這兩天市場受的最大影響就是美股，隔夜美股已經(jīng)開始下跌了，其實這次美股下跌跟去年的那次下跌有點不一樣，2022年的美股的深度調(diào)整是因為高通脹和美聯(lián)儲的加息，而這一次美股的調(diào)整可能也是一個中長期的，下跌的原因可能對全球市場更具沖擊性，那就是美債5-7月面臨極大的違約風(fēng)險，其實早在1月份已經(jīng)達到借債上限了，而且這次提高上限難度會更大，原因可能大家也明白，現(xiàn)在的參議院已經(jīng)不在民主黨控制，后面的上限談判會根據(jù)艱難，而且這次需要上調(diào)的額度還更大。
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關(guān)鍵是，全球央行也在拋售美債，對美債產(chǎn)生了極度的不信任，這可能是美債最難的一次。為什么說這幾天開始關(guān)注呢？主要是最近美債的收益率開始往上走，而且投行開始吹風(fēng)，就連高盛都表示要減持國債，這都預(yù)示著未來市場的沖擊比較大。
對比美股的表現(xiàn)，我們A股的表現(xiàn)算好的，像上證只是微跌，加上周二的尾盤拉升，可以看出現(xiàn)在A股的護盤資金還是比較堅決，而且兩市成交額縮量了，只有7800億，這時候縮量還是好事，說明大資金都還沒有恐慌。
對于周三A股堅決還有一種解讀，一般情況下，每次遇到美股大跌，A股往往會一直繼續(xù)堅挺，直到美股再開始反彈時，A股再補跌。
對于A股這么堅挺也可以有另一種理解，現(xiàn)在的政策利好比較多，一個更重要的原因是現(xiàn)在流動性很好，甚至有市場傳言，政策指導(dǎo)各地銀行不要在2月投放信貸太集中，以免引發(fā)數(shù)據(jù)太高，希望均勻投放。
對于A股來說，只要有政策，還有流動性，一般不會太差，只是這個時間窗口可能比較關(guān)鍵吧，很難有連續(xù)大幅的調(diào)整，穩(wěn)是主基調(diào)。
至于外資的轉(zhuǎn)向，北向資金全天凈賣出47.34億元，結(jié)束4天連續(xù)凈流入，外資這個情況可能跟其他市場聯(lián)動性更強一些，特別是美股和港股，但是外資會對人氣影響比較大，很多人甚至機構(gòu)都看著外資的動向，一有風(fēng)吹草動，甚至說外盤不好，不過現(xiàn)在外盤確實不好。
但是，另一個神秘資金可能已經(jīng)進場了，那就是國家隊！市場低迷的時候，有一個板塊在拉升，就是券商，雖然不明顯，但是意圖是顯而易見的，那就是護盤，現(xiàn)在的這個時間點，概率是極大的，特別是隔夜市場不太好，但是因為A股沒有恐慌，所以，護盤也沒有那么明顯。
跟券商拉升的，還伴隨著一個版塊就是軍工，這時候這個板塊也是偏防守的。未來什么類型的板塊和個股會更好一些呢？
我們可以從白酒板塊里得到一些啟示，例如最近白酒還不錯，但是有個奇怪的現(xiàn)象，像茅臺和五糧液這些千億市值的比較低迷，而像口子窖和瀘州老窖這些股價卻新高了，所以，現(xiàn)在資金更喜歡中等市值的低估值藍籌。
從另一個角度也很好理解，現(xiàn)在如果護盤，什么板塊好拉升，當(dāng)然是周期和低估值中線藍籌，這些都處于一個低位，也兼具防御的功能。