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節(jié)后我們發(fā)現(xiàn)了一個奇怪的現(xiàn)象，首先外資還是持續(xù)買入的，前兩個交易日買入量都是百億級別，然后融資也是凈買入了，可以看到兩市融資余額大幅反彈，這說明散戶也是在買入。那為何A股節(jié)后連續(xù)回調(diào)？只能說明機構(gòu)在砸盤。
那為何機構(gòu)要砸盤呢？其中一個很重要的原因是基民贖回導(dǎo)致基金經(jīng)理賣出，根據(jù)我們的了解，很多基民在被套牢一兩年后近期虧損幅度大幅縮小甚至很多都回本了，對于很多被套牢的基民來說，終于等到回本贖回的欲望就會大增，基民贖回基民經(jīng)理就不得不被動賣出導(dǎo)致股市拋壓增大。
另外，節(jié)前消費、金融等經(jīng)濟復(fù)蘇板塊都迎來了大漲，主力資金也趁著春節(jié)期間消費復(fù)蘇的利好兌現(xiàn)收益。本周將迎來美聯(lián)儲2月份加息，雖然25BP是大概率事件，但后續(xù)時候還會加息還是會擾動市場，市場情緒轉(zhuǎn)向謹(jǐn)慎。
還有一個關(guān)鍵點，春節(jié)期間房地產(chǎn)和汽車銷售不景氣，市場對經(jīng)濟復(fù)蘇存疑，內(nèi)資對經(jīng)濟復(fù)蘇還是有分歧。
具體來看，受昨晚美股大漲刺激，今天A股高開沖高，但隨后跳水，三大指數(shù)全線翻綠。截止發(fā)稿，上證指數(shù)跌幅為0.22%，創(chuàng)業(yè)板指跌幅為0.15%，北向資金繼續(xù)買入12.12億。
分行業(yè)來看，有色金屬、汽車、鋼鐵、計算機、電子等行業(yè)領(lǐng)漲，房地產(chǎn)、建筑材料、銀行、食品飲料、煤炭等行業(yè)領(lǐng)跌，主要是節(jié)前漲得好的經(jīng)濟復(fù)蘇板塊領(lǐng)跌，也符合我們上面的分析。
近期，IMF將中國2023年GDP增速預(yù)測從4.4%提升到5.2%，而全球的經(jīng)濟增速預(yù)測是2.9%，中國經(jīng)濟增長一枝獨秀。外資買入A股理由很簡單，就是看好中國經(jīng)濟復(fù)蘇從而做多人民幣資產(chǎn)。
而內(nèi)資的思維更加偏向短線博弈，炒政策博弈預(yù)期，碰到利好出貨。但是我們強調(diào)，復(fù)蘇趨勢下我們更應(yīng)該學(xué)習(xí)外資的思維，內(nèi)資總是擔(dān)心經(jīng)濟復(fù)蘇有問題，但即便有問題，那也只會讓政策更加加碼，最后結(jié)果還是復(fù)蘇，我們不應(yīng)懷疑政策的決心。
風(fēng)險提示：
股市有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎，本文不構(gòu)成投資建議，讀者需獨立思考