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硅谷銀行自己的危機(jī)雖然解除了,但是卻引發(fā)了全球類似銀行的恐慌,這類銀行的恐慌余波還在繼續(xù),可能會(huì)對(duì)全球市場(chǎng)帶來(lái)一定的沖擊,不過(guò)目前來(lái)看,這類銀行規(guī)模還是偏小,并且這類銀行問(wèn)題沒(méi)有2008年金融危機(jī)那么復(fù)雜,主要是因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)連續(xù)加息導(dǎo)致了其持有的美債和可抵押債券出現(xiàn)了浮虧,只要其流動(dòng)性能夠堅(jiān)持,不割肉就不會(huì)變?yōu)閷?shí)虧,對(duì)于單個(gè)銀行個(gè)體來(lái)說(shuō),其風(fēng)險(xiǎn)還在控制范圍內(nèi)。
不過(guò),硅谷銀行事件反而帶來(lái)一個(gè)好的影響,后期美聯(lián)儲(chǔ)和其他央行加息的力度肯定會(huì)下降,不然美債和可抵押債券的價(jià)格還會(huì)下挫,很多金融機(jī)構(gòu)可能會(huì)吃不消,美聯(lián)儲(chǔ)加息才是影響市場(chǎng)的主要因素。
畢竟持有美債和可抵押債券,比08年雷曼持有CDS安全性方面是沒(méi)法比的。
今天市場(chǎng)上最大的熱點(diǎn),還是上證大漲1.2%,不過(guò)兩市還有2300只個(gè)股下跌,創(chuàng)業(yè)板還是下跌的,之所以這樣,主要的功勞還是中字頭,而中字頭里面還是中國(guó)移動(dòng)、聯(lián)通和電信,其中刷屏的還是中國(guó)移動(dòng)市值2.1萬(wàn)億,距離茅臺(tái)的2.2萬(wàn)億只有一步之遙。
很多人看到的是A股老大的競(jìng)爭(zhēng),是茅臺(tái)還是中國(guó)移動(dòng)?
但是更深的一個(gè)層面,不知道大家想到?jīng)]有,可能代表了一個(gè)市場(chǎng)長(zhǎng)期風(fēng)格的變化,就像2019-2020年消費(fèi)白馬的崛起,茅臺(tái)股價(jià)從500漲到2500元,這就是市場(chǎng)最大的風(fēng)格體現(xiàn),再次影響之下,出了大批的賽道白馬,消費(fèi)類的就不說(shuō)了,包括比亞迪、寧德時(shí)代、隆基股份等等都是這樣的代表。
現(xiàn)在中國(guó)移動(dòng)代表的三大電信運(yùn)營(yíng)商崛起,表面上看是中國(guó)移動(dòng)要當(dāng)股王,大趨勢(shì)上可能就是中字頭風(fēng)格的到來(lái),是中字頭的一次估值的變化,這可能是對(duì)后面的市場(chǎng)更有意義的參考。
今天市場(chǎng)表現(xiàn)的已經(jīng)比較明顯了,通信網(wǎng)絡(luò)、軟件、互聯(lián)網(wǎng)等板塊代表了數(shù)字經(jīng)濟(jì)主線,而周期股、住宿餐飲以及保險(xiǎn)則代表了復(fù)蘇板塊。
這只能說(shuō)明了一點(diǎn),市場(chǎng)重新回歸以后,主線已經(jīng)基本回到正常了,上周,我們也提到過(guò),現(xiàn)在的流動(dòng)性和政策預(yù)期有望繼續(xù)超預(yù)期,那么市場(chǎng)會(huì)有更多的看點(diǎn),保持定力,抓主線,或許這是最好的選擇。
按理說(shuō),最近外圍市場(chǎng)不太好,但是今天北向資金凈流入21億,結(jié)束連續(xù)凈流出,說(shuō)明外資也開(kāi)始看多了,這個(gè)時(shí)點(diǎn)比較少見(jiàn)。