浙江天宏鋰電股份有限公司（證券簡稱：天宏鋰電；證券代碼：873152.NQ）是一家以鋰離子電池模組研發(fā)、設計、組裝和銷售為主營業(yè)務的新三板掛牌公司。目前，公司正在沖刺北交所上市。
(資料圖片)
招股書顯示，天宏鋰電為國家高新技術企業(yè)，也是國家和浙江省兩級認定的專精特新“小巨人”企業(yè)。
但經(jīng)研究發(fā)現(xiàn)，招股書未披露天宏鋰電實控人之一周志偉所控制企業(yè)從公司拆出資金的期末借款余額，而且招股書披露的上述關聯(lián)借款利率與根據(jù)借款金額及借款期限算出的借款利率之間的差異明顯。招股書與年報披露的關聯(lián)采購金額和關聯(lián)應付賬款余額彼此矛盾。此外，募投項目環(huán)評報告及建設項目竣工驗收公告都顯示，公司或存在招股書未披露的主營業(yè)務，而現(xiàn)有產(chǎn)能的披露也有可疑之處。
來源：攝圖網(wǎng)
未披露期末關聯(lián)資金占用余額，關聯(lián)借款利率存疑
招股書顯示，浙江巖羊石業(yè)有限公司（以下簡稱：巖羊石業(yè)）由天宏鋰電實控人之一周志偉持股58%，為天宏鋰電同一實控下關聯(lián)方。
招股書在“報告期內(nèi)公司資金占用情況”中顯示，2020年6月4日，巖羊石業(yè)向天宏鋰電借款30萬元，于2020年7月14日償還；2020年8月25日，巖羊石業(yè)又向公司借款100萬。2020年內(nèi)，巖羊石業(yè)向公司累計借款130萬元，截至2021年3月13日，上述資金占用本息都已收回。
從2020年8月25日借款，至2021年3月13日歸還全部本息。按理說，截至2020年末，上述關聯(lián)資金占用應該產(chǎn)生關聯(lián)其他應收款借款余額?？墒?，招股書并未披露關聯(lián)應收/應付款項（關聯(lián)往來款項），對于關聯(lián)其他應收款更是沒有任何一字一句提及。
對于巖羊石業(yè)關聯(lián)借款定價的公允性，招股書稱，天宏鋰電按照年利率5%向巖羊石業(yè)收取利息，根據(jù)央行貨幣政策司公布的貸款市場報價利率（新貸款利率基準LPR），2020年5月20日，1年期LPR為3.85%，明顯低于該項關聯(lián)借款利率，因此借款定價公允。
但據(jù)天宏鋰電2021年年報（更正后），期初公司對巖羊石業(yè)的關聯(lián)其他應收款余額為43.67萬元，其中42萬元為借款本金。年報在“關聯(lián)資金拆借”中顯示，截至2021年3月13日，巖羊石業(yè)已償還上述借款本金（42萬元），72個自然日內(nèi)，結算借款利息為2333.33元。據(jù)此可以簡單算出，上述關聯(lián)借款的實際借款利率為2.82%。
兩相比較，招股書披露的關聯(lián)借款年利率（5%），比據(jù)2021年年報數(shù)據(jù)算出的實際關聯(lián)借款年利率（2.82%），高了2.18個百分點，差異比較明顯。
值得關注的是，招股書披露的關聯(lián)借款年利率（5%）比基準利率LPR（3.85%）高了1.15個百分點，招股書認為關聯(lián)借款定價公允。但據(jù)2021年年報數(shù)據(jù)算出的實際關聯(lián)借款年利率（2.82%）反而比基準利率LPR（3.85%），低了1.03個百分點，這又該怎么看呢？
招股書與年報披露的關聯(lián)交易“打架”
招股書在“經(jīng)常性關聯(lián)交易”中顯示，2019年度，天宏鋰電向關聯(lián)方長興紫金實業(yè)有限公司（以下簡稱：紫金實業(yè)）采購金額為5.24萬元。2020年公司向關聯(lián)方長興春能電子商務服務站（以下簡稱：長興春能）和紫金實業(yè)的采購金額分別為30.81萬元和3.88萬元。
但天宏鋰電2019年年報（更正后）披露的“關聯(lián)交易情況”中，僅包括“關聯(lián)擔保情況”。2020年年報（更正后）披露的“關聯(lián)交易情況”中，只有“關聯(lián)擔保情況”和“關聯(lián)方資金拆借”，兩份年報都未披露2019年和2020年公司存在關聯(lián)采購交易。
無獨有偶，不僅是招股書披露的關聯(lián)采購在年報中難尋蹤跡，年報披露的應付款項在招股書中竟然也無影無蹤。
天宏鋰電2021年年報（更正后）在“關聯(lián)方應收應付款項”中顯示，截至2021年末，公司對長興春能的關聯(lián)應付賬款余額為1.24萬元。2022年半年報又顯示，截至2022年6月末，公司對長興春能的關聯(lián)應付賬款余額為924.75元。
但如上所述，招股書根本沒有披露任何“關聯(lián)方應收應付款項”的信息，當然也不會披露上述一年一期內(nèi)對長興春能的關聯(lián)應付賬款余額。
環(huán)評報告和竣工驗收公告揭開“小秘密”
招股書在“募集資金概況”中顯示，“電池模組擴產(chǎn)項目”為天宏鋰電本次申報IPO的募投項目。該項目環(huán)評報告在“本項目主要產(chǎn)品”中顯示，截至環(huán)評報告編制時（2022年4月），母公司現(xiàn)有產(chǎn)能為鋰電池200萬組/年、LED燈15萬臺/年。
此外，據(jù)全國建設項目環(huán)評影響評價管理信息平臺公示信息，天宏鋰電“年組裝鋰電200萬組、LED等15萬臺整體搬遷項目”于2019年12月19日獲得環(huán)評批復，2020年1月28日竣工，2020年6月22日項目驗收報告開始公示，也佐證了母公司現(xiàn)有產(chǎn)能為鋰電池200萬組/年和LED燈15萬臺/年。
由此可見，除了招股書披露的鋰離子電池模組研發(fā)、設計、組裝和銷售業(yè)務之外，公司還擁有15萬臺LED燈的年產(chǎn)能。公司通過生產(chǎn)、銷售上述LED燈產(chǎn)品，可能已經(jīng)形成鋰電池模組之外的第二大主營業(yè)務。但是翻遍天宏鋰電本次申報IPO的所有申報材料，都未披露關于公司存在LED燈主營業(yè)務的相關信息。
更值得關注的是，上述項目文件顯示，天宏鋰電母公司現(xiàn)有鋰電池模組年產(chǎn)能為200萬組。
但招股書在“主要產(chǎn)品的產(chǎn)能情況”中顯示，2021年度，天宏鋰電合并口徑鋰電池模組產(chǎn)能僅為61.29萬組。
兩相比較，環(huán)評報告和驗收公示披露的天宏鋰電母公司現(xiàn)有年產(chǎn)能（200萬組），比招股書披露公司合并口徑鋰電池模組年產(chǎn)能（61.29萬組），高了226.32%！規(guī)劃產(chǎn)能與招股書披露產(chǎn)能為何存在如此巨大的差異，天宏鋰電難道不應該解釋一下嗎？