中滬網(wǎng)了解到，深交所上市審核委員會(huì)定于2023年3月17日召開2023年第11次上市審核委員會(huì)審議會(huì)議。屆時(shí)將審議汕頭市超聲儀器研究所股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“汕頭超聲”）的首發(fā)申請(qǐng)。
(資料圖)
據(jù)悉，汕頭超聲是一家主要從事醫(yī)學(xué)影像設(shè)備、工業(yè)無損檢測(cè)設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的國(guó)家級(jí)重點(diǎn)高新技術(shù)企業(yè)。
據(jù)招股書顯示，汕頭超聲本次擬募集資金31,145.75萬元，募集資金扣除本次發(fā)行費(fèi)用后分別用于公司“醫(yī)用成像產(chǎn)品研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化建設(shè)項(xiàng)目”“工業(yè)無損檢測(cè)系統(tǒng)研發(fā)項(xiàng)目”“便攜式DR系統(tǒng)研發(fā)、產(chǎn)業(yè)化及市場(chǎng)建設(shè)項(xiàng)目”“創(chuàng)新基地建設(shè)項(xiàng)目”。
（截圖來源于汕頭超聲招股書）
中滬網(wǎng)查閱相關(guān)資料后，發(fā)現(xiàn)汕頭超聲存在以下問題，業(yè)績(jī)持續(xù)負(fù)增長(zhǎng)，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一；競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手實(shí)控人為汕頭超聲第二大股東，現(xiàn)任獨(dú)董還在其兼職，或難勤勉盡責(zé)；前員工離職創(chuàng)業(yè)當(dāng)年即合作，報(bào)告期內(nèi)還躍居為第一大客戶。
業(yè)績(jī)持續(xù)負(fù)增長(zhǎng)，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一
據(jù)招股書財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2019年、2020年、2021年、2022年1-6月（以下簡(jiǎn)稱“報(bào)告期”），汕頭超聲實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為33,615.32萬元、32,181.61萬元、28,408.03萬元、13,317.27萬元；同期凈利潤(rùn)分別為10,060.43萬元、8,006.17萬元、7,592.08萬元、4,078.72萬元；歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)分別為10,060.43萬元、8,006.98萬元、7,678.33萬元、4,073.53萬元。2019-2021年度，公司營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)均呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，2020、2021年度，營(yíng)業(yè)收入同比下滑4.27%和11.73%，歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)同比下滑分別為20.41%和4.10%。
汕頭超聲目前產(chǎn)品結(jié)構(gòu)較為單一，主要收入和利潤(rùn)來自超聲產(chǎn)品，報(bào)告期各期，超聲設(shè)備收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為94.77%、87.45%、88.58%、88.65%。公司超聲產(chǎn)品主要產(chǎn)品包括醫(yī)用超聲設(shè)備、工業(yè)超聲設(shè)備、X射線、醫(yī)用超聲探頭、工業(yè)超聲探頭等，其中醫(yī)用超聲設(shè)備為公司核心產(chǎn)品，其收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例超60%，但其收入占比持續(xù)下滑。報(bào)告期各期，公司來自醫(yī)用超聲設(shè)備的銷售收入分別為23,628.13萬元、20,552.31元、17,475.21萬元、8155.32萬元。工業(yè)超聲設(shè)備為公司第二大核心產(chǎn)品，但是其收入并未取得較大的增長(zhǎng)，甚至總體還呈現(xiàn)下滑的趨勢(shì)，報(bào)告期各期，公司來自工業(yè)超聲設(shè)備的銷售收入分別為4,209.43萬元、4,426.05萬元、4,120.61萬元、2,042.97萬元。
（截圖來源于汕頭超聲招股書）
值得注意的是，汕頭超聲核心產(chǎn)品醫(yī)用超聲設(shè)備在銷售單價(jià)和數(shù)量上均雙雙出現(xiàn)下降。報(bào)告期各期，公司醫(yī)用超聲設(shè)備的銷售單價(jià)為5.28萬元/套、5.00萬元/套、4.37萬元/套、4.74萬元/套。
（截圖來源于汕頭超聲招股書）
汕頭超聲醫(yī)用超聲設(shè)備主要為醫(yī)用超聲主機(jī)和醫(yī)用超聲換能器，其中，報(bào)告期各期，公司醫(yī)用超聲主機(jī)銷售數(shù)量分別為4,472套、4,108套、3,997套、1,719套，醫(yī)用超聲換能器銷售數(shù)量分別為9766臺(tái)、8,945套、7,338套、3,289套；其中2019年-2021年公司醫(yī)用超聲設(shè)備的銷售單價(jià)和數(shù)量均呈下降趨勢(shì)，直到2022年上半年，醫(yī)用超聲設(shè)備銷售單價(jià)略有上升。
（截圖來源于汕頭超聲招股書）
對(duì)于業(yè)績(jī)下滑，汕頭超聲解釋說主要原因?yàn)槭芤咔橐蛩赜绊?，以及在后疫情時(shí)代銷售策略調(diào)整存在滯后所致，值得注意的是，汕頭超聲同行業(yè)可比公司邁瑞醫(yī)療、理邦儀器同類產(chǎn)品收入均取得增長(zhǎng)，可見，汕頭超聲這一解釋并不具備說服力。
競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手實(shí)控人為汕頭超聲第二大股東，現(xiàn)任獨(dú)董還在其兼職，或難勤勉盡責(zé)
據(jù)招股書顯示，汕頭超聲前身超聲研究所為汕頭超聲電子儀器廠原廠辦研究所，汕頭超聲電子儀器廠前身是地方國(guó)營(yíng)企業(yè)汕頭無線電廠。汕頭超聲招股書將廣東汕頭超聲電子股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“超聲電子”）作為同行業(yè)可比公司，超聲電子成立于1997年，總部位于汕頭。1997年在深圳證券交易所主板上市，證券代碼000823.SZ。超聲電子主營(yíng)業(yè)務(wù)為無損檢測(cè)儀器、印制電路板、液晶顯示和觸控器件、覆銅板等產(chǎn)品的研究、生產(chǎn)和銷售。
本次發(fā)行前，汕頭市國(guó)資委直接持有汕頭超聲36.63%的股份，為汕頭超聲第二大股東。值得注意的是，超聲電子的發(fā)起人超聲電子（集團(tuán)）有限公司前身同為地方國(guó)營(yíng)企業(yè)汕頭無線電廠，雖然，汕頭市國(guó)資委未直接持有超聲電子股份，但是通過其控制的汕頭超聲電子（集團(tuán)）有限公司間接控制超聲電子30.31%的股份，并認(rèn)定為超聲電子的實(shí)際控制人。也就是說，汕頭超聲的第二大股東汕頭市國(guó)資委為競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的實(shí)際控制人。
不僅如此，2020年9月至今，鄭慕強(qiáng)先生任汕頭超聲獨(dú)立董事。據(jù)招股書顯示，鄭慕強(qiáng)先生目前還擔(dān)任超聲電子的獨(dú)立董事。
需要指出的是，據(jù)證監(jiān)發(fā)[2001]102號(hào)文件，獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)獨(dú)立履行職責(zé)，不受上市公司主要股東、實(shí)際控制人、或者其他與上市公司存在利害關(guān)系的單位或個(gè)人的影響。即是說，超聲電子作為汕頭超聲主要產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手之一，在業(yè)務(wù)上與汕頭超聲存在競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，而汕頭超聲現(xiàn)任獨(dú)立董事鄭慕強(qiáng)先生卻同時(shí)兼任競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手超聲電子的獨(dú)立董事，其中對(duì)鄭慕強(qiáng)先生獨(dú)立履行職責(zé)的影響幾何？鄭慕強(qiáng)先生作為汕頭超聲獨(dú)立董事或難保持“獨(dú)立”。
前員工離職創(chuàng)業(yè)當(dāng)年即合作，報(bào)告期內(nèi)還躍居為第一大客戶
據(jù)首輪問詢函顯示，河北浩正醫(yī)療設(shè)備貿(mào)易有限公司（以下簡(jiǎn)稱“浩正醫(yī)療”）及北京鑫和康醫(yī)療設(shè)備有限公司（以下簡(jiǎn)稱“鑫和康醫(yī)療”）兩家公司的法定代表人莫麗娟與北京北方弘健科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“北方弘健”）法定代表人馮帥系夫妻關(guān)系。這三家公司的實(shí)際控制人均為馮帥。而馮帥為汕頭超聲的前員工，馮帥從公司離職前主要負(fù)責(zé)華北地區(qū)的售后服務(wù)工作，離職后，出于對(duì)公司產(chǎn)品的認(rèn)可，先后成立三家公司與公司開展業(yè)務(wù)往來。
報(bào)告期各期，汕頭超聲對(duì)浩正醫(yī)療、鑫和康醫(yī)療、北方弘健三家公司合計(jì)銷售金額分別為704.61萬元、823.49萬元、1,756.61萬元、223.89萬元。其中在2020年，馮帥控制的這三家公司成為汕頭超聲的第五大客戶，2021年更是躍居成為第一大客戶。
從銷售金額可以看出，從2022年開始汕頭超聲對(duì)馮帥控制下的三家公司的銷售金額出現(xiàn)較大的下滑，浩正醫(yī)療、鑫和康醫(yī)療、北方弘健在2022年1-6月也跌出汕頭超聲前五大客戶之列。
另外，據(jù)首輪問詢函顯示，浩正醫(yī)療、鑫和康醫(yī)療、北方弘健的員工人數(shù)分別為12人、10人、9人。而據(jù)浩正醫(yī)療、鑫和康醫(yī)療、北方弘健最新工商信息顯示，浩正醫(yī)療、鑫和康醫(yī)療、北方弘健員工社保繳納人數(shù)分別為2人、0人、0人，這明顯與汕頭超聲問詢函披露的員工人數(shù)存在明顯的差異。