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11月30日，月底老問題，流動性不足，A股基本收平。但總體11月A股還算強(qiáng)勢，在內(nèi)外諸多利空壓力下，A股在11月打出了漂亮翻身仗，希望12月能夠延續(xù)這種趨勢。12月還有美聯(lián)儲的加息大棒，全球投資人不可掉以輕心，但個人認(rèn)為A股不會受到影響。
熱點(diǎn)板塊方面，今天表現(xiàn)比較強(qiáng)勁的是整車板塊。個人看好新能源汽車，對于整車產(chǎn)業(yè)及相關(guān)配件，一般還是有選擇和鋰電池汽車關(guān)聯(lián)度高的。不過，最近也有盲目上馬鋰電池汽車相關(guān)項(xiàng)目的上市企業(yè)。我是不喜歡企業(yè)跨界的，跨界對于企業(yè)來說一般是風(fēng)險大于機(jī)遇，即便風(fēng)口產(chǎn)業(yè)也概莫能外，投資人有“能力圈”，企業(yè)也有“能力圈”?？醇夜Ψ颍ㄖ鳡I）都沒有學(xué)好，還學(xué)旁門左道，何必呢？
房產(chǎn)金融繼續(xù)強(qiáng)勢，政策余溫尚在，部分房企未來再融資落地可能還會讓股票“激動”一把，想吃房地產(chǎn)板塊紅利的投資人要放低預(yù)期。游戲板塊也有表現(xiàn)，我覺得游戲板塊的情況在好轉(zhuǎn)，主要是政策面有放松跡象，有利于游戲產(chǎn)業(yè)發(fā)展進(jìn)入正軌。有報告說未成年人玩游戲問題解決了，據(jù)說未成年看短視頻、玩小游戲去了。有朋友調(diào)侃說，這是典型的“管管孩子，救救游戲”，如今實(shí)現(xiàn)了。我認(rèn)為挺好的，成年人游戲權(quán)利算是得到保障。
下面關(guān)注兩個中字頭。中國科傳連續(xù)漲停，這家公司是出版社改制公司制，第一大股東中科院，主要業(yè)務(wù)技術(shù)出版物，其中出版發(fā)行13億營收，進(jìn)出口出版物12億。你說有什么亮點(diǎn)？科技強(qiáng)國的確有很多概念可以炒，比如IP。但事實(shí)上只是有概念，沒看到業(yè)績，所以當(dāng)前中國科傳炒高是因?yàn)榱魍ūP市值較低，游資在炒未來預(yù)期。
另一家中字頭的上漲值得關(guān)注。那就是中國聯(lián)通，今天上漲原因可能是董事長說和騰訊在積極推進(jìn)合資公司。實(shí)際上合資公司的業(yè)務(wù)也一般，如果對標(biāo)，其實(shí)和A股網(wǎng)宿科技的業(yè)務(wù)是類似的，近幾年網(wǎng)宿科技的業(yè)績也不好，主要是網(wǎng)絡(luò)性能提高后，加速業(yè)務(wù)需求減少，或者因?yàn)榧夹g(shù)門檻太低，這不，聯(lián)通、騰訊的合資公司就來了。所以，市場對于中國聯(lián)通的熱情，聚焦的不是合資公司而是背后的騰訊。反過來說，中國科傳連續(xù)漲停，是不是也有類似的預(yù)期呢？
國企中的一部分將和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)合作，這種合作模式是雙贏。對于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的好處，是其可以以國企為跳板，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)多元化。當(dāng)前防止“資本無序擴(kuò)張”的大背景下，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)大多數(shù)在收縮戰(zhàn)線。比如騰訊，他用分紅的方式減持了美團(tuán)和京東，未來就在傳媒互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域謀發(fā)展，不再往電商靠了，這就是一種收縮。而此時國企卻有擴(kuò)張的需求，所以兩方一拍即合，以合資、相互持股的方式來造新的業(yè)務(wù)。
2005-2007年A股牛市，推動那輪牛市的就是一輪國企改革，叫做“股權(quán)分置改革”。2005年美聯(lián)儲加息的時候，也是中國經(jīng)濟(jì)的低谷期。股權(quán)分置改革在05年4月推出，股票市場在6、7月份見底。而當(dāng)前，中字頭、金融地產(chǎn)股的表現(xiàn)，很容易讓人聯(lián)想到那一輪牛市。而此次國企改革可能會是混合所有制。當(dāng)然，有人說合資公司不是混合所有制，但這并不重要，對于國企，中字頭，能夠改變資本市場看法，能夠提供業(yè)績增量，就是一輪新改革。
當(dāng)然，本輪推動力里面，投資人不只是看到國企，還有互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)。過去一段時間，港股的互聯(lián)網(wǎng)股非常便宜，是一個介入的好機(jī)遇，而對于互聯(lián)網(wǎng)的治理也將轉(zhuǎn)向常態(tài)化，所以我認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)股也會迎來新的發(fā)展機(jī)遇，而中字頭里面，和傳媒互聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、電商等領(lǐng)域有關(guān)的企業(yè)，有可能受益于這個趨勢。換句話說，聯(lián)通如果在合資公司嘗到了甜頭，很多國有企業(yè)就會效仿，最終形成一種趨勢?！皣摹边@款牛市催化劑是否還有效？拭目以待。
呂長順（凱恩斯） 證書編號：A0150619070003?！疽陨蟽?nèi)容僅代表個人觀點(diǎn)，不構(gòu)成買賣依據(jù)，股市有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎】