來源：小財米兒
小財米兒注意到，2023年3月21日晚，證監(jiān)會網(wǎng)站披露，同意阿特斯陽光電力集團(tuán)股份有限公司、南京晶升裝備股份有限公司共兩家科創(chuàng)板企業(yè)的首次公開發(fā)行股票注冊的批復(fù)。
(資料圖片僅供參考)
阿特斯陽光電力集團(tuán)股份有限公司
據(jù)了解，阿特斯是全球主要的光伏組件制造商之一，核心業(yè)務(wù)為晶硅光伏組件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。報告期內(nèi)，公司主要產(chǎn)品分類型收入情況如下：
科創(chuàng)板網(wǎng)站顯示，阿特斯于2021年6月遞交科創(chuàng)板首發(fā)申請，2021年12月中旬過會，2022年1月提交注冊，距今日獲得批文歷經(jīng)14個月。此前，證監(jiān)會對阿特斯下發(fā)的《發(fā)行注冊環(huán)節(jié)反饋意見落實函》主要涵蓋：境外收入核查、資產(chǎn)購入及發(fā)明專利這三個方面。
以下為詳細(xì)內(nèi)容：
1.關(guān)于收入核查
報告期內(nèi)，發(fā)行人海外銷售收入分別為1,946,902.26萬元、1,866,883.11萬元、1,943,956.01萬元和874,143.50萬元，占主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為81.48%、88.84%、84.91%和74.12%。中介機(jī)構(gòu)執(zhí)行函證程序核查收入真實性，報告期各期，發(fā)函金額占發(fā)行人收入總額的比例分別為83%、83%、83%和84%，回函金額占比分別為64%、58%、63%和54%；其中境外客戶發(fā)函金額占各期銷售主體和客戶在境外收入的比例分別為81%、87%、89%和94%，回函金額占比分別為66%、61%、69%和51%。
2020年經(jīng)銷商DAT實現(xiàn)銷售收入70,139.04萬元,占經(jīng)銷收入比重11.88%，與上年相比增長1407%，2021年來自DAT銷售收入回落至2,886.68萬元。中介機(jī)構(gòu)對DAT實施函證程序，并對回函差異詢問管理層原因，查閱至差異支持憑證并分析差異的合理性；對DAT進(jìn)行視頻走訪并獲取訪談記錄；抽取樣本，獲取終端銷售合同、物流單據(jù)及期末庫存資料，核查銷售收入的真實性。
請保薦機(jī)構(gòu)、申報會計師說明：（1）報告期最后一期境外客戶發(fā)函金額占比提高至94%的情況下回函金額占比下降至51%的原因及合理性，說明針對整體回函比率低及回函差異情況執(zhí)行的具體替代性及其他有效核查程序、核查內(nèi)容及核查結(jié)論；（2）報告期各期末經(jīng)銷商期末庫存情況，是否存在經(jīng)銷商壓貨情形，終端客戶實現(xiàn)最終銷售的真實性；（3）針對重要經(jīng)銷客戶DAT，回函不符金額及占比，回函不符的原因及合理性，是否執(zhí)行了充分有效的替代性核查程序；DAT與其他經(jīng)銷商在銷售價格、信用政策等方面是否存在顯著差異，若存在，請說明原因及合理性。
2、關(guān)于資產(chǎn)置入
公司控股股東CSIQ于2018年組建儲能業(yè)務(wù)團(tuán)隊，布局大型儲能系統(tǒng)業(yè)務(wù)。2020年7月，CSIQ將大型儲能系統(tǒng)業(yè)務(wù)置入公司、公司將該業(yè)務(wù)納入合并報表范圍。2020年，公司實現(xiàn)大型儲能系統(tǒng)業(yè)務(wù)收入5,271.52萬元；2021年1-6月實現(xiàn)收入45,190.17萬元。該業(yè)務(wù)將成為發(fā)行人新的營收增長點。
請發(fā)行人說明：（1）2020年加拿大CSIQ向發(fā)行人置入儲能資產(chǎn)的原因，儲能業(yè)務(wù)技術(shù)來源、人員及資產(chǎn)歸屬，是否存在發(fā)行人與關(guān)聯(lián)方人員混同、資產(chǎn)權(quán)屬不清的情形；該項交易價格是否公允，會計處理是否符合《企業(yè)會計準(zhǔn)則》規(guī)定；置入前后儲能業(yè)務(wù)的主要客戶及供應(yīng)商情況，儲能業(yè)務(wù)是否主要服務(wù)于發(fā)行人的關(guān)聯(lián)方，交易價格是否公允，發(fā)行人是否具備獨立面向市場獲取客戶的能力，將儲能資產(chǎn)置入發(fā)行人是否會影響發(fā)行人的獨立性，是否充分提示相關(guān)風(fēng)險。
3、關(guān)于發(fā)明專利
根據(jù)申報材料，發(fā)行人形成核心技術(shù)和主營業(yè)務(wù)收入的發(fā)明專利共計104項。
請發(fā)行人補(bǔ)充說明：（1）上述專利是否基于發(fā)行人自主研發(fā)取得，是否存在相同或類似專利在境內(nèi)外重復(fù)申請的情形；是否涉及訴訟或糾紛；上述專利與發(fā)行人核心技術(shù)和主營業(yè)務(wù)收入對應(yīng)關(guān)系的具體解釋，其中多晶P5技術(shù)屬于核心技術(shù)儲備，暫未批量應(yīng)用于生產(chǎn)，但同時又認(rèn)為對應(yīng)發(fā)明專利報告期內(nèi)形成光伏組件收入的原因。（2）CSIQ工廠生產(chǎn)電池組件的技術(shù)來源，是否涉及發(fā)行人核心技術(shù)和專利，發(fā)行人核心技術(shù)和專利資產(chǎn)是否具備獨立性。
南京晶升裝備股份有限公司
據(jù)了解，晶升裝備是一家半導(dǎo)體專用設(shè)備供應(yīng)商，主要從事晶體生長設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，公司主要產(chǎn)品為半導(dǎo)體級單晶硅爐、碳化硅單晶爐和藍(lán)寶石單晶爐等定制化的晶體生長設(shè)備。報告期內(nèi)，公司主營業(yè)務(wù)收入分類構(gòu)成如下表所示：
2019年至2021年，晶升裝備實現(xiàn)營業(yè)收入分別為2,295.03萬、12,233.17萬、19,492.37萬，同期凈利潤分別為-1,249.50萬、2,997.73萬、4,697.96萬。公司從2020年開始凈利潤實現(xiàn)扭虧為盈。
具體到現(xiàn)金流情況，晶升裝備經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額出現(xiàn)了明顯下滑。2019年至2021年，公司經(jīng)營活動現(xiàn)金流凈額分別為-2,565.41萬、1,371.22萬、-1,151.20萬。2019年，公司凈利潤為負(fù)相應(yīng)的經(jīng)營活動現(xiàn)金流凈額為負(fù)，但是2021年公司凈利潤持續(xù)上漲56.72%的前提下，其經(jīng)營活動現(xiàn)金流凈額卻為負(fù)的-1,151.20萬。
對此，晶升裝備稱：
2019年度、2020年度及2021年度，公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為-2,565.41萬元、1,371.22萬元和-1,151.20萬元，低于當(dāng)期實現(xiàn)凈利潤水平，主要系公司持續(xù)擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，存貨及經(jīng)營性應(yīng)付項目增加導(dǎo)致。
從晶升裝備資產(chǎn)結(jié)構(gòu)來看，公司存貨及應(yīng)收類賬款并不多。2021年公司存貨增加4,018.03萬，經(jīng)營性應(yīng)收項目增加1,891.32萬。其次是2021年公司其他非流動金融資產(chǎn)大幅增加。
2019年末、2020年末和2021年末，晶升裝備其他非流動金融資產(chǎn)金額分別為5,000.00萬元、6,000.00萬元和18,773.30萬元，主要為公司購買的可轉(zhuǎn)讓大額存單。此外，公司貨幣資金余額也是逐年增加趨勢，2019年至2021年分別為1,431.10萬、9,614.51萬、11,052.46萬，資金可謂充沛。
而資金主要來源于籌資活動。晶升裝備2020年至2021年，吸收投資收到的現(xiàn)金分別為9,599.10萬、22,100.00萬，致使公司籌資活動現(xiàn)金流凈額大幅增加。
總的來說，晶升裝備的行業(yè)前景還是可以的，但是其技術(shù)受國際廠商壟斷進(jìn)展緩慢，主要產(chǎn)品還停留在8-12英寸半導(dǎo)體級硅片及晶體生長設(shè)備技術(shù)，產(chǎn)業(yè)規(guī)模占全球市場份額的比重相對較低。未來能否實現(xiàn)技術(shù)突破，還需時間驗證。