(chǎn)業(yè)鏈上下游的整合。通過(guò)股權(quán)并購(gòu)基金收購(gòu)相關(guān)標(biāo)的，可以獲取財(cái)務(wù)投資收益，也可以等到孵化成熟后再注入相關(guān)公司，降低并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。
深圳一家國(guó)資創(chuàng)投公司人士對(duì)記者表示，目前更傾向于與上市公司等產(chǎn)業(yè)資本進(jìn)行合作，因?yàn)槠鋵?duì)產(chǎn)業(yè)理解更深入，產(chǎn)業(yè)拓展能力更強(qiáng)，而且還有比機(jī)構(gòu)更廣的退出渠道。
審讀：譚錄崗