A股本輪反彈行情在時間上比較巧，10月31日上證指數(shù)收十字星，11月第一周由于各種“小作文”連續(xù)反彈，也就是說，11月是本輪反彈行情的起點，至少可以比肩上一輪的4月27日。
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周末我們統(tǒng)計了11月以來申萬一級行業(yè)漲跌幅前十五的行業(yè)，房地產(chǎn)、建筑材料、食品飲料、有色金屬、商貿(mào)零售、社會服務(wù)、傳媒等行業(yè)領(lǐng)漲，熟悉市場的朋友能一眼看出來，這些板塊背后實質(zhì)上是兩個詞“穩(wěn)增長”和“疫后復(fù)蘇”，這也和上上周的小作文以及上周的政策利好契合。
周末主要有兩大利好：其一，上周五盤后美元指數(shù)、美國十年期國債收益率繼續(xù)大幅下跌，離岸人民幣匯率僅兩天爆拉2500點，從逼近7.3的高點升值到7.1以內(nèi)。市場開始預(yù)期美元可能在年底見頂，人民幣匯率貶值壓力降低，甚至有望重回升值周期，有利于吸引外資重回流入。今天盤中，離岸人民幣匯率再次升值，離“7”關(guān)口已不遠(yuǎn)。
其二，央行、銀保監(jiān)會于近日發(fā)布了《關(guān)于做好當(dāng)前金融支持房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展工作的通知》。在這份通知中，涉及保持房地產(chǎn)融資平穩(wěn)有序、積極做好“保交樓”金融服務(wù)、積極配合做好受困房地產(chǎn)企業(yè)風(fēng)險處置、依法保障住房金融消費者合法權(quán)益、階段性調(diào)整部分金融管理政策、加大住房租賃金融支持力度等6方面，共16條具體措施。
由于以上兩大利好，A股早盤高開沖高，外資開盤一個小時就買入了100億，但內(nèi)資瘋狂砸盤兌現(xiàn)收益，導(dǎo)致A股沖高跳水。其實，早盤在跳水后一度企穩(wěn)回升，但午盤以新能源為代表的機構(gòu)重倉賽道股再次被拋售，壓制市場情緒，把A股再次拖下了水。
截止收盤，上證指數(shù)跌幅為0.13%，深證成指跌幅為0.24%，創(chuàng)業(yè)板指跌幅為1.25%。北向資金全天凈買入166億，兩天抄底313億，兩市成交額相比昨天有所縮量，但仍突破萬億。
分行業(yè)來看，醫(yī)藥生物、銀行、房地產(chǎn)、建筑材料、家用電器等領(lǐng)漲，電力設(shè)備、煤炭、美容護理、有色金屬、社會服務(wù)領(lǐng)跌，主要是新能源電池板塊跌幅靠前。
很多朋友可能不理解，為啥外資連續(xù)兩天大幅抄底，A股還是跳水。這是因為內(nèi)資和外資思維模式不同，內(nèi)資更喜歡博弈政策預(yù)期，外資更看重現(xiàn)實。在疫情政策還未調(diào)整之前，內(nèi)資就開始炒作旅游、消費等板塊，在地產(chǎn)政策還未公布之前，部分資金就已經(jīng)得知這個利好，上周五地產(chǎn)整體漲停。然后等利好出來了，內(nèi)資就開始兌現(xiàn)，導(dǎo)致這兩天A股跳水。而外資就比較單純了，看到政策出臺經(jīng)濟有望好轉(zhuǎn)就進來了。
內(nèi)外資的相向而行在港股也有體現(xiàn)，前兩個月港股大跌內(nèi)資瘋狂抄底，而近期內(nèi)資開始兌現(xiàn)，外資卻開始加倉了。
這個市場里不同資金的投資思維不同，短線資金更多是買預(yù)期賣兌現(xiàn)，操作周期比較短，長線資金主要是基于資產(chǎn)性價比、宏觀經(jīng)濟周期、政策等因素做配置，持有周期較長，一般看好了機會持續(xù)加碼。所以，在反彈初期，短線資金和長線資金出現(xiàn)碰撞實屬正常，但只要經(jīng)濟預(yù)期持續(xù)向好，長線資金就會持續(xù)進場，短線資金拋盤會不斷減少，多方就會壓過空頭。
除了內(nèi)資博弈外，今天新能源板塊會出現(xiàn)了“小作文”。根據(jù)報道稱，無錫電子盤碳酸鋰鋰價指數(shù)開盤60.7萬/噸，開盤即暴跌，截止收稿現(xiàn)價為56.8萬/噸，暴跌3.9萬/噸，市場掀起恐慌情緒，已一些人扛不住壓力出現(xiàn)了一部分的拋貨行為。根據(jù)富寶鋰電網(wǎng)調(diào)研，此次電子盤暴跌的原因，應(yīng)該來自干某終端電芯大廠的減產(chǎn)消息導(dǎo)致，但我們認(rèn)為只是短暫性的價格回調(diào)，更多的需關(guān)注現(xiàn)貨市場的供需變化。
另外，11月第一周新能車銷量也不行，11月第1周銷量34.3萬輛，環(huán)比上周-13.9%，同比上月同期-33.5%（同比、環(huán)比含義下同）。其中，新能源車銷量11.0萬輛，環(huán)比-11.3%，同比上月-22.3%。