公開信息顯示，浙江鼎龍科技股份有限公司（以下簡稱“鼎龍科技”）遞交了首次公開發(fā)行股票招股說明書（申報稿），擬沖刺滬市主板，保薦人為安信證券。
鼎龍科技自成立以來，長期致力于精細化工產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，系高新技術(shù)企業(yè)。公司產(chǎn)品主要包括染發(fā)劑原料、植保材料、特種工程材料單體等 精細化工產(chǎn)品，客戶群體覆蓋化妝品、植保產(chǎn)品、特種工程材料等多個應(yīng)用領(lǐng)域。
根據(jù)招股書，鼎龍科技控股股東為鼎龍新材料，直接持有公司16,664.00萬股股份，占本次發(fā)行前公司總股本的94.34%；公司的實際控制人為孫斯薇、周菡語。孫斯薇持有鼎龍新材料77.00%的股權(quán)并擔任執(zhí)行董事，持有杭州鼎越18.36%的出資份額并擔任執(zhí)行事務(wù)合伙人，孫斯薇通過控制鼎龍新材料、杭州鼎越合計控制發(fā)行人100%的股 份；周菡語系孫斯薇之女，持有杭州鼎越0.14%的出資份額并擔任發(fā)行人董事。
(資料圖片)
本次IPO擬募資7.65億元，主要用于年產(chǎn)1,320噸特種材料單體及美發(fā)助劑、補充流動資金。
募資使用情況，圖片來源：招股書
報告期內(nèi)，鼎龍科技實現(xiàn)營收6.30億元、6.44億元、7.01億元、3.82億元，歸屬于母公司股東的凈利潤分別為9334.13萬元、8321.19萬元、9500.70萬元、5371.53萬元，存在一定的波動。
基本面情況，圖片來源：招股書
具體來看，報告期內(nèi)，染發(fā)劑原料、植保材料及特種工程材料單體銷售收入合計占主營業(yè)務(wù)收入的比例均超九成，是主營業(yè)務(wù)收入的主要來源。其他主營業(yè)務(wù)收入主要為染料中間體及功能化學(xué)品等產(chǎn)品的銷售收入，占主營業(yè)務(wù)收入的比例較低。
按產(chǎn)品構(gòu)成劃分的主營業(yè)務(wù)收入分析，圖片來源：招股書
報告期內(nèi)，鼎龍科技的綜合毛利率分別為34.30%、37.86%、31.04%、27.46%， 呈波動趨勢，且均低于可比公司的均值。而公司產(chǎn)品的毛利率變動主要受原材料價格波動、市場需求變化及市場競爭格局變化等因素影響。
與同行業(yè)可比公司毛利率差異分析，圖片來源：招股書
報告期內(nèi)，公司境外主營業(yè)務(wù)收入占當期主營業(yè)務(wù)收入的比例均超八成，外銷占比較高。公司境外銷售區(qū)域主要集中在亞洲、歐洲、北美洲等地區(qū)。上述市場的部分國家或地區(qū)經(jīng)濟、政治局勢復(fù)雜多變，容易出現(xiàn)因國際石油價格波動、政治局勢動蕩及本國貨幣大幅貶值等因素對國民經(jīng)濟和居民消費產(chǎn)生不利影響的情況。
與此同時，公司外銷占比較高且主要以美元及歐元計價和結(jié)算，因此美元及歐元對人民幣匯率的波動會對其經(jīng)營成果產(chǎn)生一定影響。報告期內(nèi)，鼎龍科技因匯率波動產(chǎn)生的凈收益分別為223.06萬元、-502.53萬元、-1117.49萬元、612.50萬元。如果未來匯率波動較大，或?qū)ζ涑隹阡N售、經(jīng)營業(yè)績帶來一定影響。
報告期內(nèi)，鼎龍科技的前五大客戶銷售收入占比分別為51.51%、52.67%、53.89%、45.58%，占比較高。公司主要產(chǎn)品為染發(fā)劑原料、植保材料、特種工程材料單體等精細化工產(chǎn)品，主要客戶包括歐萊雅、漢高、科蒂、組合化學(xué)、三井化學(xué)等知名企業(yè)。穩(wěn)定的客戶群體能為公司提供穩(wěn)定的利潤來源，同時也使得該部分客戶銷售金額占公司營業(yè)收入比例較高。若主要客戶經(jīng)營狀況發(fā)生不利變化，或?qū)ζ浣?jīng)營業(yè)績產(chǎn)生負面沖擊。
報告期各期末，公司應(yīng)收賬款賬面價值分別為8371.26萬元、1.08億元、1.08億元、1.52億元，金額較大；應(yīng)收賬款賬面價值占流動資產(chǎn)的比例分別為22.68%、20.52%、19.47%、24.12%，占比較高。如果公司客戶未來經(jīng)營情況或與公司的合作關(guān)系發(fā)生不利變化，鼎龍科技應(yīng)收賬款按期收回的風(fēng)險或?qū)@著增加，從而會對其流動性和經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。?
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