營收凈利雙降、高度依賴兩大房企。
作者 | 劉欽文
編輯丨武麗娟
(資料圖片)
來源 | 野馬財經(jīng)
“大家好，我是看得起豪宅的艾叔”。憑著一句標志性開頭，和“探訪豪宅”的主題，up主小艾大叔僅兩年時間，全網(wǎng)粉絲便達到400萬+，在房產(chǎn)類博主中一騎絕塵。
小艾大叔的視頻中，吸引百萬觀眾的，除了豪宅的“壕”，更重要的是豪宅裝修凸顯出的設(shè)計、審美，以及所傳達的生活態(tài)度。參與過深圳灣一號、招商雙璽等國內(nèi)知名豪宅裝修的深圳時代裝飾股份有限公司（下稱“時代裝飾”），靠著給萬科地產(chǎn)、華潤集團、保利地產(chǎn)、中海地產(chǎn)、招商地產(chǎn)等大客戶做裝修年入40億，如今正闖關(guān)IPO。
但是給多個豪宅裝修的時代裝飾卻不如想象中那么闊綽，時代裝飾曾多次被服務(wù)商、供應(yīng)商、員工告上法庭，要求支付貨款、經(jīng)濟賠償金等，還曾因拖欠農(nóng)民工工資被處罰。
做精裝修年入40億，現(xiàn)金流為負
裝修一向是門大學(xué)問，從硬裝的水電改造、鋪地?zé)帷①N瓷磚、粉刷墻面，到軟裝的家具挑選，不僅耗時耗力，還可能踩坑不討好。所謂有需求就有生意，1998年起，地產(chǎn)商為吸引更多的客戶，“精裝修”房應(yīng)運而生，但當(dāng)時只限于樣板房。
“精裝修”房為購房者解決煩惱。對于房企來說，不僅使得綠地、融創(chuàng)、碧桂園、萬科等房企形成自己的房屋風(fēng)格，無形中減少營銷成本，同時還能提高利潤率、延伸產(chǎn)業(yè)鏈、擴大資產(chǎn)規(guī)模和加速資金回籠。
但“精裝修”也存在一些弊端，“精裝修不僅能夠使開發(fā)商的利益最大化，而且能夠直接隱藏毛坯房存在的問題，導(dǎo)致收房時很多問題不能在第一時間暴露出來。等發(fā)現(xiàn)時再去維權(quán)不僅會增加維權(quán)的難度，甚至于有些已經(jīng)過了保修期。再次，毛坯房的驗收是有一系列的驗收程序的，而且出了問題有很多維權(quán)手段。但是關(guān)于精裝房的法規(guī)卻少之又少，導(dǎo)致開發(fā)商的違法成本降低?！北本┙鹪V律師事務(wù)所主任王玉臣表示。
靠萬科地產(chǎn)、華潤集團、保利地產(chǎn)、中海地產(chǎn)、招商地產(chǎn)等，2019-2022年，時代裝飾分別實現(xiàn)營業(yè)收入33.95億元、37.11億元、40.61億元和35.04億元，凈利潤分別為1.27億元、1.08億元、1.18億元和8759.17萬元。其中，超過60%的營收由萬科地產(chǎn)和華潤集團貢獻。
圖源：《招股書》
過去三年房地產(chǎn)業(yè)進入寒冬，必不可免的對下游裝修行業(yè)也造成了一定影響。報告期內(nèi)，時代裝飾應(yīng)收賬款和合同資產(chǎn)凈額迅速上漲，分別為19.96億元、25.96億元、29.65億元和30.04億元，占流動資產(chǎn)的比例分別為62.14%、65.59%、72.63%和 79.79%。相應(yīng)的應(yīng)收賬款及合同資產(chǎn)壞賬準備也呈上升趨勢，分別為2.28億元、3.17億元、4.2億元、4.52億元。
應(yīng)收的錢收不回來，該付的錢卻一分不能少，這也導(dǎo)致時代裝飾經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額在2021年出現(xiàn)負值，為-1.67億元，2022年雖回正，但僅為543萬元。
“2021年，受部分民營房地產(chǎn)企業(yè)債務(wù)違約的影響，部分客戶延遲支付部分工程款項，同時票據(jù)到期支付較多供應(yīng)商款項，使得公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為負?！睍r代裝飾表示。
拖欠供應(yīng)商貨款被告，
拖欠農(nóng)民工工資被處罰
現(xiàn)金流為負對時代裝飾的影響不止于此。
裁判文書網(wǎng)顯示，與時代裝飾相關(guān)的裁判文書共有240篇之多。大多數(shù)為服務(wù)合同、買賣合同、裝修合同糾紛等，原因包括：房屋裝修后時代裝飾未及時支付全部款項；向時代裝飾提供貨物其未支付貨款等。
圖源：裁判文書網(wǎng)
標的達到百萬級別的，共有17項訴訟，均系工程款項或材料款項糾紛。
例如2019年3月，時代裝飾與廣東坤達石業(yè)有限公司簽訂《采購合同》，向其采購石材，坤達石業(yè)提供貨物后，507萬元貨款未被支付。坤達石業(yè)還表示，因時代裝飾違約解除合同，相關(guān)石材全部報廢，造成貨物損失203萬元，倉儲費損失34.59萬元等。
最終二審判為，時代裝飾支付貨款507萬元及利息、并承擔(dān)案件受理費。
除已判決的案件之外，時代裝飾目前未決訴訟還有8起。6起為貨款、工程款相關(guān)，2起為勞動服務(wù)相關(guān)。施文忠、張海濤分別表示，2019年起，為時代裝飾項目提供勞務(wù)服務(wù)，但時代裝飾未支付相關(guān)款項。因這兩起案件，時代裝飾已被法院裁定凍結(jié)銀行存款243萬元和309萬元。
截至2022年12月31日，時代裝飾因未決訴訟，計提相應(yīng)的預(yù)計負債884.05萬元。就在7天前，3月17日時代裝飾成為被執(zhí)行人，執(zhí)行標的金額39388元，執(zhí)行法院為銀川市金鳳區(qū)人民法院。
同時，還有員工因在施工期間受傷，向時代裝飾申請賠償遭拒，最終將其告上法庭。
2018年5月27日，王團先在華潤廣州項目的施工工地摔傷，造成右鎖骨骨折、右鎖骨遠端骨折（肩峰段）、右肩關(guān)節(jié)半脫位。但時代裝飾否認王團先是其員工，且未為王團先購買工傷保險。
最終法院判決，雙方勞動關(guān)系成立，時代裝飾支付醫(yī)療費5104.95元、伙食費人民幣250元、停工留薪期工資1.2萬元。
王團先不是個例?！墩泄蓵凤@示，時代裝飾19次被行政處罰，3次涉及勞動保障方面。2021年7月，因拖欠農(nóng)民工工資，青島市人力資源和社會保障局向時代裝飾下達了《責(zé)令改正決定書》，并處以罰款1.59萬元。
圖源：《招股書》
據(jù)青島市住房和城鄉(xiāng)建設(shè)局官網(wǎng)顯示，時代裝飾等23家施工企業(yè)或以工程款未到位為由拖欠農(nóng)民工工資，或存在轉(zhuǎn)包，或不積極配合主管部門化解問題，導(dǎo)致農(nóng)民工集體討薪或反復(fù)討薪，給予通報批評，將不良行為記入信用檔案。
對此時代裝飾表示，“公司將該項目勞務(wù)分包給具備資質(zhì)的勞務(wù)公司，并按約定向勞務(wù)公司支付了勞務(wù)費，但勞務(wù)班組長未向勞務(wù)工人支付勞務(wù)費，導(dǎo)致相應(yīng)的投訴?！?/p>
關(guān)聯(lián)方未披露？
清華學(xué)子帶家族致富
時代裝飾背后，是一位清華學(xué)子和友人共同創(chuàng)業(yè)的故事。
《招股書》顯示，曲毅直接持有公司27.88%股份，李越直接持有公司25.14%股份，兩人為時代裝飾的控股股東、實際控制人。
曲毅出生于1962年，1988年6月研究生畢業(yè)于清華大學(xué)土木系，畢業(yè)后前往深圳市華輝裝飾工程有限公司（下稱“華輝裝飾”），歷任施工部經(jīng)理、總工程師。曲毅和李越便是在華輝裝飾相遇，李越1992年11月至2000年2月，在華輝裝飾任北京分公司經(jīng)理。2000年兩人離職后，共同創(chuàng)辦了時代裝飾。
圖源：罐頭圖庫
據(jù)時代裝飾2014年掛牌新三板發(fā)布的《說明書》顯示，曲毅曾持有華輝裝飾公司12.8%的出資份額。2012年起，曲毅三次轉(zhuǎn)讓華輝裝飾股權(quán)，到2013年11月，不再持有華輝裝飾股權(quán)。華輝裝飾自此不再成為時代裝飾的關(guān)聯(lián)方。
但據(jù)2016年發(fā)布的一份裁判文書顯示，兩家公司的關(guān)系十分密切。
官網(wǎng)顯示，華輝裝飾成立于1984年，是國內(nèi)首批由國家住建部認定的大型綜合建筑裝飾企業(yè)之一。
北京光華安富業(yè)門窗有限公司（下稱“光華公司）與華輝裝飾在2010年簽訂《防火門供貨安裝合同》，約定光華公司為華輝裝飾加工并安裝防火門，工程款共計85.12萬元。但華輝裝飾僅支付了24.65萬元。
華輝裝飾稱，時代裝飾已經(jīng)代華輝裝飾支付了工程款66萬元。
“時代公司與華輝公司是長期合作關(guān)系，屬于資源共享、人員互用，時代公司的員工在華輝公司的項目部做一些工作，華輝的員工也在時代公司的項目部做一些工作。”時代裝飾的出納曲某在裁判文書網(wǎng)中表示。
“一般來說，如果兩家公司存在參股、高管重疊、經(jīng)營混同等可能涉及利益關(guān)聯(lián)的情形，兩者就屬于關(guān)聯(lián)公司，但具體判斷還是要看兩者間是否存在超過正常商業(yè)往來的利益關(guān)聯(lián)?！鄙虾Ｉ陚惵蓭熓聞?wù)所律師夏海龍表示。
但在《招股書》中，時代裝飾并未把華輝裝飾列為關(guān)聯(lián)方。
關(guān)聯(lián)方疑云外，曲毅、李越雙方的不少家人均在時代裝飾持股，2015年時代裝飾新三板掛牌后，曲毅、李越向具有親戚關(guān)系的人員轉(zhuǎn)讓股份，包括曲毅妹妹的兒子王煒博，曲毅遠親李衛(wèi)、王峰；李越時任配偶張曉珺之母親畢賢君，入股價2元/股。同一階段，向深圳高新投跟投人員白俊峰轉(zhuǎn)讓的價格為10元/股。
此外還有曲毅的配偶祖黎虹持有公司0.5%；曲毅之弟曲勝持有公司 3.04%，擔(dān)任董事、副總經(jīng)理，曲毅弟妹邊疆持有0.23%，李越之弟李斌持有公司1.52%的股份。
2018年7月，畢賢君（張曉珺母親）及王煒博因個人原因轉(zhuǎn)讓時代裝飾股份，價格翻了將近6倍，為11.79元/股。轉(zhuǎn)讓后四個月，2018年11月李越和張曉珺離婚。2019年初，李越的現(xiàn)任妻子曹清麗進入時代裝飾，目前持有0.15%。
圖源：《招股書》
這也被深交所要求披露張曉珺與李越離婚財產(chǎn)分割是否涉及公司股份，是否存在潛在糾紛。時代裝飾則回應(yīng)，二人約定離婚后，李越所持有的時代裝飾股份全部歸李越所有。二人就股份的處置問題不存在任何爭議和糾紛。
從2000年創(chuàng)立公司至今，時代裝飾已走過23個年頭，都說和朋友合伙創(chuàng)業(yè)不是件容易的事，但曲毅、李越兩人不僅成功走過“共苦”階段，還將公司越做越大，讓兩個家族變得越發(fā)緊密。如時代裝飾成功上市，兩個家族也將進入“同甘”階段，一起享受一場資本盛宴。
你對此有何看法？你買房時喜歡毛坯房還是精裝修？裝修房子時你都踩過那些坑？歡迎下方留言討論。