深圳精智達技術股份有限公司（證券簡稱：精智達；證券代碼：836990.NQ）是主要從事新型顯示器件檢測設備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售業(yè)務的企業(yè)，曾經(jīng)在新三板掛牌，目前正在沖刺科創(chuàng)板上市。
【資料圖】
招股書顯示，精智達與維信諾（證券代碼：002387.SZ）、TCL科技（證券代碼：000100.SZ）、京東方A（證券代碼：000725.SZ）、廣州國顯科技有限公司、合肥維信諾科技有限公司、深天馬A（證券代碼：000050.SZ）等國內知名客戶建立穩(wěn)定的合作關系。據(jù)CINNO Research報告，2021年，公司在國內AMOLED行業(yè)Cell/Module制程檢測設備廠商銷售額排名第三，市場占有率約13%。
但經(jīng)過研究我們發(fā)現(xiàn)，公司部分主營業(yè)務或有依賴關聯(lián)方之嫌。關于報告期內（2019年至2022年上半年）精智達的主營業(yè)務，法律意見書和招股書的說法并不一致。此外，招股書披露公司對關聯(lián)自然人支付薪酬存在明顯矛盾，或遺漏了對關聯(lián)方的薪酬支付信息未披露。
來源：攝圖網(wǎng)
主營業(yè)務或對關聯(lián)方存在依賴
二輪審核問詢函回復顯示，半導體存儲器件測試設備業(yè)務尚處于起步階段，實現(xiàn)收入暫時仍來源于銷售Unitest（韓國知名半導體存儲器件測試設備商）或其他供應商所生產(chǎn)測試設備的本地化交付模式。
招股書顯示，2020年至2022年上半年，精智達向Unitest采購設備金額分別為175.27萬元、4658.15萬元和511.68萬元，占公司當年營業(yè)成本之比分別為1.01%、16.62%和3.90%。
相應地，上述兩年一期內，精智達的半導體存儲器件測試設備收入分別為981萬元、7425.88萬元和1214.84萬元，占主營業(yè)務收入之比分別為3.46%、16.25%和5.70%。
目前精智達半導體存儲器件測試設備業(yè)務仍主要基于Unitest產(chǎn)品進行市場拓展。換句話說，截至目前，公司的半導體存儲器件測試設備業(yè)務對Unitest存在嚴重依賴。
此外，招股書在“控股子公司”中又顯示，合肥精智達半導體技術有限公司（以下簡稱：精智達半導體）是精智達持股60%的控股子公司。持有精智達半導體另外40%股權的少數(shù)股東，正是Unitest！
按照實質重于形式的原則，Unitest理應認定為公司關聯(lián)方。招股書也已將上述報告期內精智達對Unitest的采購比照關聯(lián)交易進行披露。
可這樣一來，精智達恐怕就難逃主營業(yè)務對關聯(lián)方存在依賴的質疑了。
申報材料對公司主營業(yè)務的說法不一致
精智達的法律意見書在“發(fā)行人的業(yè)務”中顯示，公司最近兩年的主營業(yè)務一直為新型顯示器件檢測設備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，沒有發(fā)生重大變化。
但招股書在“主營業(yè)務經(jīng)營情況”中又顯示，精智達是檢測設備與系統(tǒng)解決方案提供商，主要從事新型顯示器件檢測設備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售業(yè)務，并逐步向半導體存儲器件測試設備領域延伸發(fā)展。
至于向半導體存儲器件測試領域延伸發(fā)展到什么程度？可以參考招股書披露的以下主營業(yè)務收入構成。
招股書顯示，2019年度，精智達主營業(yè)務收入為1.55億元，全部收入都來自新型顯示器件檢測設備領域。2020年和2021年，公司的主營業(yè)務收入為2.83億元和4.57億元，新型顯示器件檢測設備業(yè)務收入分別為2.73億元和3.83億元，占當期主營業(yè)務收入之比分別為96.54%和83.75%，最近兩個完整年度內，新型顯示器件檢測設備業(yè)務收入占比明顯下降。
如上所述，上述兩個年度內，精智達的半導體存儲器件測試設備收入分別為981萬元和7425.88萬元，占當期主營業(yè)務收入之比分別為3.46%和16.25%。2021年度，半導體存儲器件測試設備收入占比接近20%，已經(jīng)不容小覷。
兩相比較，招股書披露公司最近兩年的主營包括“新型顯示器件檢測設備”和“半導體存儲器件測試設備”兩大業(yè)務，并且后者的收入占比在最近兩年內大幅上漲；但法律意見書中僅提及新型顯示器件檢測設備業(yè)務，并強調一直沒有發(fā)生變化。
對關聯(lián)方支付薪酬現(xiàn)矛盾，或遺漏薪酬支付信息未披露
招股書在“經(jīng)常性關聯(lián)交易”中顯示，2021年度，精智達向關鍵管理人員（包括董事及高級管理人員）支付薪酬總金額為544.32萬元。
但招股書在“董事、監(jiān)事、高級管理人員及核心技術人員最近一年從發(fā)行人領取薪酬情況”中又顯示，2021年度，扣除未兼任公司董監(jiān)高的核心技術人員張耀，以及未在公司領薪的外部董事GAO FENG（高峰）、外部監(jiān)事陳蘇里，精智達向剩余12名董監(jiān)高支付薪酬合計金額（含向獨立董事支付津貼）為609.80萬元。
如果從中繼續(xù)扣除兩名在職監(jiān)事王軒和鄧恒元的薪酬，則合計金額為532.94萬元，那么按“經(jīng)常性關聯(lián)交易”相同的統(tǒng)計口徑，2021年度，精智達向董事及高級管理人員支付薪酬合計金額為532.94萬元。
比較上述三組數(shù)據(jù)，我們發(fā)現(xiàn)了兩對矛盾。
如果按董事和高級管理人員統(tǒng)計口徑，那么招股書在“經(jīng)常性關聯(lián)交易”中披露的薪酬總額（544.32萬元），比精智達向董監(jiān)高及核心技術人員支付薪酬中算出的董事和高級管理人員薪酬（532.94萬元），高了11.38萬元，這些薪酬發(fā)放給了誰？
如果按習慣將“經(jīng)常性關聯(lián)交易”中披露的薪酬總額（544.32萬元）與精智達全部董監(jiān)高薪酬（609.80萬元）比較，又低了65.48萬元。按招股書所述，“經(jīng)常性關聯(lián)交易”中很可能未披露公司向兩名監(jiān)事支付的薪酬。
但《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》第15.1條第（十四）款規(guī)定：上市公司董事、監(jiān)事或高級管理人員都是上市公司的關聯(lián)方。
也就是說，精智達向兩名在職董事支付的薪酬，理應作為公司與關聯(lián)自然人進行的關聯(lián)交易計入“經(jīng)常性關聯(lián)交易”之中。公司又基于什么理由不將向監(jiān)事支付的薪酬納入關聯(lián)交易披露呢？