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海森藥業(yè)IPO:
(資料圖片僅供參考)
王式躍吃梅干菜長(zhǎng)大一家三口控股公司
去掉淘汰產(chǎn)品安乃近營(yíng)業(yè)額只有1.71億要融資6億
“高污染、高環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)”產(chǎn)品過關(guān)也很難
證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站顯示，海森藥業(yè)在深圳主板IPO更新了招股說明書，由此成為注冊(cè)制下平移的第一批公司。此前，2021年底，海森藥業(yè)遞交了IPO預(yù)披露文件，并在2022年3月獲得了證監(jiān)會(huì)的問詢，但不知道是公司沒有回復(fù)還是如何，總之一年都沒進(jìn)入證監(jiān)會(huì)的過會(huì)流程。并成為注冊(cè)制下深交所審核的首批主板公司。
我們都知道，在注冊(cè)制的背景下，問的越多，問的時(shí)間越長(zhǎng)，就是公司問題越多?？戳艘幌翴PO說明書，之所以證監(jiān)會(huì)一直未進(jìn)入發(fā)審狀態(tài)的原因可能就是海森藥業(yè)的公司質(zhì)量值得商洽。
首先是公司的規(guī)模較小，每年的營(yíng)業(yè)額平均不到3億。
第二是公司的產(chǎn)品存在爭(zhēng)議，其中占三分之一左右營(yíng)業(yè)額的安乃近中國(guó)國(guó)家藥監(jiān)局已經(jīng)要求淘汰，而另外一種主要藥品是”高污染、高環(huán)境風(fēng)“產(chǎn)品在資本市場(chǎng)一直卡的很緊。
第三是公司治理，公司創(chuàng)始人王式躍一家三口加上親戚是主要股東和管理者，這樣的結(jié)果很容易把股市變成套現(xiàn)的”故事“。
王式躍吃著霉干菜長(zhǎng)大
東陽(yáng)政府網(wǎng)站的一篇文章講述了王式躍創(chuàng)業(yè)的故事，與大多數(shù)東陽(yáng)人一樣，王式躍孩童時(shí)期家庭條件十分艱苦，可以說是吃著霉干菜長(zhǎng)大。1974年初中畢業(yè)后，去了藥店當(dāng)學(xué)徒，這是王式躍與醫(yī)藥的“人生初見”。雖然只有短暫兩年，卻在他心中埋下了一顆投身醫(yī)藥事業(yè)的種子。
王式躍一家三口控股公司
王式躍與郭海燕系夫妻關(guān)系，王雨瀟系王式躍、郭海燕的女兒，王冬艷系王式躍的妹妹，海森控股為王式躍、郭海燕、王雨瀟共同全資持股公司，泰齊投資為王雨瀟持有64.23%出資且擔(dān)任普通合伙人的合伙企業(yè)。
證監(jiān)會(huì)3月問詢后就沒有下文
01主要產(chǎn)品安乃近被中國(guó)藥監(jiān)局要求淘汰
//證監(jiān)會(huì)問詢
報(bào)告期各期，公司安乃近的銷售收入分別為8,675.76萬(wàn)元、8,270.62萬(wàn)元、8,378.38萬(wàn)元和4,945.48萬(wàn)元，占各期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為35.22%、31.11%、29.66%和26.62%；報(bào)告期各期，安乃近的銷售毛利分別為2,412.62萬(wàn)元、2,141.67萬(wàn)元、1,580.10萬(wàn)元和1,207.68萬(wàn)元，占各期毛利的比例分別為20.56%、16.74%、14.19%和16.52%。2020年3月，國(guó)家藥品監(jiān)督管理局發(fā)布相關(guān)公告，停止安乃近注射液等品種藥品在我國(guó)的生產(chǎn)、銷售和使用，注銷藥品注冊(cè)證書（藥品批準(zhǔn)文號(hào)）；修訂安乃近片等安乃近相關(guān)藥品品種說明書。同時(shí)，歷史上部分境外國(guó)家因使用該產(chǎn)品可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)安乃近相關(guān)產(chǎn)品陸續(xù)出臺(tái)了有限使用、有限注冊(cè)或全面禁止的規(guī)定。
（1）請(qǐng)?jiān)敿?xì)說明國(guó)家藥品監(jiān)督管理局以及境外國(guó)家對(duì)安乃近相關(guān)藥品出臺(tái)停用、注銷、有限使用、有限注冊(cè)或全面禁止的政策的背景原因，發(fā)行人安乃近銷售收入在我國(guó)相關(guān)政策出臺(tái)后并未出現(xiàn)大幅下滑的原因。（2）請(qǐng)?jiān)u估上述國(guó)內(nèi)外政策是否可能進(jìn)一步趨嚴(yán)，是否可能從注射液產(chǎn)品延伸至口服片劑等其它品種，是否可能對(duì)適用人群作進(jìn)一步限制等，并請(qǐng)結(jié)合發(fā)行人生產(chǎn)銷售安乃近的下游產(chǎn)品，評(píng)估相關(guān)政策未來對(duì)發(fā)行人銷售安乃近的不利影響，并請(qǐng)說明發(fā)行人有何應(yīng)對(duì)措施。（3）發(fā)行人生產(chǎn)銷售安乃近是否符合境內(nèi)外關(guān)于安乃近相關(guān)藥品的限制政策，是否可能因銷售安乃近而違反境內(nèi)外法律法規(guī)，是否可能構(gòu)成違法、是否可能受到處罰。
（4）請(qǐng)結(jié)合上述內(nèi)容，說明是否已在招股書充分披露與安乃近有關(guān)的政策風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)及其它可能存在的風(fēng)險(xiǎn)。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師發(fā)表核查意見。
//主營(yíng)收入較小
高污染、高環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)
4、公司的原料藥產(chǎn)品氨基比林和副產(chǎn)品硫酸銨涉及《“高污染、高環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)”產(chǎn)品名錄（2017年版）》中的高污染、高環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品。
（1）請(qǐng)進(jìn)一步核查公司是否屬于“雙高”（高耗能、高排放）行業(yè)及相關(guān)政策依據(jù)，是否取得政府主管部門的確認(rèn)意見。
（2）報(bào)告期各年度，發(fā)行人均列入浙江省生態(tài)環(huán)境廳發(fā)布的《關(guān)于公布2021年浙江省重點(diǎn)排污單位名錄的通知》中浙江省重點(diǎn)排污單位名錄，請(qǐng)進(jìn)一步核查說明列入重點(diǎn)排污單位的入圍標(biāo)準(zhǔn)及監(jiān)管要求，報(bào)告期內(nèi)達(dá)標(biāo)排放、環(huán)保稅費(fèi)、排污權(quán)貿(mào)易情況，是否符合排污許可方面的法規(guī)要求。
（3）請(qǐng)發(fā)行人針對(duì)下列事項(xiàng)進(jìn)行說明，保薦機(jī)構(gòu)及發(fā)行人律師進(jìn)行專項(xiàng)核查，并出具專項(xiàng)核查報(bào)告：
1）發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)是否符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，是否納入相應(yīng)產(chǎn)業(yè)規(guī)劃布局，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和募投項(xiàng)目是否屬于《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2019年本）》中的限制類、淘汰類產(chǎn)業(yè)，是否屬于落后產(chǎn)能，請(qǐng)按照業(yè)務(wù)或產(chǎn)品進(jìn)行分類說明。
2）發(fā)行人已建、在建項(xiàng)目和募投項(xiàng)目是否滿足項(xiàng)目所在地能源消費(fèi)雙控要求，是否按規(guī)定取得固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目節(jié)能審查意見，發(fā)行人的主要能源資源消耗情況以及是否符合當(dāng)?shù)毓?jié)能主管部門的監(jiān)管要求。
3）發(fā)行人募投項(xiàng)目是否涉及新建自備燃煤電廠，如是，是否符合《關(guān)于加強(qiáng)和規(guī)范燃煤自備電廠監(jiān)督管理的指導(dǎo)意見》中“京津冀、長(zhǎng)三角、珠三角等區(qū)域禁止新建燃煤自備電廠，裝機(jī)明顯冗余、火電利用小時(shí)數(shù)偏低地區(qū)，除以熱定電的熱電聯(lián)產(chǎn)項(xiàng)目外，原則上不再新（擴(kuò)）建自備電廠項(xiàng)目”的要求。
4）發(fā)行人現(xiàn)有工程是否符合環(huán)境影響評(píng)價(jià)文件要求，是否落實(shí)污染物總量削減替代要求；募投項(xiàng)目是否按照環(huán)境影響評(píng)價(jià)法要求，以及《建設(shè)項(xiàng)目環(huán)境影響評(píng)價(jià)分類管理名錄和《生態(tài)環(huán)境部審批環(huán)境影響評(píng)價(jià)文件的建設(shè)項(xiàng)目目錄》規(guī)定，獲得相應(yīng)級(jí)別生態(tài)環(huán)境主管部門環(huán)境影響評(píng)價(jià)批復(fù)；發(fā)行人的已建、在建項(xiàng)目和募投項(xiàng)目是否需履行主管部門審批、核準(zhǔn)、備案等程序及履行情況。
募資6億超過公司營(yíng)業(yè)額