萬(wàn)億儲(chǔ)能市場(chǎng)呼嘯而來(lái)。
在中秋假期前夕落幕的第十二屆中國(guó)國(guó)際儲(chǔ)能大會(huì)上，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者觀察到，眾多投資機(jī)構(gòu)涌入會(huì)場(chǎng)，調(diào)研興趣強(qiáng)烈。與此同時(shí)，多名儲(chǔ)能企業(yè)高管人士在接受記者采訪時(shí)，對(duì)儲(chǔ)能行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模和發(fā)展趨勢(shì)十分樂觀。
“如果沒有‘碳達(dá)峰’‘碳中和’戰(zhàn)略，對(duì)我們國(guó)家而言，儲(chǔ)能是一個(gè)比較奢侈的東西，可能就不會(huì)有市場(chǎng)?！币晃粯I(yè)內(nèi)人士告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，“當(dāng)我們選擇了走‘雙碳’這條路，得益于新能源產(chǎn)業(yè)鏈集中在中國(guó)，我們完全從自身開始主動(dòng)參與到第四次工業(yè)革命，也為儲(chǔ)能孵化了發(fā)展條件?！?/p>
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隨著國(guó)家多項(xiàng)政策文件發(fā)布，儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)啟動(dòng)，資本市場(chǎng)隨之起舞，不少權(quán)威投資和研究機(jī)構(gòu)給出了萬(wàn)億的市場(chǎng)規(guī)模估值。
不過(guò)，盡管包括特斯拉、寧德時(shí)代、LG等巨頭企業(yè)在內(nèi)均已提前入局卡位，但目前儲(chǔ)能賽道尚未出現(xiàn)主導(dǎo)性的龍頭。
資本涌向儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)
“今天投儲(chǔ)能就跟十年前投光伏差不多?！币晃煌顿Y行業(yè)人士在會(huì)議期間表示。更有投資機(jī)構(gòu)從業(yè)者將頗為“時(shí)髦”的液流電池、鈉離子電池等技術(shù)路線，與光伏電池組件中的TOPCon、HJT、鈣鈦礦等技術(shù)路線類比。
多家儲(chǔ)能企業(yè)向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者明確表示，上市計(jì)劃正在推進(jìn)中。更有一家企業(yè)負(fù)責(zé)人表示，已拒絕了二十多家投資機(jī)構(gòu)的“橄欖枝”，原因在于不傾向于純資本投資，而更看重供應(yīng)鏈合作。
今年6月，國(guó)家發(fā)改委、國(guó)家能源局發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步推動(dòng)新型儲(chǔ)能參與電力市場(chǎng)和調(diào)度運(yùn)用的通知》提出，新型儲(chǔ)能可作為獨(dú)立儲(chǔ)能參與電力市場(chǎng)。這被視為新型儲(chǔ)能市場(chǎng)化加速的節(jié)奏。
隨著儲(chǔ)能政策春風(fēng)來(lái)臨，站上儲(chǔ)能概念風(fēng)口的個(gè)股股價(jià)開始走高。
截至9月14日，Wind儲(chǔ)能板塊內(nèi)，德業(yè)股份（605117.SH）、派能科技（688063.SH）年內(nèi)漲幅超過(guò)100%，鵬輝能源（300438.SZ）和南都電源（300068.SZ）的年漲幅分別也在儲(chǔ)能板塊位居前列，達(dá)89.18%和75.21%。
華寶新能的新股發(fā)行受到市場(chǎng)熱烈關(guān)注，其發(fā)行定價(jià)每股237.5元，中一簽需繳款11.88萬(wàn)元，創(chuàng)下了今年以來(lái)新股發(fā)行價(jià)之最。此次發(fā)行市盈率84.6倍，募資高達(dá)55.95億元，超募7倍之多。
當(dāng)資本涌向儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)，爭(zhēng)搶明星公司之時(shí)，也是“真金還需火煉”的時(shí)候。
以華寶新能為例，超高發(fā)行價(jià)同樣對(duì)應(yīng)著較高的棄購(gòu)率。
9月12日晚，該公司公布的發(fā)行結(jié)果顯示，其新股同時(shí)遭到了網(wǎng)上、網(wǎng)下投資者的棄購(gòu)，網(wǎng)下投資者有一家私募棄購(gòu)8.5萬(wàn)多元的同時(shí)，也遭到近兩成散戶棄購(gòu)，棄購(gòu)金額達(dá)到5.25億元。
這預(yù)示著，資本熱潮洶涌之時(shí)，誰(shuí)在裸泳的擔(dān)憂依舊存在。
儲(chǔ)能的確是一個(gè)充滿潛力的賽道。
作為可以有效提高新型電力系統(tǒng)的運(yùn)行效率的輔助工具。一方面，儲(chǔ)能可以從不同周期的時(shí)間尺度上去統(tǒng)籌發(fā)展，滿足不同場(chǎng)景的調(diào)節(jié)需求；另一方面，在空間尺度上，通過(guò)源、網(wǎng)、荷三側(cè)去協(xié)同推進(jìn)多元化的應(yīng)用場(chǎng)景，保障不同時(shí)間和空間尺度的電力電量平衡。
在這個(gè)過(guò)程中，統(tǒng)籌發(fā)展需要不同功能定位的儲(chǔ)能。短周期主要用于解決新能源機(jī)組的短時(shí)出力的隨機(jī)性和波動(dòng)性，可以通過(guò)電化學(xué)儲(chǔ)能解決。而在日內(nèi)調(diào)節(jié)，即解決風(fēng)電反調(diào)峰特性的電力系統(tǒng)調(diào)峰壓力，可以通過(guò)抽水蓄能或者大容量電化學(xué)儲(chǔ)能去解決。
整體而言，儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)的場(chǎng)景除了發(fā)電側(cè)、電網(wǎng)側(cè)還有用戶側(cè)的需求，需要結(jié)合不同的技術(shù)路線細(xì)分至適合長(zhǎng)時(shí)、中時(shí)和短時(shí)儲(chǔ)能的電站項(xiàng)目。這也意味著，儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)并不缺少投資機(jī)會(huì)。
儲(chǔ)能公司錨定專業(yè)化賽道
2021年7月，國(guó)家發(fā)改委、國(guó)家能源局發(fā)布的《關(guān)于加快推動(dòng)新型儲(chǔ)能發(fā)展的指導(dǎo)意見》指出，到2025年，我國(guó)新型儲(chǔ)能累計(jì)裝機(jī)規(guī)模要達(dá)到30GW以上。但截至2021年底，我國(guó)新型儲(chǔ)能裝機(jī)規(guī)模僅為5.76GW。這表明，四年之內(nèi)，國(guó)內(nèi)新型儲(chǔ)能的市場(chǎng)空間將增長(zhǎng)520%。
值得一提的是，當(dāng)前的上市公司中，除了派能科技，似乎還找不到一家純粹的儲(chǔ)能上市公司，這也是儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局尚不明朗的行業(yè)的常態(tài)。
不過(guò)，跨界參與儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)的企業(yè)，亦將自身技術(shù)儲(chǔ)備視若珍寶。
科華數(shù)能科技有限公司首席儲(chǔ)能技術(shù)專家林金水告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈較長(zhǎng)，科華數(shù)能當(dāng)前最核心的是聚焦電力電子領(lǐng)域的PCS（儲(chǔ)能變流器）和EMS（能量管理控制）系統(tǒng)。
得益于科華數(shù)能最早依靠UPS起家，在技術(shù)上與儲(chǔ)能PCS同源，因此科華數(shù)能在電力電子領(lǐng)域的技術(shù)功底深厚。
“在儲(chǔ)能變流器的深耕和優(yōu)勢(shì)也是基于科華數(shù)能自身對(duì)電網(wǎng)介入和接出兩端特性的了解。”林金水進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)。
上市公司奧特佳（002239.SZ）的子公司埃泰斯新能源總經(jīng)理周建國(guó)告訴記者，他們聚焦的儲(chǔ)能熱管理系統(tǒng)大約僅在儲(chǔ)能系統(tǒng)中占3%至6%的份額。這個(gè)細(xì)分領(lǐng)域，未來(lái)也有300億元的市場(chǎng)空間。
記者注意到，埃泰斯作為從奧特佳拆分的子公司，于去年6月份成立。成立后僅僅幾個(gè)月就完成了A輪融資，由小米和中車集團(tuán)領(lǐng)投，并且在今年已經(jīng)在揚(yáng)州設(shè)立新工廠。近兩年的業(yè)績(jī)以300%以上的速度高速增長(zhǎng)。
提及聚焦儲(chǔ)能溫控系統(tǒng)，周建國(guó)認(rèn)為，儲(chǔ)能行業(yè)其實(shí)是要專業(yè)分工的，每一大類工業(yè)產(chǎn)品都還是需要找到行業(yè)專業(yè)供應(yīng)鏈，借助母公司自身對(duì)熱管理行業(yè)供應(yīng)鏈體系的優(yōu)勢(shì)，自主設(shè)計(jì)開發(fā)供應(yīng)鏈合作供應(yīng)。據(jù)悉，截止到今年上半年，埃泰斯的全球液冷機(jī)組發(fā)貨量已超3萬(wàn)臺(tái)。
不過(guò)，一家聚焦于儲(chǔ)能變流器的頭部企業(yè)負(fù)責(zé)人也坦言，“只做單個(gè)環(huán)節(jié)上市之后，市值變化較慢。因此我們也在上下游尋求新的機(jī)會(huì)，走向更大的市場(chǎng)份額。”
高成本低回報(bào)窘境待破除
中國(guó)化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會(huì)儲(chǔ)能應(yīng)用分會(huì)理事長(zhǎng)、平高集團(tuán)儲(chǔ)能科技有限公司總經(jīng)理田剛領(lǐng)指出，目前儲(chǔ)能行業(yè)普遍存在五大主要問題。一是原材料采購(gòu)價(jià)格仍處于高位，影響各參與企業(yè)的效益；二是儲(chǔ)能產(chǎn)品價(jià)格處在低位，效益指標(biāo)出現(xiàn)下降；三是低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)問題仍在延續(xù)；四是用工人數(shù)成本上升，招工難問題凸顯；五是限供電突出，企業(yè)生產(chǎn)調(diào)度的壓力大。
事實(shí)上，成本高、回報(bào)低也是儲(chǔ)能當(dāng)前面臨的投資阻礙。
中國(guó)化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會(huì)秘書長(zhǎng)劉彥龍?zhí)岬剑?020年底，中國(guó)儲(chǔ)能系統(tǒng)成本突破了1.5元/瓦時(shí)的里程碑，被行業(yè)認(rèn)定為儲(chǔ)能行業(yè)的拐點(diǎn)。因2021年上游原材料價(jià)格提升，儲(chǔ)能成本、系統(tǒng)成本上升了30%至50%左右。
根據(jù)今年中國(guó)化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會(huì)的調(diào)研，目前不同應(yīng)用場(chǎng)景下招標(biāo)價(jià)格從1.29元至1.9元之間，一是目前儲(chǔ)能系統(tǒng)成本在1.5元至1.6元/瓦時(shí)保持盈虧平衡點(diǎn)；二是電芯產(chǎn)品市場(chǎng)供不應(yīng)求，預(yù)計(jì)未來(lái)5年儲(chǔ)能成本還將再降低30%，未來(lái)10年儲(chǔ)能成本再降低70%至80%，儲(chǔ)能系統(tǒng)成本由當(dāng)前的1.6元/瓦時(shí)左右降低到1至1.2元/瓦時(shí)。
這也意味著，實(shí)現(xiàn)減輕儲(chǔ)能成本壓力的愿景還將有些時(shí)日。此外，回報(bào)周期漫長(zhǎng)的還有抽水蓄能項(xiàng)目。
例如，近日，歷時(shí)三十年調(diào)研審批的協(xié)鑫浙江建德抽水蓄能電站項(xiàng)目正式開工，總裝機(jī)容量240萬(wàn)千瓦。該項(xiàng)目的預(yù)計(jì)建設(shè)周期6.5年，將在建成后22年始獲投資回報(bào)。
中國(guó)南方電網(wǎng)公司特級(jí)專家鄭耀東在公開演講時(shí)指出，電網(wǎng)側(cè)儲(chǔ)能商用仍有困難，發(fā)電側(cè)調(diào)頻其實(shí)是零和博弈。盡管現(xiàn)在已經(jīng)有所導(dǎo)向，但是疏導(dǎo)得不是很好，用戶側(cè)的儲(chǔ)能還是盈利比較困難。
他強(qiáng)調(diào)，使用價(jià)值發(fā)揮是新型儲(chǔ)能發(fā)展的唯一出路。
上能電氣儲(chǔ)能事業(yè)部總經(jīng)理姜正茂在采訪中也向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者指出了儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)可能遇到的瓶頸，“儲(chǔ)能電站未來(lái)的接入資源很稀缺，目前階段很少有為其單獨(dú)建設(shè)接入點(diǎn)的情況?！?/p>
金風(fēng)低碳能源設(shè)計(jì)研究院規(guī)劃研究部高級(jí)電力市場(chǎng)研究員楊萌提出，我們不能再以一個(gè)平均值的視角看待電價(jià)、電量，而是要考慮分時(shí)的變化，不管是現(xiàn)貨還是分時(shí)電價(jià)，它都將直接影響到儲(chǔ)能運(yùn)行的策略、新能源的報(bào)價(jià)策略。
他還表示，因?yàn)橛辛耸袌?chǎng)、峰谷差，這些變化的不確定性，所以儲(chǔ)能的電力現(xiàn)貨市場(chǎng)未來(lái)“玩的是技術(shù)，玩的是反應(yīng)能力”。
“我們的競(jìng)爭(zhēng)項(xiàng)目已經(jīng)從‘田徑比賽’變成了‘競(jìng)技比賽’。競(jìng)技時(shí)，性能越好便越能在變化多端的市場(chǎng)環(huán)境中抓住機(jī)會(huì)?！睏蠲缺硎尽?/p>
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