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12月28日，乳業(yè)股集體異動(dòng)，截至發(fā)文前，陽光乳業(yè)漲停，熊貓乳業(yè)、燕塘乳業(yè)跟漲，其中麥趣爾表現(xiàn)大為亮眼。繼續(xù)漲停，錄得六連板，成為市場(chǎng)人氣龍頭。公司主營乳制品、烘焙食品制造等。也是新疆第四大乳品企業(yè)。不過針對(duì)公司業(yè)績(jī)而言，卻有些糟糕。前三季度共計(jì)虧損了3.16億，創(chuàng)下上市以來虧損新高，主要是涉及到了牛奶中含有丙二醇不合格，除了巨額罰款外，還需要退貨以及賠償，還有銷毀已經(jīng)生產(chǎn)的不合格牛奶，這些風(fēng)波給公司帶來了很大影響，尤其是業(yè)績(jī)創(chuàng)下了史上最差。所以對(duì)待此類連板個(gè)股，還需要謹(jǐn)慎，警惕游資炒作一地雞毛。
根據(jù)券商草根調(diào)研，乳制品行業(yè)出現(xiàn)復(fù)蘇跡象。11月份乳制品產(chǎn)量取得正增長，同比增幅4.5%。相比白酒、啤酒、葡萄酒、軟飲料等同比下滑，乳制品復(fù)蘇跡象更為明顯。
乳制品復(fù)蘇相比其他飲料消費(fèi)，復(fù)蘇更為明顯。主要在于放開后疫情感染人數(shù)增多，高熱、咳嗽等癥狀層出不窮，對(duì)于提高身體免疫力，加強(qiáng)身體恢復(fù)意識(shí)大大增強(qiáng)，而乳制品的功效則能達(dá)到這些目的。
申港證券認(rèn)為，乳制品行業(yè)規(guī)模持續(xù)增長。我國乳制品行業(yè)的零售規(guī)模，從2016年的約3650億元增長至2021年的4714億元，年復(fù)合增速5.25%，預(yù)計(jì)2026年將達(dá)到5967億元。國民需求的持續(xù)增長是重要推動(dòng)力量，即便在疫情期間，仍有56.4%的公眾增加了乳制品攝入量。
天風(fēng)證券指出，乳制品板塊22Q1-3收入增速較前兩季度放緩，Q3邊際復(fù)蘇程度低于預(yù)期，主因疫情多點(diǎn)散發(fā)，消費(fèi)場(chǎng)景受限需求承壓。展望來看，乳制品作為剛需消費(fèi)品類仍具備較強(qiáng)韌性，Q4旺季回歸疊加春節(jié)前置有望帶動(dòng)板塊收入增速回暖，同時(shí)也需關(guān)注消費(fèi)場(chǎng)景恢復(fù)預(yù)期下可選品類的彈性恢復(fù)。乳企成本改善趨勢(shì)盡管慢于預(yù)期，但原材料價(jià)格下行趨勢(shì)下盈利修復(fù)的方向或不改變。
相關(guān)個(gè)股：光明乳業(yè)主營液態(tài)奶和其他乳制品，為行業(yè)龍頭。
妙可藍(lán)多主營奶酪，蒙牛入主后從渠道、品牌、供應(yīng)鏈等多方面進(jìn)行助力。
（投資顧問：江淑姣?執(zhí)業(yè)編號(hào)：A0840619120001）
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