編者按：港股1月強勢開局后波動再現(xiàn)，恒生科指月底連跌兩日，北水增配乏力月內凈買入僅3億港元，科網(wǎng)股美團、小米均遭減持；機構分析指，多因素推動港股市場持續(xù)向好，期待戴維斯雙擊行情。>>
2023年1月，港股連續(xù)上漲后出現(xiàn)回調。截至1月31日，恒生指數(shù)收跌1.03%報21842.33點，恒生科指兩日累跌5.62%；科網(wǎng)股阿里巴巴-SW、騰訊控股、嗶哩嗶哩-W等齊走弱。
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整體來看，南向資金一月凈買入港股2.98億港元；雖然仍然維持增配趨勢，但力度已現(xiàn)乏力。值得注意的是，1月30日港股通兔年首日交易現(xiàn)大幅流出，金額達69.04億港元，創(chuàng)2022年10月31日以來最大流出。
具體來看，本月港股通顯著加倉醫(yī)藥、電信等行業(yè)，能源、公用事業(yè)等行業(yè)同獲北水青睞，沽出地產(chǎn)、零售行業(yè)。
個股方面，北水本月加倉中國移動42.7億港元，持股比例增至9.09%；按經(jīng)紀商計算，南向資金目前對中移動的持股比例排名第一，市場預計中移動2022年收入將超過1萬億元列同行第一。
此外中國海洋石油同獲北水青睞，近一月凈買入11.71億港元，股價月內累升13.83%；先聲藥業(yè)、比亞迪股份等亦有增持，分別增持9.02、8.44億港元。
凈賣出方面，科網(wǎng)股遭北水大幅拋售。騰訊控股列月內北水減持榜首位，凈賣出82.4億港元，去年凈買入超800億港元；美團-W、小米集團-W齊遭拋賣出。南向資金月內拋售建設銀行近37億港元，小幅凈賣出香港交易所、碧桂園等。
值得注意的是，盡管近日港股市場波動明顯，但從資金面來看，2022年四季度以來，基金對港股配置的廣度和深度均有顯著回升。其中，基金重倉的港股股票個數(shù)占比從10.47%上升至10.53%，港股持股市值占比從7.2%上升至9.9%。
多家機構分析表示，港股市場下跌屬于大幅上漲之后正常調整，南向資金2023年有望持續(xù)青睞港股市場，期待戴維斯雙擊行情。
中金策略發(fā)布研報稱，盡管反彈過程中可能存在獲利回吐式的波動，但該行認為港股市場在風險偏好的改善、美債利率下行推動估值進一步修復、二季度后企業(yè)盈利或將推動市場反彈等多重利好因素，仍有上漲空間。
光大證券表示，節(jié)后港股強勢復蘇，短期行情受益于疫后復蘇的階段性紅利，中長期走勢仍立足于經(jīng)濟基本面的實際向暖。隨著國內經(jīng)濟向暖復蘇和海外加息放緩，港股市場一季度有望持續(xù)收復2022年以來的超跌。進入二季度后港股企業(yè)盈利可能迎來實際的突破，屆時港股市場復蘇上行將迎來更充分的業(yè)績支撐。建議關注：
1）受益于經(jīng)濟穩(wěn)健修復同時估值處于低位的醫(yī)藥行業(yè)及互聯(lián)網(wǎng)科技行業(yè)； 2）受益于房地產(chǎn)相關政策的持續(xù)刺激與發(fā)力的建筑材料、房地產(chǎn)及建筑裝飾等地產(chǎn)相關行業(yè)； 個股方面：騰訊控股、阜博集團、微盟集團、金蝶國際、京東方精電。